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中小企業融資難的分析以及出路
二、中小企業融資困難的內部原因
1、缺少可以用於抵押擔保的資產
當前商業銀行為了降低自身經營的風險，在為企業提供貸款時，一般會要求企業以優質固定資產作為抵押。按照我國目前使用企業規模劃分標準，年銷售收入和資產總額均在5億元以上的為大型企業，年銷售收入和資產總額均在5000萬元以上，5億元以下為中型企業，年銷售收入和資產總額均在5000萬元以下為小型企業，我國中小企業一般缺少足夠的抵押資產，負債能力低，大多不符合商業銀行的貸款條件。至於擔保，目前商業銀行規定只有信用等級a以上的企業才能提供擔保，但是我國符合條件的企業少，中小企業無法互相擔保。大企業一般不願為中小企業擔保，即使願意，往往也會收取較高的擔保費用，加大了融資的成本。據調查，我國中小企業因無法落實擔保而拒貸的比例為23.8%，因無法落實抵押而拒貸的比例為32.3%，合計總拒貸率為56.1%。
2、中小企業財務管理不規範，不利於銀行對企業資金的監督。
這樣企業就具有較大的經營風險，而金融機構出於風險考慮，也不願對其輕易放貸。由於中小企業的管理水平和員工素質的限制，資金管理缺乏規範性，存在着大量漏洞。另外，缺乏合理的資金使用計劃，降低了資金利用率，企業財務制度不健全，內控制度不完善，沒有專業的財務人員，缺乏詳細的資產負債信息與其他財務信息，會計信息失真，財務報表缺乏可靠性，銀行無法有效的通過財務報表分析掌握企業的資金運用狀況。又因為中小企業之間的交易大多采用現金交易的方式，無法取得相關憑證，加大了銀行對企業資金監管的難度。
3、信用觀念淡薄，信用等級偏低
目前，我國的中小企業信用等級普遍偏低。許多中小企業不能列入銀行信貸支持的行列。部分企業多開户頭，多頭貸款，銀行和企業之間的信息不對稱，銀行無法有效監督中小企業的資金使用情況。一些中小企業通過製造虛假的交易合同，資產證明等套取銀行的信貸資金的行為常有發生，再以不規範的資產評估，資本運作，破產，改制等手段逃避銀行債務，給銀行造成巨大損失。商業銀行投放給中小企業的信貸資產損失嚴重，惡化了社會信用環境，危害金融完全，加大了中小企業的融資困難。
4、抗風險能力低，經營風險高
我國中小企業多屬民營或私營企業，其經營權和所有權一般都集中在企業主手裏，經營運作缺乏長期發展戰略，經營管理水平低，生產技術落後，人員素質差，企業壽命不長。致使中小企業信用等級下降。因此，對中小企業貸款是高風險的，這不符合銀行穩健經營的原則。同時，中小企業對資金的需求一次性量小，但是頻率高，加大了融資的複雜性，同時增加了融資的成本。
5、融資形式單一
中小企業自身對於融資產品的瞭解不夠，絕大多數企業仍然單一地使用間接融資的融資方式，而在間接融資中也只是以銀行和信用社的貸款為主。據統--------------------------精品
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計，46.48％的被調查企業目前補充資金的渠道仍是銀行及信用社的貸款。企業對融資可能的渠道瞭解不夠，而導致單一的融資方式也是造成其融資難的一個原因。
6、金融機構和中小企業之間信息不對稱
信息不對稱導致的後果主要表現為“逆向選擇”與“道德風險”，即中小企業獲得信貸資金後，可能會改變原來的承諾，從事偏離銀行利益的活動，使投資者面臨的風險和不確定性增大，投資者就會謹慎考慮其投資項目。中小企業融資過程中信息不對稱問題比較嚴重。沒有經過外部審計的財務報告，盈利能力難以預測，產品質量較差，產品老化，檔次低等問題嚴重，經營規模小，其經營活動狀況外界不易瞭解，加劇了中小企業融資信息不對稱的程度，銀行承擔了過多的風險，缺乏為中小企業提供更多融資服務的動力，加大了融資難度。7 中小企業破產率高，其破產率遠遠高於大型企業。
