依照《企業內部控制基本規範》以及國家的法律、法規、規章制度，按照公司《風險管理制度》要求。為20xx年度進一步加強公司風險管理評估及風險防範工作，特制訂20xx年度風險管理工作計劃。該計劃經風險管理小組會議通過後予以實施。
一、20xx年度主要工作重點:
1、定期組織風險管理小組會議，統一思想認識，加強風險管理工作。
2、及時識別並判斷企業經營過程中出現的各類風險，並及時制訂防範措施，指導企業及時規避各種內外部風險。
3、定期驗證風險策略的有效性，針對發現的管理漏洞及時制訂措施彌補管理不足。
4、定期進行企業內部風險評估，進一步擴大視野，爭取評估範圍涵蓋企業內外部所有環節。
5、進一步加強學習，提高風險管理小組成員的風險識別能力及判斷能力。
二、年度工作計劃：
分析20xx年度風險管理中發現的問題，及時調整企業風險管理方案，特別提升管理小組成員的風險管理能力，擴大風險管理範圍。
季度工作內容編制20xx年度風險評估報告，並報審核委員會。針對年度風險清單制訂20xx年度企業風險應對策略。組織風險管理小組成員學習風險管理知識，提高管理水平。組織討論學習《企業內部控制手冊》，針對各環節可能出現的風險討論識別方式和方法。彙總上半年內部審計發現的新的'風險，討論企業管理變化趨勢。分析外部環境變化，學習外部風險的識別方法及風險應對策略。瞭解國家、行業的政策走向，預測外部市場變化趨勢。編制年度風險評估方案，重點制訂外部風險評估的方式方法，適時組織進行企業風險評估。根據年度風險管理情況，制訂下年度工作計劃。
企業風險管理小組
20xx年11月29日
1)上市
如果企業發展到一定規模，可以考慮IPO上市，從而資金可以撤離；
2)併購
如果企業發展暫時不能達到期望的要求，那麼可以考慮被別的公司併購；
3)管理層收購
如果公司運營一段時間以後，公司管理層能夠將公司收購，那麼其它投資資本也可以及時退出。
風險管理的過程
1、風險的識別。在風險尚未發生之前，在收集資料和調查研究之後，用SWOT分析法對潛在風險進行系統分類和全面的識別。
2、對風險進行評估。根據掌握的歷史資料估算風險發生的概率。
3、風險的處理。根據不同的風險用不同的方法加以解決。
4、風險監控。跟蹤已識別的風險，監視殘餘風險和識別新的風險，保障項目計劃執行，並評估這些項目計劃對減低風險的有效性。
創業風險的類型
一、市場風險。
1、消費者可能不瞭解我們的業務而對我們公司提供的的服裝搭配服務持觀望態度，甚至對我們公司的業務產生誤解。同時我們也很難判斷出能否接受我們公司的服務既能夠接受的數量。
2、我們公司服務推出的時間與誘導需求的時間有一定的遲滯性，這是我們公司的投資難以迅速收回。
3、我們無法確定我們公司的服裝搭配服務在市場中擴散的速度是我們難以制定更長遠的計劃，只能摸石頭過河。
4、競爭能力的不確定性，一旦我們公司的業務收到效益，必然會引來競爭者，我們作為初創企業，缺乏資金與銷售系統，在競爭中處於劣勢，這就使我們究竟能獲得多大的市場份額有很大的不確定性。
二、管理風險。
1、管理制度風險。創業企業往往沒有完善的管理制度，當企業發展到一定程度以後，鬆散型的管理會造成政令不暢，容易導致風險事件的發生。
2、人力資源管理風險。人員配置不科學，激勵達不到預期效果，工作作風不嚴謹，這些人力資源管理的問題往往做成內部消耗巨大、員工流失等問題，給企業帶來損失。
3、營銷管理的風險。營銷策略的制定、營銷人員的管理以及營銷政策的確定如果出現失誤，就會造成整個產品滯銷，給企業帶來損失。
三、財務風險。
1、投資風險。對於我們投資的項目是否能夠得到預期的回報充滿不確定性。因為我們租場地、辦公、招員工等都需要投資，一招棋錯滿盤皆輸，我們很可能就會血本無歸。
2、現金流量風險。由於權責發生制的原則，確定的收益不一定能帶來確定的現金流，有現金流的不確定性而造成風險。
3、資金流動性風險。開始創業項目的階以及開發市場的時候，都把必須以堅強的資金支持。在這一段時間，恰好是對我們這些創業者理財能力的極大考驗。而我們初涉社會對這方面的知識還不是很瞭解。
4、籌資風險。創業初期資源十分的短缺，能否籌集到以資金為主的資源有極大的不確定性。我們都是大學生沒有多少積蓄，而且投資人可能會因為我們年輕而不信任我們，不會給我們投資。
四、合同風險。合同風險主要包括：合同文件缺陷、錯誤、遺漏或不完善；合同類型選擇不當；索賠管理不力；合同糾紛。等有些人可能會看我們剛進入市場而欺負我們，甚至會欺騙我們。
