關於應收賬款融資業務和服務平台推廣應用情況的調研報告

關於應收賬款融資業務和服務平台推廣應用情況的調研報告

為落實省政府和人民銀行的工作要求，為摸清行內應收賬款融資業務底數，更好發揮人民銀行徵信中心應收賬款融資平台（以下簡稱“中徵平台”）等相關融資服務平台促進應收賬款融資的積極作用，有效緩解小微企業融資難融資貴問題，我行開展了中徵平台等應收賬款融資服務平台推廣應用情況的調研。具體調研情況彙報如下：

一、調查範圍

行內所有開展應收賬款融資業務及政府合同融資的分支機構。

二、調查內容

我行對應收賬款融資業務開展以及使用各類應收賬款融資服務平台推動應收賬款融資業務的工作情況進行了詳盡的調研，並對存在的問題進行了深入的對比分析，在此基礎上提出了相關意見建議，具體情況彙報如下：

（一）應收賬款融資業務總體情況

2017年以來，我行開展應收賬款融資和政府合同融資的總體業務、發展變化情況及原因分析，包括信貸政策、產品種類、業務筆數、融資金額等。

在應收賬款融資方面，2017年以來我行開展應收賬款融資業務共X筆，主要包括國內保理、保易通、銀租通和應收賬款質押融資以及以應收賬款作為附擔保方式的融資等業務品種，累計發放金額X億元，涉及核心企業X家，惠及供應商58家。2019年累計發放金額X億元，較去年同期新增X億元。核心企業户數X户，較去年同期下降X户，供應商X户，較去年下降X户，户數呈下降趨勢。

在授信政策方面，我行鼓勵經營機構把握核心企業，聯動營銷核心企業上下游產業鏈，積極拓展應收賬款類、應付賬款類以及存貨類供應鏈業務，做好供應鏈金融及保理等業務。近幾年來沒有明顯變化。户數下滑的主要原因是近幾年來由於經濟環境的變化，擔保圈問題嚴重，部分目標客户為減少連帶風險，主動調整授信結構，改變授信品種所致。

在政府合同融資方面，截至2019年8月末，我行政府採購供應商融資業務累計發放貸款X筆，累放金額X萬元，存量金額XX萬元。我行於2017年年初開展此類業務營銷，營銷過程中，政府往往不同意在回款賬户變更等資料上加蓋印章進行確認，故原有業務模式上存在操作的困難，而參與政府採購的小微客户往往自身實力尚可，資金需求並不旺盛，而需要資金時又常常是要求“短、頻、快”，因此該業務在營銷後期發展較為緩慢，2019年度僅有X筆業務投放。

下一步，我行將繼續加強與政府部門及企業間的聯繫，積極尋找目標客户，不斷完善制度流程，運用互聯網、金融科技的力量，整合信息流、資金流、合同流及線上技術，改造升級目前存在的線下業務難點，在嚴控風險的前提下，落地更多業務，努力實現政府採購供應商融資業務新突破。真正為政府採購鏈條上的優質小微金融客户提供優質的金融服務。

（二）應收賬款融資服務平台推廣和應用情況

由於我行尚未自建應收賬款平台，所以從中徵平台和第三方合作平台兩個方面來介紹，具體情況如下：

1. 各類平台的基本情況。包括平台主導方、平台特點、責任利益機制分配、業務模式、風險控制、產品名稱、上線時間等。

（1）中徵平台的相關情況。

中徵應收賬款融資服務平台是由中國人民銀行徵信中心牽頭組織的服務於應收賬款融資的金融平台，該平台由中徵（天津）動產融資登記服務有限公司運營，依託互聯網為應收賬款融資交易之中的各參與方提供服務。

平台參與機構主要包括賬款債權人、債務人、資金提供方等。

平台通過集聚應收賬款債權人、債務人、資金提供方等參與主體，在線提供應收賬款的上傳與真實性確認、融資需求的傳遞與反饋、質押轉讓通知的發送、質押物的登記等全流程電子服務，促進應收賬款融資交易快速達成。

中徵應收賬款融資服務平台利用平台的數字功能輔助加強用户的信息安全，提高平台關鍵操作環節的法律效力和證據效力，並利用多種方式收集發票信息、動產融資登記信息等，協助資金提供方做好貸款審查，確保資金安全。