研究表明，超過20%的中小企業在成立兩年後內就失敗，超過50%的中小企業在成立四年內就失敗，超過60%的中小企業在成立6年內就失敗。從理性經濟角度來講，如此高的破產率必然是多數投資者望而卻步。
三、中小企業融資困難的外部原因。金融因素
1銀行貸款管理體制的制約
目前，企業獲取資金的主渠道依舊是銀行。現行的金融體系中，國有商業銀行貸款給國有大中型企業似乎天經地義，而面對廣大中小企的貸款請求，往往不予支持，基層的銀行貸款權限受到嚴格的限制，同時貸款審批程序煩瑣。金融危機之後，我國政府認識到了國內金融業的不規範對國民經濟的不良影響，因此，中國人民銀行加大了對各個商業銀行的監督與考核。加強了商業銀行的風險控制體系，同時加快了改革步伐。商業銀行為了降低貸款的風險，普遍的採用了授權授信制度，一定程度上加大了商業銀行對基層銀行貸款的控制，實際上是將貸款權上收，基層銀行的貸款權利極為有限。一些縣級商業銀行變成了純儲蓄機構，只能吸收儲蓄，做一些基層的調查工作，沒有貸款權。地市級只有流動資金貸款權限，中國大多數中小企業在基層，需要一層層上報到總行，審批程序煩瑣，而且，商業銀行激勵與約束機制不對稱，內部的存款利率不合理，導致銀行“偽市場化”，制約了基層銀行貸款的積極性和主動性。同時，國家嚴格限制中小金融機構和民間金融活動，使中小企業借貸無門。2 證券制度的不完善使得中小企業融資難。
現行《證券法》對上市公司的嚴格要求，“主板市場”的上市公司主要是國有大型企業，針對家庭式企業，尤其是非國有科技企業的“二板市場”的缺失，基金組織及其其他形式的融資尚處於初建階段，使得中小企業直接融資的渠道很難實現。同時，我國《公司法》規定申請股票上市的條件：股份有限公司註冊資本不得少於人民幣500萬元，上市公司股東總額不少於人民幣3000萬元，公開發行的股份達到公司股份總數的25%以上，公司股本總額超過人民幣4億元的，公開發行股份的比例為10%以上等等，這些硬性條件將中小企業拒之門外，阻礙着中小企業通過資本市場進行融資。我國《公司法》還規定有限責任公司發行債券其--------------------------精品
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淨資產不得少於6000萬元，股份有限公司淨資產不得少於3000萬元，並且有實力雄厚的企業擔保，不允許企業私募發行，這一系列條件也限制中小企業通過發行債券融資的空間。
政府原因
1、不具備公平競爭的市場環境
扶持、鼓勵中小企業經濟發展的政策措施不到位，許多政策法規沒落到實處，或者在落實上打了折扣。與國有集體和外商投資企業相比，個體私營經濟在許多方面還處於不利地位，缺乏公平競爭的市場環境，如市場準入方面，許多行業和部門仍然不允許中小企業進入，擁有進出口經營權的中小企業是鳳毛麟角，也不能設分支機構等。
2、政府管理不規範，宏觀調控乏力
政府對中小企業經濟的管理，涉及到多個部門，在對中小企業經濟管理中，往往出現相互交叉，缺乏協調的現象，增加了中小企業的負擔，又使他們無所適從。在對經濟機構協調方面，由於政府調控不力，致使中小企業經濟重複生產，處於粗放經營狀態。在監督方面，有的政府部門未能很好的履行監督職能，致使中小企業本身行動不規範。
四、對策
進入21世紀後，中小企業即面臨着前所未有的發展機遇，也面臨着嚴峻的挑戰。儘管中小企業的融資難題已經引起世界各國的廣泛關注，也提出了很多的解決方法，但是，畢竟造成中小企業融資難的原因是多方面的，因此，解決這個問題也必須從多方面入手。既要通過政府來調整法律法規，改善中小企業融資的宏觀環境，又要通過銀行等金融機構來調整貸款政策，放鬆對中小企業融資的限制條件，更重要的是中小企業應提高自身信用等級，樹立良好的企業形象，充分發揮企業的主觀能動性，依靠自身力量，與銀行建立長期的銀企關係。內外聯動，共同努力，相信中小企業融資困難的難題會逐步得到解決。
1、發揮政府職能，完善對中小企業的扶持政策