五、技術風險。在創業的初期由於我們缺乏經驗，對市場的瞭解較少，同時又因為資金較少的緣故招不到較好的專業人才，從而不能給顧客提供滿意的服裝搭配諮詢，使我們的顧客流失甚至造成不好的影響。
風險的防範辦法
一、市場風險的防範。
1、堅持以市場為導向的經營理念。創業企業不一定擁有最好的產品和最好的技術，但一定要有正確的營銷理念和最好的營銷策略，除了對我們的服務進行切實細緻的市場分析和經濟評估外，我們還應對我們服務的生命週期的各個階段可能引發的風險，制定對策。
2、加強營銷管理。在公司發展的初期我們就要強化售後服務意識和加強營銷隊伍的建設，吸納、任用掌握營銷能力又掌握技術知識的營銷人才，建設最堅強有力的營銷隊伍。
二、財務風險的規避
1、擇優投放項目。根據生產經營情況合理預測資金需求量，通過對資金成本的計算分析各種籌資方式的風險分析，選用正確的籌資方式，確定合理的資金結構。
2、優化資金配置，實現資金增值。在保證資金學要的前提下，適當降低負債資金佔全部資金的比重，以降低風險，在開展業務時，要努力創新提高競爭力。
3、進一步提高風險管理水平。加強風險管理的日常工作，並相應的設計備用方案，理順企業內部的財務關係，做到權、責、利相統一。
三、合同風險的防範。要嚴格審查業務往來對象，調查對方的清償能力和信用情況，精心制定合同條款。在簽訂合同時，要慎之又慎，防止含糊不清的條款和暗藏殺機的條款。
四、為公司的財產及人員買一份保險以防止意外的發生。我們創業初期本小利薄經受不起打擊，一旦出現事故很可能就會要我們破產，如果有一份保險則可以以較小的代價獲得較大的保障。
五、管理風險的防範。
1、在公司的成立初期，就明確利益關係以防止不必要的紛爭，制定相應的管理制度及守則以約束成員的行為。創業成員最好先分配好股份，確定好分紅規則，對損害公司利益的行為及時的糾正。
2、制定合理的薪酬政策，根據員工的實際情況合理配置員工並對員工進行適時的激勵。當員工取得進步時要及時獎勵，注意獎勵跟貢獻要相符合，既不能少獎也不能過於獎勵，當員工犯錯時要及時的糾正，糾正時要以理服人並輔以物質上的懲罰。
3、培育和諧的企業文化，注意吸引人才，注意以情留人和用事業的挑戰性來留人。我們是服務型的企業，所以在創業之初就要樹立顧客就是上帝的理念，激發員工熱愛公司的熱情，對內增強凝聚力，對外樹立公司的良好形象。
六、對技術風險的防範。首先，我們一定要進行詳細的市場調查，瞭解我們的顧客到底需要什麼，同時也要熟知服裝搭配的流行趨勢；其次，好鋼用在刀刃上，集中資源儘量招到技術過硬的專業人才，要質量不要數量，寧缺毋濫；最後，售後服務十分的重要，如果出了問題要儘快妥善解決。
任何項目都存在着風險，如何能夠有效地預防並控制各種風險是項目探討之初就應該多方討論的問題，做為管理者會採取各種措施減小風險事件 發生的可能性，或者把可能的損失控制在一定的範圍內，以避免在風險事件發生時帶來的難以承擔的損失。綜合本項目， 有可能存在風險的因素如下：
1) 氣候的影響
由於自然因素對農作物的產量影響較大，所以本項目在運營過程中，無法對 經營產品的數量等做準確的估計，從而在資金的分配上，不會達到更高效的配置。
2) 倉庫的貨損
為了物流配送的需要，我們的貨物必然會在物流倉庫短暫堆放，對某些蔬菜類產品，因為貨物本身的特點，在存儲過程中必然會帶來一定的貨損，對這個的預防和控制是本項目必然要考慮的問題。
3) 對農作物生產過程的監控
因為我們的品牌形象就是有機食品，所以，我們所銷售的農產品一定要完全符合我們對外宣傳的標準，否則將對我們的形象大大折扣，也會危及公司的生存， 因此我們必須安排人員對全部生產過程進行有效的監控，這個是否能夠實現是個難題，而且如果有對公司形象有損的報道，將會大大影響公司的生存；
4) 對貨源的控制
為了達到一定的銷售規模，我們必須擁有一定的產品貨源，我們面向的對象是廣大的農民，非常分散而且難以控制，如果我們要決定他們種植的產品，那麼我們需對他們產品的回收做出承諾，假如市場到時候未達到預期的要求，那麼損失只能我方來承擔。如果我們不決定他們要種植什麼， 那麼我們的控制無從談起。
第一部分項目描述
1.1項目背景
1.2公司簡介
第二部分市場分析
2.1市場前景
2.2競爭分析
第三部分市場營銷戰略
3.1內部資源狀況
3.2品牌形象建設
第四部分組織與人力資源管理
4.1請購與採購控制
4.2 銷售與收款控制
4.3訂單控制
4.4銷售發票
4.5退貨業務
4.6訂貨控制
4.7公司企業與合夥企業選擇
第五部分風險評估與防範
5.1風險評估與防範
第一部分 執行總結