平台目前提供的應收賬款融資模式為正向保理、反向保理、收益權類和隱蔽保理等四種。

（2）我行合作的第三方合作平台的相關情況。

我行於2018年11月份與第三方合作平台合作推出XXXX產品。該平台通過電子簽章技術為應收賬款轉讓實現線上確認提供了技術支撐，使得我行保理業務能夠實現應收賬款轉讓實現網上籤章確認。

在責任利益分配機制方面，該平台為應收賬款融資產品提供線上的法務確認，實現法律上的不可抵賴性。由參與該平台的核心企業上游供應商承擔一定金額的手續費，從單筆融資金額中抽取相應費用。

在業務模式方面，我行採取應收賬款轉讓部分在策贏平台上確認。其他放款流程及貸後管理流程仍然採取傳統的線下紙質合同處理方式來實現。

2. 我行使用各類平台開展應收賬款融資和政府合同融資的情況，包括採取的推廣措施、典型做法及應用成效。

（1）中徵平台情況。

自2017年以來，我行積極利用中徵應收賬款融資服務平台開展業務，獲取融資需求，積極對接意向客户。

採取的推廣措施：一是營銷新客户，我行開展廣泛宣傳，利用我行網點宣傳及外出營銷等多種渠道及方式，積極宣傳推廣中徵應收賬款融資服務平台，營銷客户使用平台上傳賬款信息及融資需求。二是梳理我行存量客户，對我行存量融資客户進行梳理，將客户按所屬機構制定營銷計劃，協助客户利用平台，優化客户融資條件，使用應收賬款進行融資。

應用成效：自2017年來，我行累計營銷客户註冊平台XX户，其中核心企業客户XX户，供應鏈上下游客户XX户，累計上傳應收賬款金額XX億元，達成利用應收賬款提供擔保的融資金額XX億元。

（2）我行自與策贏平台合作推出XXX產品，開展了全轄客户經理培訓，組織召開針對分行領導的專項營銷啟動會議，總行及策贏平台人員陪同分行現場營銷，建立營銷進度台賬，每週調度營銷進展。截至目前，達成意向目標客户XX户，正在組織授信材料，尚未實現業務投放。

3.銀行未開展合作但已知的應收賬款服務平台情況

我行尚未與中企雲鏈達成業務合作關係，經多方調查，瞭解到相關運作模式和開展情況。

中企雲鏈是由中國中車聯合中國鐵建、國機集團、航天科技、中船重工、鞍鋼、中國鋁業、中遠海運、招商局、中國能建、鐵路物資等11家央企，中國工商銀行、中國郵儲銀行2家金融機構，北京首鋼、北汽集團、上海久事、廈門國貿、雲天化、紫金礦業、金蝶軟件、智德盛、北京華聯、雲頂資產10家地方企業，經國務院國資委批覆成立的一家國有控股混合所有制企業。中企雲鏈作為商業模式創新典型被列為國資委央企雙創平台，也是國資委重點支持的“互聯網+”和央地協同創新平台。

為根本緩解實體經濟的“三角債”問題，單純從銀行、生產、銷售環節難以實現。着眼於此，中企雲鏈在其搭建的雲鏈金融平台推出雲信，在該平台上實現企業信用流轉。雲信結合了銀票的高可靠性、商票的支付免費、現金的隨意拆分等優點，同時又具有易追蹤的特點，從而將優質企業信用量化、碎片化、流通化，解決金額錯配問題，讓利差迴歸實體產業。

中企雲鏈平台的供應鏈金融利率不由中企雲鏈確定，而是由核心企業確定。中企雲鏈將國內普遍存在閉環供應鏈關係挖掘出來，以信用來進行結算，最後降低供應鏈整體的交易成本。

雲信也為雲鏈金融平台上的企業提供了全新的經濟往來結算工具，企業用雲信進行支付結算，大大提高了結算效率，三角債問題得到解決，企業由於現金支付帶來的財務費用也大大降低。雲信是雲鏈金融平台上流轉的企業信用，是由大型企業集團通過雲鏈金融平台，將其優質企業信用轉化為可流轉、可融資、可靈活配置的一種創新型金融服務。

據瞭解，雲鏈金融平台已與郵儲、工行、青島銀行、青島城商行、恆豐銀行等省內金融機構達成合作關係，併合作推出各種特色融資產品。

（三）比較分析

1.不同應收賬款融資服務平台之間的比較

我行對上述應收賬款融資服務平台在推廣手段、責任利益機制、業務模式和業務流程之間的比較分析，以及對完善中徵平台的相關建議。

應收賬款融資服務平台（中徵平台）是賬款信息發佈平台，目的是為應收賬款的債權人、債務人和資金提供方等參與機構提供信息合作服務。債務人發佈賬款信息及融資需求及模式後，資金提供方在可在平台內查閲信息，尋找意向客户，在線上達成合作意向。