中小企業是經濟的原動力，中小企業的發展離不開法律的支持和保護，中小企業找市場競爭中一般處於劣勢地位，國家需要制定獨立的中小企業的法律法規來保護中小企業的健康發展。
政府採取優惠措施，加強對中小企業的扶持力度。目前，國家可以對中小企業採取的政策優惠包括：（1）財政補貼，政府對民營企業，中小企業的補貼通常是補貼到企業的培訓方面。（2）貸款貼息。（3）減免税。（4）提供擔保，政府出資與民間資金結合成立擔保公司。（5）政策性保險
2、完善為中小企業服務的融資體系
中小企業在國民經濟增長中的作用不容忽視，商業銀行等金融機構應該充分認識到中小企業的重要性。改變對中小企業的歧視態度，完善對中小企業的服務體系。
3、人民銀行完善對中小企業融資的政策
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建立專門機構為中小企業服務，制定中小企業的貸款政策，解決中小企業信貸過程中出現的問題，鼓勵中小企業健康發展，可以從以下幾個方面進行完善：（1）建立適合中小企業的信用等級評估制度，（2）建議國有商業銀行對中小企業的貸款達到規定的比例，（3）提高商業銀行對中小企業貸款的積極性。
4、完善貸款的風險管理機制
中小企業由於規模小，沒有專業的經營管理人員和財務管理人員，商業銀行發放貸款的風險較高，這就要求商業銀行建立一套健全的風險管理體制，最大幅度的降低貸款風險，可以從以下幾個方面進行：（1）強化貸款責任制，同時建立貸款激勵機制，推行以行長負責製為中心的貸款管理體制，明確信貸人員的責任，建立貸款激勵機制，提高信貸人員發放貸款的積極性。加強對信貸人員的工作能力與道德水平的考核，建立一支品質硬的信貸隊伍。（2）按中小企業貸款的規定程序發放貸款，為了降低發放貸款的風險，商業銀行必須嚴格按照貸款的程序辦理貸款，審核中小企業的財務報表，分析其可行性，依法辦理。（3）加強對中小企業貸款後的監督，同時，對有多個户頭的中小企業，還應該各銀行之間加強協作，減少逃廢銀行債務的現象的發生。
5、建立健全中小企業信用擔保體系
由於中小企業規模小，經營風險高，銀行的管理成本較高，貸款風險也較高，因此，銀行為了降低貸款風險，普遍採用抵押貸款，但中小企業因其規模小，缺乏抵押物品，導致融資困難。因此，很多國家和地區把建立健全中小企業信用擔保體系作為解決中小企業融資困難的一項措施，構建一個完整的中小企業信用擔保體系，應包括內部結構和外部環境倆部分。內部結構是指體系中的各項組成要素以及各要素間的有機聯繫；外部環境是指信用擔保體系能發揮良好作用所必須的外部條件。
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【關鍵詞】 中小企業；融資；解決途徑
改革開放以來，我國中小企業得到了迅猛的發展，對我國國民經濟的貢獻率不斷提高，中小企業在促進經濟增長、創造就業機會、增加農民收入、轉移農村富餘勞動力等方面發揮越來越重要的作用。但是，最近幾年，我國中小企業的發展面臨着很大的困難。尤其影響我國中小企業進一步發展的最重要的因素是中小企業融資渠道狹窄、融資數量少、融資結構不合理、融資成本高。如對工業增加值貢獻率不到30%的國有企業佔用了70%以上的銀行貸款，但創造了70%的國民生產總值的非國有企業只獲得30%的銀行貸款。如果這種現象得不到充分改善，中小企業將難以持續快速發展，會直接影響整個國民經濟的發展。中小企業融資難的原因分析
從以上融資的現狀分析可以看出“融資難”已經嚴重製約我國中小企業發展。究其根源，既有中小企業自身的原因，也有銀行管理制度方面的原因，更有國家政策方面的原因。1.1 企業自身原因
（1）中小企業資本規模小，信息觀念淡漠。中小企業經營規模小，生產技術水平落後，產品結構單一且科技含量低，抵禦風險能力差，經不起原材料或產品價格的波動，經營風險較大。加上中小企業信譽不高，信用觀念淡漠，導致銀行放貸慎之又慎。不少中小企業信息披露意識不強，財務管理水平低下，信息缺乏客觀和透明。此外，個別中小企業還惡意抽逃資金，拖欠帳款、空殼經營、懸空銀行債權，造成信貸資金流失，嚴重損害了中小企業的整體信用水平。