1.1項目背景 一日三餐必不可少，質量優劣決定着人們整天的精神狀態的好壞。在大學中一直被詬病的就是大學食堂的飲食問題，大學的飲食質量不高已成為公認的問題，僅僅是滿足了學生們的温飽問題，而質量卻遠遠沒有達到學生們的要求。部分大學的飲食狀況令人擔憂，甚至有的大學食堂出現了集體中毒事件。本企劃就是根據這一點，為了保障大學生的飲食安全，提高大學生的飲食質量，成立大學生食品快餐店，旨在為高校大學生提供價格低廉安全高質並富有特色的食品，並且同時為各高校提供一定的勤工助學崗位，幫助貧困生更好的完成學業。因此我們把眼光投向這一重要領域是十分有前景的。
1.2 公司簡介
大學生食品快餐店有限責任公司是一家集食品研究與技術開發，餐飲項目聯盟，餐飲諮詢與策劃服務及餐飲配送為一體的綜合性餐飲發展企業，以倡導“傳統與時尚，美味與健康”的飲食新文化為己任，秉承“誠信，創新，專業，務實”的經營理念，專心致力於飲食文化的傳播與推廣。
第二部分 市場分析
2.1市場前景
雖然現在我們的市場還不大，許多學生起牀起得早大多在食堂吃，起牀晚的乾脆不吃早餐，但我們公司有信心把市場擴大。我們公司的菜系種類繁多，包括一些飲食店的特色食物和各式小吃，而這些飲食店一般是不派送的。
冬天一到，天氣變冷，一些大學生不願太早起牀去食堂吃早點，我們正好可以送貨上門，而且早餐質量絕對有保證，許多學生為了保證上課效率和保護身體健康，定會接受我們的上門送餐服務。
2.2競爭分析
個別餐飲店的競爭性行動對行業內其它餐飲店的影響非常大，眾所周知，餐飲業的顧客一般注重四個方面：用餐的環境（是否好、是否衞生）；用餐的方便性（是否要排隊、上菜時間等）；用餐的質量（味道、種類、健康因素等）；用餐的價格。
當然這些方面可以互相彌補和取捨。比如，有兩家餐廳，菜的味道、質量、價格相差不是很多，但一家的裝修比較好，那顧客肯定選擇環境比較好的一家。
如果同樣的環境、同樣的裝修，顧客都去過了，飯店水平也都差不多，這時應該上誰家呢，這時就看誰家的服務好了，顧客的口味是各種各樣的，但也不會長期固定在一種口味上，如果有個別餐飲店用一些新的競爭行為、新的花招來吸引顧客，也能在一段時間內吸引一部分顧客。所以個別餐飲店的競爭性行動對行業內其它餐飲店的影響非常大。
新進入者對餐廳競爭強度的影響: 餐飲業的進入門檻較低，可以從小做起，然後越做越大，曾經有許多人通過這一行業迅速地完成了原始積累。因此，似乎是投資少，收益大、風險小的餐飲項目，受到了大批投資者的青睞。在規模經濟方面，餐飲業不一定需要大規模方式來進行，可以是小店小經營，銷售渠道方面也不會給進入餐飲業造成很大困難，綜上所述，餐飲業進入比較簡單，導致行業競爭程度相當激烈。
來自替代品行業的競爭: 餐飲業來自行業外的競爭，無疑是一些食品和飲料的生產商帶來的競爭，這些廠商的食品如泡麪、罐頭、飲料汽水等等，都是餐飲業的替代品，消費者可以把這些食品買到家裏享用而不需要到外面餐飲店用餐。 來自購買行業的競爭:餐飲業的“購買行業”主要是社會上廣大的消費者。民以食為天，每個顧客對飲食的環境、質量、價格還有服務肯定都非常高的，這會給餐飲店造成很大的壓力。要吸引顧客來飯店就餐，就需要了解顧客，瞭解顧客需求、市場需求。
第三部分 市場營銷戰略
3.1 內部資源狀況
大學生快餐食品店，在高校通過考核招收大學畢業生並且簽訂一年工作合同培訓後在所在高校設立高校飲食分部。
在各地適當選址建立蔬菜種植基地，水果種植基地以及牲畜養殖場，建立配送車隊，為各高校分部統一生產配送蔬菜水果等食品原料。並且和農業研究機構合作通過高科技不斷提高所生產原料的質量，降低成本。
大學生快餐食品店總部設立管理培訓部門，各高校飲食分部在所在高校選擇招收大四非考研大學生為管理人員，並送培訓部門培訓。
大學食品快餐店從廚師培訓學校招收廚師進行適當培訓後送各高校飲食分部擔任廚師，同時各高校飲食分部自行招收學生或者社會下崗人員作為窗口服務員。
大學快餐食品店不定時到各高校進行質量抽查，保證快餐食品店提供服務保質保量。
3.2 品牌形象建設
我們通過出各種海報，以供閲覽。也用複印傳單到人流旺盛區傳發給社會各界人士。我們也可開通熱線供大家諮詢，同時也可上網，在我們的網站上查詢。並且在高校，小區，寫字樓密集的地區加大宣傳力度。同時在長假來臨，寒暑假之即搞一系列的促銷活動。總之，我們的宣傳會很到位！
總店：可以在靠近學校比較集中或寫字樓與小區的附近選一個店面，在較顯眼的，人流進出集中的地方，以便更多人羣看到，令他們產生興趣並傳而廣之。