在推廣手段方面，相對於中企雲鏈和策贏平台來講中徵平台信息的首先註冊和發佈方是企業，中徵平台的信息來源更加廣泛豐富，首先是一個優質的獲客平台。但中企雲鏈和策贏平台發起方是銀行，銀行根據自身客户情況，對客户進行有針對性的營銷，核定授信額度，然後核心企業和上游供應商在平台進行註冊，獲客渠道比較單一，營銷推廣難度大。

在業務模式方面，中徵平台信息的發佈方為企業，銀行等資金方在平台上發掘目標客户，然後實現應收賬款的質押、轉讓等手續，不能從根本上解決銀行對於貿易背景真實性的信任問題，仍需要對應收賬款背景下的發票、合同等紙質資料進一步核查的前提下，才能進行下一步的融資。這樣就導致營銷客户的針對性差一些，並不能排除中徵平台上企業發佈虛假信息的情況。

在業務流程方面，中徵平台是一個交易的撮合平台，由企業發佈應收、應付信息，銀行在平台進行發掘客户，營銷客户，並實現應收賬款的轉讓、質押和項下融資。中企雲鏈是基於類似商票的結算工具--雲信，將雲信進行拆分、流轉和期限錯配，是的這種類票據的結算工具更加靈活，並實現了信用從核心企業向上下游傳導。但中企雲鏈的雲信在進行多級信用傳導的過程中，例如在從二級供應商向三級供應商傳導的時候由於二供向核心企業供貨過程中可能會出現貨物質量、及延誤工期等問題，導致信用傳導出現問題，同時，在應收賬款多級供應商轉讓這個問題上缺乏法律依據。而策贏平台是基於核心企業的良好資質為上游供應商融資，只是涉及一級信用傳導，並不存在這個問題。

在中徵平台後續的完善過程中，應該注意在貿易背景真實性的核驗上做出改進，例如，讓核心企業和供應商排除關聯企業、關聯交易的情況，上傳佐證貿易背景真實性的核查文件（發票、合同等）。

2.應收賬款融資和其他融資、結算產品之間的比較

我行在日常業務辦理中，從銀行自身、核心企業和供應商等不同角度出發，對應收賬款融資和其他融資、結算產品的選擇情況及考慮因素，結算工具包括銀行承兑匯票、信用證、企業商業承兑匯票等。

應收賬款融資產品與銀行承兑匯票、信用證和商票產品（以下簡稱“結算工具”）相比，在捆綁核心企業信用給上游供應商使用這一點上，兩者存有相同點，但在使用空間和各參與方的意願上，應收賬款融資產品會有明顯優勢：

（1）應收賬款融資產品有更大使用空間：

①　結算工具的使用範圍有限，許多體量龐大的行業，有賬期，但不用結算工具，到期都是現金支付，如醫院，如政府採購。

②　應收賬款融資是賬期開始時的融資產品，結算工具往往是賬期到期後的融資產品；應收賬款融資用於糾正以大欺小，使供應商能夠儘早獲得融資，而結算工具產品是變相延長賬期，讓供應商深惡痛絕。

③　結算工具產品是傳統產品，結算工具產品的多年使用，並沒有減少中國社會的應收賬款；而應收賬款融資是針對不斷增加的應收賬款而推出的創新產品，有望解決應收賬款的融資難題，市場空間巨大。

（2）核心企業會更願意使用應收賬款融資產品：

①　在紙票階段，部分核心企業在開立結算工具後並不馬上入賬，所以當時的結算工具有美化負債率的作用，但結算工具由紙票變為電票後，一開立即入賬，立即反映為負債率，遭到對槓桿率、負債率敏感的部分央企、國企的排斥。而應收應付的確認標準彈性較大，在某種程度上仍能降低部分負債率。

②　結算工具額度佔用核心企業的綜合授信，根據償債能力來核定授信，規模受限，核心企業非常不願意在賬期到期之前使用該種額度；而應收賬款融資產品往往可以另行核定供應鏈專用額度，根據履約能力來核定授信，規模較大，且該種額度只能給供應商使用。