（2）中小企業財務制度不健全，內部控制制度不完善，會計信息失真，造成銀行與企業信息不對稱，為中小企業融資增加了難度。椐調查，我國中小企業50%以上財務制度不健全，許多中小企業的經營管理者自身素質較低，缺乏應有的財務管理知識，對重大的財務決策全憑自己拍腦袋來決定，管理非常混亂。同時，企業為了應付監督部門的檢查，還要準備兩套帳，甚至多套帳，這樣，企業很難提供準確的會計信息資料，銀行也無法摸清企業的真實面目，增加銀行對企業貸款的風險。1.2 銀行方面的原因
（1）體制政策上的失衡直接影響銀行貸款與直接融資的渠道。我國金融機構仍以四大商業銀行為主，銀行業的高度壟斷與產業的高度壟斷相一致，導致四大銀行只願給國有企業貸款。這主要是企業與國有銀行在所有制上的差異，造成銀行與企業之間制度障礙。此外，國家還規定對銀行的逾期、呆帳等不良貸款實行追究制，因此銀行方面對中小企業的放貸自然多一份謹慎和小心。現行的《證券法》對上市公司的嚴格要求，“主板市場”的上市公司主要是國有大型企業，針對家庭式企業，尤其是非國有科技企業的“二板市場”的缺失，基金組織及其其他形式的融資尚處於初建階段，使得中小企業直接融資的渠道很難實現。
（2）信息不對稱影響銀行與企業之間的關係。銀行作為資金的提供者並不能親自參加企業的日常經營管理，它與資金的使用者（中小企業）之間的信息不對稱就帶來了矛盾和問題。通常，中小企業資金在經營管理狀況方面比銀行擁有更多信息，因此，中小企業就有優勢在合同簽訂的過程中或事後的資金使用過程中損害銀行的利益，使銀行承擔過多的風險。由於中小企業與大企業在經營透明度和保證、抵押能力上的差別，以及貸款規模導致管理成本上的差異，使銀行缺乏為家庭式中小企業提供更多融資服務的動力。
（3）缺乏與中小企業相匹配的中小金融機構。在我國目前的銀行組織體系中，還缺乏專門為中小企業融資服務的政策性銀行，雖然我國已有遍及城鄉的中小商業銀行如農村信用社、股份制商業銀行、城市商業銀行等，但由於他們沒有得到政策性融資權，自身問題還沒有解決，無法滿足中小企業貸款需要。一些中小金融機構從成立開始，並未從國有企業的體制中解脱出來，經營管理水平不高，發展能力不足，從而減弱了對中小企業的金融支持。金融體制的改革是相對滯後的，從計劃經濟延續下來的金融結構不合理的問題仍然沒有徹底有效地解決，抑制了中小銀行、民營銀行發展。
（4）中小企業通過發行股票和債券融資渠道也不暢通。我國《公司法》規定申請股票上市的條件：股份有限公司註冊資本不得少於人民幣500萬元，上市公司股東總額不少於人民幣3000萬元，公開發行的股份達到公司股份總數的25%以上，公司股本總額超過人民幣4億元的，公開發行股份的比例為10%以上等等，這些硬性條件將中小企業拒之門外，阻礙着中小企業通過資本市場進行融資。我國《公司法》還規定有限責任公司發行債券其淨資產不得少於6000萬元，股份有限公司淨資產不得少於3000萬元，並且有實力雄厚的企業擔保，不允許企業私募發行，這一系列條件也限制中小企業通過發行債券融資的空間。1.3 政府部門的原因
政府部門對中小企業的扶持力度不夠。政府部門仍然保留着計劃經濟的觀念，長期以來，國家扶持政策一直實行向大企業傾斜，儘管這些年來國家政策有所改變，但並沒有發生實質性的變化。特別是國家現階段對國有企業實行大規模的優惠政策，而對中小企業仍然不能享受這些優惠政策。
在我國，中小企業雖然採取了差別利率、兩免三減或第一年免徵所得税等税收優惠政策，但由於中小企業是小規模納税人，在生產經營過程中，本應享受的優惠政策往往實際最終無法實現。解決我國中小企業融資難的途徑 由於融資難，涉及企業、銀行、政府三方，因此，解決中小企業融資難問題，需要三方的共同努力。
2.1 規範中小企業內部管理，全面提高企業的綜合素質