流動服務站：我們會有專門的銷售人員進行類似與定牛奶的方式來推廣我們的服務，方便了消費者，使他們很愉悦的和我們合作。或者到一些高校裏面向同學們宣傳，讓有興趣的人來加入我們。不至於什麼都不吃就去教室上課而把自己的身體弄壞。
網站：通過建立網站的方式，在網上預定，聯繫好要預定就餐的人，然後上門服務。服務到位！令接受我們服務的消費者吃下我們精心配製的餐飲。
還可以通過以下方式進行宣傳：信封，名片，公文夾，工作證，公章，單據，合同書，廣告，櫥窗，紀念品，目錄，包裝，門面，招牌，衞生桶，毛巾，茶具，工交車，工作服，帽，胸卡。.。.。.。
第四部分 組織與人力資源管理
4.1請購與採購控制
（1） 請購人與採購分離。採購活動的提起是由生產或銷售部門、保管部門、技術部門等根據需要量和現有庫存量來制定的。這些使用資產的部門詳細填請購單，列明需要採購的品種、數量，然後教採購部門公開詢價。
（2） 採購人與請購審批人分離。
（3） 採購執行人與確定供應商的決策人分離。可以採取以下方法：資產使用部門、採購部門、財務審計部門和法律部門會籤採購合同。
（4） 採購人與驗收管理人分離。
（5） 採購人、驗收保管人、使用人與相關會計記錄人員分離。
（6） 採購人與負責付款審批的人員分離。
（7） 付款執行人與付款審批人分離。
（8） 付款執行人與記錄應付帳款的人員分離
4.2 銷售與收款控制
（1） 接受訂單的人與負責核准付款條件的客户信用調查工作的人分離。
（2） 填制銷貨通知的人與商平保管人員分離。
（3） 開具發票與審核發票的崗位應分離
（4） 制定信用政策與執行信用政策的人分離
（5） 記錄應收帳款的人與負責貨款收支和退款工作的人分離
（6） 會計人員不能同時負責銷售業務個環節的工作
（7） 銷售部門內銷售業務的經辦、審核、銷售通知單三個崗位分離
（8） 各類銷售人員應當根據具體情況實行崗位轉換
4.3訂單控制
（1） 根據不同的客户和銷售形式設計多種訂單格式，以滿足企業內各個部門協調工作，相互制約的經營管理需要。
（2） 規定訂單在企業內部個環節的流轉程序，並規定相應的授批准程序。銷售部門專人負責隨時檢查訂單的執行情況和每一定單的處理過程。
4.4銷售發票
（1） 制定發票管理制度，指定專人保管和使用發票，尤其要加強對空白髮票的管理，任何部門的個人不得擅自篡改、隱匿、銷燬銷售發票
（2） 領用發票是應簽字，並註明所領發票的起訖號碼，不得領用空白髮票
（3） 開具發票必須以發票通知單等有關憑證上載明的客户名稱、日期、數量、單價和金額等為依據如實填寫各項內容，不得開具抽底發票。
（4） 財務部門要定期或不定期對發票的保管和使用情況進行核對檢查
4.5退貨業務
（1） 成立客户服務重型專門處理與客户的爭端
（2） 分析退貨原因，追究責任，正確處罰相關責任人
（3） 建立銷售折止和銷售返回的核準制度。
（4） 建立退貨驗收制度和退款審查制度
4.6訂貨控制
當清貨單被批註執行時，採購部門向各家供應商發出間價單，比較供貨商的價格、質量、可享受的折扣、付款條件、交貨時間、售後服務和供應商信譽等相關資料，在綜合考慮各方因素的基礎上，初步決定適合的供應商，進一步接觸，進行談判。
一、組織領導
1、車間成立安全大檢查領導小組
組長：
車間主任支部書記
副組長：
車間副主任
組員：
車隊隊長指導司機及其他班組長
二、指導思想
開展安全大檢查，要以深入推進安全風險管理為核心，認真吸取路局及公司近期發生的典型事故教訓，認真查找車間在安全管理中存在的突出問題，立足當前防洪、暑期運輸和施工等重點工作，紮實有序開展安全大檢查活動，確保取得實實在在的效果。
三、推進計劃
1、第一階段：宣傳發動 自查反思階段（6月19日起至24日）
全員發動，提升安全大檢查活動的羣眾基礎。一要全員學習。組織全公司幹部職工學習公司黨委編髮的宣傳提綱。車間要將鐵道部“6。11”、路局“6。14”會議精神作為6月份幹部、職工政治理論學習的重要內容，強化幹部職工學習。車間主任（書記）利用班前會、班後會、出勤點名會、職工大會等形式親自向幹部職工宣講當前鐵路安全形勢，親自宣講開展安全大檢查的重要性、必要性和特殊性、記名宣傳提綱，做到全員覆蓋。二是加強引導。車間幹部必須首先端正態度，向幹部職工講清此次安全大檢查活動的重要性和關鍵內容，為活動的有效開展打下良好基礎，在思想引導上，要着力克服“四種心理”：一是克服“安全大檢查經常搞，回回都是老一套”的逆反心理；二是克服“怕揭傷疤，怕丟面子”的護短心理；三是克服“等、靠、拖，整改問題不推不動”的消極心理。三是強化檢查保證大檢查活動不走過程，不走馬觀花。四是車間召開專題反思會。五是車間組織班組召開反思座談會，會議要儘量集中認真剖析車間今年來安全工作當中存在的主要問題，以“違章的危害在哪裏”和“遵章守紀難不難”為主要議題，讓職工充分發言。做好記錄，形成總結材料備查。六是車間幹部必須每人蔘加一次車隊和班組召開的安全大檢查座談會。七是車間幹部要集合自身實際，進行自查反思，並形成自查反思材料在6月21日前交安監室備案。