③　使用結算工具產品，核心企業賬面反映為應付票據，屬剛性負債科目，用應收賬款融資，核心企業賬面反映為應付賬款，屬軟性付款科目，有利評級（應付票據與應付賬款一級科目合併，但二級科目仍有差別）。

④　應收賬款融資產品，核心企業可以據此建立應付賬款的統一管理平台；不用股東會決議，不用對外披露，不用上徵信，方便快捷地運用確權工具與銀行的資金力量，強化對上游供應商的管理和支持。而結算工具產品無法實現對應付賬款和供應商的統一管理。 

⑤　應收賬款融資產品運用第三方標準化的手段，實現核心企業合理的利益訴求，而結算工具產品只能勉強通過線下以非標準的方式實現。

⑥　部分民營核心企業使用結算工具產品，會給人資金緊張的感覺，容易引發擠兑風險。

（3）商業銀行會更願意使用應收賬款融資產品：

①　結算工具的授信要計算核心企業的單户集中度，要進行現金流的測算；而應收賬款融資產品中的授信，不用計算核心企業的單户集中度，也不要進行現金流測算，業務空間大。

②　結算工具往往涉及雙頭授信，既要給核心企業授信，也要給貼現人授信，手續繁瑣；而應收賬款融資產品的無追反向保理授信，可免除對供應商的審查，會讓更多供應商受益。

③　銀保監會頒發〔2018〕21號文，明確要求商業銀行審慎開展跨省票據承兑、貼現業務，結算工具產品很難惠及異地供應商，而應收賬款融資產品中的雙保理產品設計，可讓核心企業的異地供應商也受益，同時增加商業銀行的獲客能力。

④　結算工具的資產轉貼現後，因為票據追索權的關係，商業銀行仍要計算風險資產；而運用應收賬款融資產品中多銀行共認的簽章體系，商業銀行可實現保理資產的賣斷，不再計算信貸規模與風險資產，徹底實現輕資產的運營。

⑤　應收賬款融資產品有時可以作為企業的信用增信手段，與抵押、保證等擔保方式同時使用，自償性與他償性相結合，全面提升商業銀行的整體風控水平，潛在使用空間巨大。

⑥　結算工具可在訂單成立、發貨、開具發票等多階段使用，貿易背景難以把握；而應收賬款融資產品僅用於開具發票之後，貿易背景更加真實可信，風險較小。

（4）供應商會更願意使用應收賬款融資產品：

①　從供應商角度，結算工具轉讓或貼現後，仍存在票據的追索責任，要進行或有負債反映，無法徹底賣斷出表；而應收賬款融資中的無追保理，可以讓大量有強烈降應收需求的企業實現真實持續地出表，且不用上徵信。

②　當出現先賬期、後結算工具的支付條件的時候，供應商強烈需要用賬期覆蓋結算工具，使用應收賬款融資產品。

③　在應收賬款融資產品的應收、應付網建立之後，廣大本地和異地供應商都能順暢地實現應收賬款的融資，不用抵押，不用保證，到期也不用歸還。

（四）存在問題及相關意見建議

1.我行在推動應收賬款融資業務（政府合同融資業務）、推廣中徵平台及上述其他已應用平台過程中存在的問題和難點，尤其是供應鏈核心企業方面。

在推廣平台的過程中，我行主要遇到的問題在於核心企業的配合意願問題，有些核心企業在供應鏈條上相對強勢，對於供應商的賬期並不敏感，往往根據自己的資金計劃和資金充裕程度進行付款，如果一旦辦理應收賬款融資業務，核心企業的應付賬款就必須在到期日付款，導致核心企業失去付款自主性。所以導致有些核心企業並不願意辦理應收賬款融資相關的業務產品。

2.我行擬重點推動其開展應收賬款融資業務但存在較大困難的供應鏈核心企業名單，以及對地方政府等相關部門的政策建議。

由於我行的資金成本和實力限制，規模較大的核心企業，很難切入營銷，而供應鏈融資的本質就是要藉助優質核心企業的信用為其上下游企業融資，形成信用的傳導機制。省內大型核心企業實力雄厚，合作銀行多為國有和全國股份性商業銀行，我行難以介入營銷。

在對地方政府的政策建議方面。希望地方政府大力推廣供應鏈融資業務及相關平台的情況，讓更多企業瞭解供應鏈業務，建立更加透明、公正的信用環境，糾正核心企業藉助自己的市場地位隨意拖欠賬款的付款習慣，從而培育風清氣正的金融信用環境。