（1）要明晰企業的產權，建立股份合作制。積極穩妥地推進企業產權制度改革，只有企業的產權明晰，經營者才對自己的行為和企業未來的發展負責，企業的信用才有可能建立起來。根據現代企業制度的要求和中小企業自身的特點，大力推進股份合作制，促進中小企業的改革。通過產權轉讓、股份制改造、租賃、拍賣等多種方式，加快放開搞活中小企業的改革步伐。在改革中鼓勵員工自願入股，增強員工對企業資產的關切度，為企業的發展開闢新的融資渠道。
（2）規範企業財務制度，提高財務管理水平。根據國家的有關規定，建立健全企業的財務、會計制度，不做假帳，建立完善的財務報表體系，提高企業財務狀況的透明度和財務報表的可信度。積極清償銀行的債務和應付款項，建立企業的信用制度，提高企業的信任水平。
（3）加強企業內部管理，提高企業的信用等級。通常情況下，a級以上信用級別的企業，金融機構才能考慮其融資申請，因此企業要樹立良好的企業法人形象，杜絕不良信用記錄，提高企業還款的信譽程度，大力開拓產品市場。同時還要建立一整套信用等級評估制度和指標，積極配合政府有關部門，儘快構築信用體系。2.2 金融機構的自我完善
（1）金融部門應根據市場經濟的發展要求，合理配置金融資本，不應以所有制性質去導向市場。在金融法規允許的範圍內，充分利用利率的槓桿作用，對市場的金融貸款進行市場調節。如根據中小企業要求信貸時間短，數額小，頻率高的特點，就可以適當提高利率，從而攤低自己的信貸成本，使中小企業也免去了不必要的奔波和民間高利貸的拆借。另外，商業銀行應開發更多更新的金融服務項目，提高為中小企業的信貸服務效率，為中小企業提供相關的信息諮詢服務，幫助中小企業健康財務管理制度。
（2）多種融資方式共同發展。繼續擴大我國股票市場的規模，儘快設立創業板市場，規範直接的企業產權市場，在促進國有大企業上市的同時，允許符合上市條件的中小企業進入資本市場。同時還要解決上市公司股份中尚不能上市流通的國有股、法人股的流通問題，實現股權的全流通，儘快推進我國創業板市場的建設。創業板主要要看企業發展的潛力，這樣為中小企業儘早進入國有企業創造條件。
（3）積極培育和發展債券融資市場，大力發展我國投資基金市場，促進中小企業科研開發的創新能力。為了支持中小企業發展應理順債券發行審核體制，逐步放鬆規模的限制，擴大發行額度完善債券擔保的信用評級制度，支持經營效益好、償還能力強的中小企業通過發行債券融資。此外還應大力發行包括可轉換債券在內的各類企業債券，積極探索資產證券化、房地產抵押貸款證券化等方式。大力推進以開放式基金為主的證券投資基金的發展，豐富基金品種，引導儲蓄流向投資。同時還要大力發展創業投資基金。
（4）建立健全為中小企業服務的銀行體系，專門為中小企業服務。大力發展為中小企業服務的中小金融機構，加快中小金融機構的建立。中小金融機構一般瞭解地方基層，能夠利用當地的信息瞭解本地中小企業的生產經營狀況，這樣中小金融機構在為中小企業提供金融支持時，具有信息和交易成本低的優勢。中小金融機構與中小企業的共同發展兩者能夠相互促進、相輔相成。
2.3 政府應採取有效措施，加大對中小企業融資的支持力度。
（1）政府部門為解決中小企業融資難的問題採取一系列政策措施，中國人民銀行1998年5月6日下發了《關於改進金融服務、支持國民經濟發展的指導意見》，要求各商業銀行設立中小企業信貸部，積極為中小企業提供貸款服務；1998年6月20日頒發了《關於進一步改善對中小企業金融服務的意見》，提出了支持中小企業發展的8條措施；1998年10月19日下發了《關於擴大對小企業貸款利率浮動幅度的通知》，決定擴大對小企業貸款利率的浮動幅度；1999年11月17日，頒發了《關於加強和改進對小企業金融服務的指導意見》，提出了進一步強化和完善小企業金融服務的10條措施；國家也成立了中小企業司，2003年《中小企業促進法》通過並實施，它標誌着我國促進中小企業發展正式走上規範化和法制化軌道。以上舉措對幫助我國中小企業獲得資金來源，扶持中小企業起着積極的效果。