2、第二階段：檢查階段（6月25日起至7月5日）
一是車間主管領導深入車隊特別是外點駐站機車、班組、車隊對安全大檢查進行督導檢查。主要對過程實施，大檢查發現問題的整改以及職工幹部的反思檢查。二是對車隊、車間在安全大檢查過程中發現的問題進行認真梳理，建立問題台賬（安全風險管理系統問題庫），制定切實可行的措施，明確責任人和整改落實期限，確保各項措施落實到位。
3、第三階段：總結規範、考核評價階段（7月6日起至10日）
⑴車間要認真總結安全大檢查中發現的問題並進行認真梳理，邊查邊改，對無法解決的問題要有措施、有整改責任人、有整改期限，對無力解決的問題要逐級上報主管部門並採取臨時的卡控措施及辦法。
⑵車間要及時收集安全大檢查的情況，在周安全例會上進行分析總結，並按照規定格式在每週五17點前報安監室。
⑶7月15日前車間將安全大檢查活動開展情況、發現問題、採取的措施、取得的成效以總結形式報安監室。
（1）你的公司在市場、競爭和技術方面都有哪些基本的風險
（2）你準備怎樣應付這些風險
（3）就你看來，你的公司還有一些什麼樣的附加機會
（4）在你的資本基礎上如何進行擴展
（5）在最好和最壞情形下，你的五年計劃表現如何
確定交易資本結構健全
首先必須確定交易資本充裕。如資金不足，交易就難以成功，因為不能有效設定風險參數。交易賬户的資本不足，部位規模過大就會成為一種常態。某些交易者認為，只要資金足以建立部位，就算是資本充裕了。這種情況下別無選擇，他們隨時都必須把所有資本投入市場。請注意，雖然你有足夠的資金建立部位，並不代表資本就充裕。資本不足勢必會讓交易者承擔過高的風險，只要出現一些錯誤，就會變成很大的麻煩。
挑選適當的交易對象
下一話題，是在資本允許範圍內，挑選適當的交易對象。對於5 000美元的賬户，交易對象如果是玉米，資本或許已經足夠了；但如果是黃豆或咖啡，資本可能就不足。某些市場的價格波動較劇烈，需要較充裕的資金。挑選適當的交易對象，考慮的因素不只是金額而已，還包括合約口數或股數。如果某股票的當日沖銷，原本只應該交易200股，實際上卻交易500股，可能造成交易的提早結束。總之，最好是持有保守態度。
防守第一
教練經常告訴運動員，防守就是最佳的攻擊。當然攻擊也很重要，但只要對手無法得分，你就立於不敗之地。交易也是如此，要先考慮防守，其次才是攻擊。進行交易前，首先應評估風險。唯有評估過風險之後，才能考慮該筆交易是否值得進行，應該建立幾口合約或股數的部位。考慮獲利潛能之前，必須先考慮風險多高。只要先考慮風險，資金管理的優先順序就會超過交易決策與看法。千萬不要接受沒有必要的風險，不要涉入自己不能控制風險的場合。如果某重要數據或經濟報告即將出爐，市場可能跳空走勢，其中的風險顯然不能控制。這類情況通常不適合進行交易。如果你不確定風險究竟多高，就不要自尋煩惱的去交易。
設定風險與資金管理參數
承擔多少風險
關於資金管理計劃，首先必須決定的問題，就是你應該承擔多少風險。多數初學者都不知道自己可以承擔多少風險，所以這也是他們最大的問題。他們不知道可以建立多少合約口數的部位？不知道交易資本中有多少百分率可以投入市場？不知道同時可以建立幾個不同部位？不知道哪些市場之間存在關聯？不知道如何評估相關市場之間的風險關係？不知道如何設定與調整止損？因此很多交易者都承擔過高風險。如果你總共只有5 000美元的資本，就不應該建立3 000美元的單一部位。設定適當風險參數之後，就有原則可供遵循，不會暴露在過高的市場風險中。關於自己究竟能夠承擔多少風險，這是一個非常值得謹慎考慮的問題。參數的設定必須符合個人的風險偏好。
風險資本與總資本的關係
不論可供使用的交易資本是多少，絕不是你可以全部投入市場的資金。你應把這些資本做適當分配，只運用半數或其他比率於交易率。假設你準備把一半的資本用於交易，讓我們稱其為風險資本。把另外一半的資本存在銀行吃利息，作為防範萬一的安全措施。銀行户頭的資金不直接用於交易，只是用來確保資本充裕。如果實際承擔風險的交易資本不超過50％，就絕對不會被淘汰。即使你接連遭遇虧損，損失全部的風險資本，仍然還有一半的資本可供交易。這種安排允許你在犯了重大錯誤後，仍可以進行交易。這會自動減少暴露在市場的風險程度，因為你只有一半的資本能夠實際用於市場。
固定百分率的資金管理
決定每筆交易所能承擔的最大風險，最常見的方法就是將其金額設定為資本的某固定百分率。這也就是所謂的固定百分率資金管理。一般來説，這個百分率都設定為5％或更少，換言之，每筆交易的投入金額不得超過總風險資本的5％。雖然5％是普遍公認的水平，但專業交易者則把它降低到2％。不幸的是，業餘交易者不太適用2％的水平，即使賬户規模高達5萬美元也是如此。對於5萬美元的風險資本，5％相當於2 500美元，這在某些市場只勉強能夠建立單口合約的部位。如果把水平降到2％，對於業餘交易者來説，恐怕很難從事交易。所以，如果交易資本只有3 000美元，幾乎任何交易都免不了用掉20％以上的資本。這樣，只要連續發生幾筆虧損交易，恐怕就難以為繼了。每筆交易只用5％的風險資本，除非連續發生20次錯誤，否則就不至於被迫退出交易。只要態度保守，即使碰到連續虧損，其後仍然還有進場一搏的機會。金融交易市場上，連續5筆虧損交易是很常見的。如果你太冒險，很容易就提早結束交易生命。相反，如果資本足夠充裕，連續5筆虧損交易不至於造成致命傷害。
採用固定百分率資金管理方法，隨時都知道每筆交易最多可以承擔多少風險。隨着賬户資本增加，可承擔的風險也增加。對於1萬美元的賬户，5％的風險相當於500美元。當賬户資本增加到1.5萬美元，每筆交易最多可以承擔750美元，可以使用較寬鬆的止損，或建立較多合約口數的部位。
某些人碰到連續虧損時，經常會有輸錢搏大的心理，想要擴大交易規模。他們之所以會產生這種心理，原因有兩點：第一，認為挽回先前的損失，最好的辦法就是增加交易規模；第二，已經發生多次虧損，隨時可能轉運。不論哪種情況，勝算都不會因此提高，因此不適合承擔更大風險。每當人們急於擺脱困境，而且可用的籌碼越來越少，放手一搏的心理往往會讓我們越陷越深。着急絕非扳回劣勢的正確態度，這些交易往往很魯莽，甚至違背資金管理計劃。這種情況下，交易頻率會越來越高，所承受的風險也越來越大。正確的做法剛好相反，發生虧損時，應該向下調整風險水平。如果交易資本只有1萬美元，就不適合採納資本為2.5萬美元的風險。同樣，當交易連續獲利時，必須特別注意隨後很可能產生連續虧損，而且連續虧損的金額往往更甚於先前的獲利。一般來説，由於交易規模擴大，一兩筆不順手的交易，可能就會勾銷先前幾個星期或幾個月的獲利。
部位規模
交易幾口合約
部位規模是決定交易成敗的重要因素之一，如果不謹慎為之，很可能造成重大傷害。即使交易勝率高達60％，但只要失敗交易的部位規模都特別大，最後結果往往還是虧損。瞭解每筆交易能夠持有多少股數或合約口數。需要從兩部分來考慮。第一，每個市場所允許交易的最多合約口數。這部分問題相對簡單。第二，這個問題較難，如何依據市場風險程度或交易勝算來調整部位規模。
很多交易者之所以失敗，原因在於部位規模太大。他們承擔不該承擔的風險。這種情況特別容易發生在小額交易者身上。剛開始，因為資本不足，他們每次只建立單口合約的部位。其中一些幸運的人，後來可以累積一些資本，於是開始交易2口合約，但資本仍然不足。
一般交易者都沒有仔細考慮交易數量的問題。大家都只關心如何進場，然後考慮如何設定止損，很少有人會去思考交易數量。這些人的交易規模通常都太大，往往投入全部的資本，或不知道該在適當情況下擴大交易規模。某些人永遠採用固定的部位規模；另一些人則根據心情調整交易規模，尤其是在連續獲利或連續虧損之後。每位交易者都應該瞭解一項原則：目前交易絕對不該受到先前交易結果的影響。不論發生重大虧損或取得重大獲利，除非依據資金管理計劃行事，否則不要調整風險參數。事實上，遇到連續虧損時，或許應該考慮降低交易規模。要知道，虧損經常連續發生，碰到這種情況，不要氣餒，不妨降低交易規模，冷靜應對。
允許交易的最大合約口數
設定每筆交易所允許運用的最大資本之後，接着就要考慮每個市場能夠交易的合約口數。每個市場的情況都各自不同，所以這個問題沒有簡單的答案。舉例來説，玉米與SP指數期貨的合約交易口數就不同，因為SP的市場風險大約是玉米的20倍。每隻股票與每種商品的風險性質都不盡相同，需要個別考慮。交易者必須評估每個市場的風險或平均真實區間。假定A市場的每天價格區間為2 000美元，B市場為500美元，則B市場的交易合約口數可以是A市場的4倍，如此一來，兩個部位的風險才相同。市場情況會隨時發生變化，所以需要經常評估風險。