（2）完善我國對中小企業資金的扶持政策。政府部門主要以税收優惠、財政補貼、貸款援助等方式給予資金上的支持。税收優惠是國家通過降低税率、税收減免、提高固定資產折舊等優惠條件，以減輕中小企業的税收負擔；而財政補貼是政府通過鼓勵中小企業吸納就業、促進中小企業科技進步和鼓勵中小企業出口等方式給予的財政援助；政府幫助中小企業獲得貸款的方式有貸款擔保、貸款貼息、政府直接的優惠貸款等等。
總之，要真正有效地解決中小企業融資難的問題，需要經過政府、企業、銀行三方的共同努力，創建一個融資渠道多樣化、社會信用完善的社會經濟環境，為中小企業的發展提供一個寬鬆的融資環境。
參考文獻
[1]黃永明。金融經濟支持與中小企業的發展[m].華中科技大學出版社，2006.[2]王瑞璞。中國民營經濟發展與企業家的社會責任[m].人民出版社，2006.[3]餘應敏。中小企業財務報告行為理論與實證[m].中國財政經濟出版社 2006.[4]葉倩。中小企業融資困境與融資體系的構建[j].商場現代化，2006(10):145-146.[5]謝繼藴。我國中小企業融資難問題探析[j.]商業現代化，2006(10):176-178.[6]劉淑華。中小企業融資困境及對策研究[j]會計之友，2006(5下):42-43.1、融資能力不足，自有資金嚴重不足。從所有制結構看，投資主體比較單一，調動和支配社會資本的能力有限，有些中小企業甚至在初期就是靠貸款建立，無法滿足資金的需求。我國國有中小企業幾乎都屬於地方政府，長期以來，我國相當一部分地方政府的財政是“吃飯財政”,家底薄，難以滿足中小企業的資金需求，無法承擔國有中小企業投資者的責任。絕大多數中小企業資金主要靠自籌，內部積累，這就決定了籌資慢，時間長，而中小企業自身規模小，經營風險本來就大，再加上自有資本少，資產負債率高，則從銀行信貸的能力就特別差。
淺析我國中小企業融資難原因及其解決途徑
來源：web_admin加入時間：2008-8-5 [雙擊滾動窗口]
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【摘 要】 我國中小企業融資難的原因是多方面的，既有企業自身的原因，又有銀行和國家政策的原因，本文就從分析其原因並提出解決途徑兩個方面進行論述。
【關鍵詞】 中小企業；融資；解決途徑
改革開放以來，我國中小企業得到了迅猛的發展，對我國國民經濟的貢獻率不斷提高，中小企業在促進經濟增長、創造就業機會、增加農民收入、轉移農村富餘勞動力等方面發揮越來越重要的作用。但是，最近幾年，我國中小企業的發展面臨着很大的困難。尤其影響我國中小企業進一步發展的最重要的因素是中小企業融資渠道狹窄、融資數量少、融資結構不合理、融資成本高。如對工業增加值貢獻率不到30%的國有企業佔用了70%以上的銀行貸款，但創造了70%的國民生產總值的非國有企業只獲得30%的銀行貸款。如果這種現象得不到充分改善，中小企業將難以持續快速發展，會直接影響整個國民經濟的發展。1 中小企業融資難的原因分析
從以上融資的現狀分析可以看出“融資難”已經嚴重製約我國中小企業發展。究其根源，既有中小企業自身的原因，也有銀行管理制度方面的原因，更有國家政策方面的原因。
1.1 企業自身原因
（1）中小企業資本規模小，信息觀念淡漠。中小企業經營規模小，生產技術水平落後，產品結構單一且科技含量低，抵禦風險能力差，經不起原材料或產品價格的波動，經營風險較大。加上中小企業信譽不高，信用觀念淡漠，導致銀行放貸慎之又慎。不少中小企業信息披露意識不強，財務管理水平低下，信息缺乏客觀和透明。此外，個別中小企業還惡意抽逃資金，拖欠帳款、空殼經營、懸空銀行債權，造成信貸資金流失，嚴重損害了中小企業的整體信用水平。
（2）中小企業財務制度不健全，內部控制制度不完善，會計信息失真，造成銀行與企業信息不對稱，為中小企業融資增加了難度。椐調查，我國中小企業50%以上財務制度不健全，許多中小企業的經營管理者自身素質較低，缺乏應有的財務管理知識，對重大的財務決策全憑自己拍腦袋來決定，管理非常混亂。同時，企業為了應付監督部門的檢查，還要準備兩套帳，甚至多套帳，這樣，企業很難提供準確的會計信息資料，銀行也無法摸清企業的真實面目，增加銀行對企業貸款的風險。