假定你有2.5萬美元的風險資本，每筆交易頂多能運用5％的資本，也就是説，每筆交易最多有1 250美元可供運用。某些交易者直接把這項數據除以交易所規定的最低保證金，來以計算每筆交易可運用的最大合約口數。而我則採用價格平均真實區間（ATR）作為計算基礎。
對於當日沖銷來説，我把1 250美元除以每口合約的ATR金額。讀者當然也可以取ATR金額的一半，但我喜歡保守一點。對於長期交易來説，我取ATR金額的某個倍數，或用周線圖上的ATR金額。舉例來説，如果當日沖銷股票的每天平均真實區間為4美元，我通常會進出300股；如果ATR為2美元，數量可以增加到600股。
股票與商品交易之間有一項差異，商品只需要實際投入合約價值的一部分資金。對於商品交易，如果願意接受的最大風險為1 250美元，你實際上可能只需要動用1 000美元的資本；對於股票交易來説，如果最大風險仍然是1 250美元，或許可以買進價值1萬美元價值的股票。所以，對於相同的風險來説，商品所能交易的風險金額顯然較大。假設每筆交易的最大風險都是資本的5％，股票交易所必須投入的資本顯然較多。例如，如果你在100美元買進100股IBM，每股風險為10美元，你可能用掉1萬美元的資本，但風險金額只有1 000美元。對於風險金額同樣是1 000美元的商品交易，你只需要投入1 000美元作為保證金，所能夠持有的合約數量價值將超過股票。可能就是這個原因，而導致商品交易經常出現較大的損失。萬一判斷錯誤，由於商品部位持有的合約價值較高，損失也較嚴重。
設定最大合約口數
通常我會編制一份表格，使自己明瞭每個市場允許進行交易的最大合約口數。如此我才能時刻控制自己，不至於被一時的情緒因素衝昏了頭。請參考表15-1，假定我的交易資本為5萬美元，其中一半2.5萬美元作為風險資本，每筆交易願意承擔的最大風險金額為1 250美元（相當於風險資本的5％）。我採用最近40天的價格資料計算每天的平均真實區間（ATR），來估算1 250美元所能夠建立的合約口數或股數。當進行交易時，實際承受的風險通常更低，但這些數據畢竟可以作為參考。表15-1列舉每個市場允許交易的最大合約口數，除非情況特殊，否則實際交易的合約口數都較少。如果你最多隻能買進600股A股票，於是就買進600股。這顯然不正確。精明的交易者絕對不會經常持有最大股數。反之，如果某個機會的技術條件很好，有效止損位置非常接近，我並不排斥較多的合約口數。
依據勝算調整部位規模
最終部位規模必須取決於交易對象的風險與報酬關係。如果某筆交易的勝算特別高，就可以考慮最大部位規模；如果勝算平平，部位規模也就採用一般水平。某些交易機會看起來似乎不錯，但適當的止損位置距離太遠，部位規模也就不宜太大。你仍然可以進場交易，但數量最好向下調整，防範判斷萬一錯誤可能造成的嚴重虧損。反之，有些機會的條件很好，技術結構很完整，止損距離很近，這類部位的規模甚至可以超過最大限制。總之，只要機會恰當，就放手一搏，但基本上還是要受資金管理計劃的節制。
表15-1 每個市場允許交易的最大契約口數
總交易資本5萬美元
風險資本=總交易資本的50%2.5萬美元
每筆交易最大風險=風險資本的5%1 250美元
商品或股票14天期平均ATR最大契約口數
S&P 500指數4800.00美元0
S&P 迷你契約 1 000.00美元 1
納斯達克100指數3 500.00美元0
納斯達克迷你契約 700.00美元1
美國國庫券 1 100.00美元 1
瑞士法郎 500.00美元 2
原油750.00美元1
熟燃油 800.00美元 1
小麥 250.00美元 5
玉米175.00美元 7
黃豆350.00美元 4
豬肉 350.00美元 4
活牛 250.00美元5
咖啡550.00美元2
可可 200.00美元6
糖 250.00美元5
黃金300.00美元 4
AMAT股票 2.50美元 500
KLAC股票 3.00美元400
MSFT股票 2.00美元600
GS股票 2.80美元400
LEH股票 2.50美元500
SLB股票 1.90美元600
DELL股票 1.50美元800
IMB股票 3.50美元300
評估應該承擔多少風險時，需要考慮的一些因素：
◇是否順着趨勢發展方向進行交易？
◇目前價格與趨勢或移動平均之間的距離多近？
◇既有走勢是否已經發展一大段了？
◇止損距離多遠？
◇你願意接受多少損失？
◇獲利潛能如何？
◇ 你通常如何處理這類的交易？
◇ 你有多少把握？
萬一你覺得必須交易，可風險又太高，那最好減少交易筆數。順着主要趨勢方向建立部位，規模可以稍微大點；反之，如果逆着主要趨勢方向建立部位，規模就應該小點。早上剛開盤的時候，因為盤勢方向還不太確定，我的操作績效通常都不太好。這個時段內，我只會採用正常量的1/3，直到發現好機會為止，然後交易數量才會變得較積極一些。如果午飯時段持有部位，數量也不會太多，因為由過去的資料觀察，這並非是適合進行交易的時間。可是，當我看到自己很喜歡的機會，或過去操作績效都很不錯的形態，就會變得很大膽。
如何決定部位規模不太容易。但務必要記住，先決定自己願意承受的最大風險，必須知道每筆交易願意接受多少虧損，最後才盤算合約口數。如果交易涉及的風險太高，你沒有必要接受。零口合約也可以是決策結果。
多重部位
大概瞭解單筆交易所應該承擔的風險與合約口數之後，接下來就要考慮同時可以建立多少部位的問題，以及如何決定整體部位的總風險。某些人在任何特定時刻只願意交易單一市場或單一股票，但多數交易者並非如此，所以我們還是需要考慮整體風險。關於這個問題，每個人的答案都不太一樣。無論何時，我都不希望投入半數以上的風險資本，比率最好是風險資本的30％或更少。如果我的風險資本為2.5萬美元，我在無關聯市場的總持有部位風險金額大約介於8 000美元到1.25萬美元之間。請注意，在兩個高度相關的市場分別持有
部位，幾乎就等於在單一市場持有部位。舉例來説，假設原油市場的風險金額為5％，燃油市場也是5％，相當於在石油市場投入10％的風險金額。相同類股或相似商品的部位，由於未必具有絕對的相關性，風險考量可以留一些緩衝空間。比如，電子股部位的風險金額可以設定為風險資本的7.5％，也就是説，稍高於5％。如果單一市場的風險金額通常設定為2％，這類相關市場不妨採用3％的高限。
如果你同時買進10只不同的半導體股票，這可以視為單一的大部位。如果願意，你當然可以這麼做，不過必須瞭解這類部位涉及的風險，並做適當的應對計劃。就我個人來説，如果特別看好某個類股，通常都會持有該類股的一籃股票。而不只是挑選其中一兩種。如此一來，操作績效才不至於受到特殊事件的影響，如某公司的財務執行官辭職。就某類股，如果平常的交易數量是5 000股，我可能挑選10只不同股票，分別建立500股的部位。
我也建議同時持有多頭部位與空頭部位，來降低風險。如果整個大盤看起來會漲，想辦法找到一些相對弱勢股，建立適量的空頭部位。我們對於行情的看法未必正確，萬一整個大盤逆轉，相對弱勢股的跌勢在理論上應該超過強勢股。換句話説，空頭部位的獲利，可以明顯彌補多頭部位的虧損。甚至你可以在資金管理計劃中明文規定，任何類股的淨部位絕對不超過5 000股。如果買進8 000股，至少需要放空3 000股，來平衡風險。
提高交易規模
資金管理計劃必須處理的問題之一，就是什麼情況下應該提升風險暴露水平與部位規模？相關的結論不能只是：如果我有500美元，就交易1口合約；如果有1萬美元，就交易2口合約。首先，每筆交易的風險資金不得超過總風險資本的2％。此前，每筆交易的合約規模都保持相同。此後，允許交易的股數就必須定期調整。你或許可以規定，每當交易資本變動量達到某特定程度，或者每隔幾星期，就重新評估這方面的規定。你不能隨心所欲的變動交易規模，這一切都必須在風險管理計劃的範圍內進行。
隨着賬户資本成長，交易規模也可以擴大，但兩者之間的比例關係不能失調。有些人開始賺錢之後，就不斷提高交易規模，直到完全失控為止。剛開始可能只是加碼，但不知道如何進行，結果造成單一部位承擔的風險過高。當初只有1萬美元的資本，交易1口合約。現在資本增加到1.5萬美元，交易規模擴大為5口合約，他們顯然被勝利衝昏了頭腦，因為實際上仍然只應該交易1口合約而已。
當你認為應該調整交易規模時，不妨慢慢來。不要太冒失，慢慢調整。最好等到很好的機會，才順着增加交易規模。這方面的調整務必要謹慎，部位規模擴大之後，相同程度的不利價格波動，就會造成更嚴重的損失。我不建議突然就增加一倍的交易量，不過這項建議對於小額交易者恐怕很難接受，因為他們原本只交易1口合約或100股。對於這些小額交易者來説，如果想要擴大交易量，至少也要交易2口合約或200股，但這會使得虧損速度立即加快一倍。如果部位規模由300股增加為400股，或由10口增加為12口，顯然比較安全，因為盈虧速度不至於變化太大。所以，小額交易者永遠處於較不利的地位，態度也需要更保守一些。
最後，不要因為操作成功或失敗而調整交易規模，這顯然不是進行調整的適當時機。情緒波動時，不適合擬定或變更決策。如果想要提高交易規模，我認為唯一適當的時機，就是碰到很好的機會（換言之，風險與報酬關係很好的機會）。即使是如此，態度也應該儘量保守。
蒙田範文網