1.2 銀行方面的原因
（1）體制政策上的失衡直接影響銀行貸款與直接融資的渠道。我國金融機構仍以四大商業銀行為主，銀行業的高度壟斷與產業的高度壟斷相一致，導致四大銀行只願給國有企業貸款。這主要是企業與國有銀行在所有制上的差異，造成銀行與企業之間制度障礙。此外，國家還規定對銀行的逾期、呆帳等不良貸款實行追究制，因此銀行方面對中小企業的放貸自然多一份謹慎和小心。現行的《證券法》對上市公司的嚴格要求，“主板市場”的上市公司主要是國有大型企業，針對家庭式企業，尤其是非國有科技企業的“二板市場”的缺失，基金組織及其其他形式的融資尚處於初建階段，使得中小企業直接融資的渠道很難實現。
（2）信息不對稱影響銀行與企業之間的關係。銀行作為資金的提供者並不能親自參加企業的日常經營管理，它與資金的使用者（中小企業）之間的信息不對稱就帶來了矛盾和問題。通常，中小企業資金在經營管理狀況方面比銀行擁有更多信息，因此，中小企業就有優勢在合同簽訂的過程中或事後的資金使用過程中損害銀行的利益，使銀行承擔過多的風險。由於中小企業與大企業在經營透明度和保證、抵押能力上的差別，以及貸款規模導致管理成本上的差異，使銀行缺乏為家庭式中小企業提供更多融資服務的動力。
（3）缺乏與中小企業相匹配的中小金融機構。在我國目前的銀行組織體系中，還缺乏專門為中小企業融資服務的政策性銀行，雖然我國已有遍及城鄉的中小商業銀行如農村信用社、股份制商業銀行、城市商業銀行等，但由於他們沒有得到政策性融資權，自身問題還沒有解決，無法滿足中小企業貸款需要。一些中小金融機構從成立開始，並未從國有企業的體制中解脱出來，經營管理水平不高，發展能力不足，從而減弱了對中小企業的金融支持。金融體制的改革是相對滯後的，從計劃經濟延續下來的金融結構不合理的問題仍然沒有徹底有效地解決，抑制了中小銀行、民營銀行發展。
（4）中小企業通過發行股票和債券融資渠道也不暢通。我國《公司法》規定申請股票上市的條件：股份有限公司註冊資本不得少於人民幣500萬元，上市公司股東總額不少於人民幣3000萬元，公開發行的股份達到公司股份總數的25%以上，公司股本總額超過人民幣4億元的，公開發行股份的比例為10%以上等等，這些硬性條件將中小企業拒之門外，阻礙着中小企業通過資本市場進行融資。我國《公司法》還規定有限責任公司發行債券其淨資產不得少於6000萬元，股份有限公司淨資產不得少於3000萬元，並且有實力雄厚的企業擔保，不允許企業私募發行，這一系列條件也限制中小企業通過發行債券融資的空間。
1.3 政府部門的原因
政府部門對中小企業的扶持力度不夠。政府部門仍然保留着計劃經濟的觀念，長期以來，國家扶持政策一直實行向大企業傾斜，儘管這些年來國家政策有所改變，但並沒有發生實質性的變化。特別是國家現階段對國有企業實行大規模的優惠政策，而對中小企業仍然不能享受這些優惠政策。
在我國，中小企業雖然採取了差別利率、兩免三減或第一年免徵所得税等税收優惠政策，但由於中小企業是小規模納税人，在生產經營過程中，本應享受的優惠政策往往實際最終無法實現。解決我國中小企業融資難的途徑
由於融資難，涉及企業、銀行、政府三方，因此，解決中小企業融資難問題，需要三方的共同努力。
2.1規範中小企業內部管理，全面提高企業的綜合素質
（1）要明晰企業的產權，建立股份合作制。積極穩妥地推進企業產權制度改革，只有企業的產權明晰，經營者才對自己的行為和企業未來的發展負責，企業的信用才有可能建立起來。根據現代企業制度的要求和中小企業自身的特點，大力推進股份合作制，促進中小企業的改革。通過產權轉讓、股份制改造、租賃、拍賣等多種方式，加快放開搞活中小企業的改革步伐。在改革中鼓勵員工自願入股，增強員工對企業資產的關切度，為企業的發展開闢新的融資渠道。
（2）規範企業財務制度，提高財務管理水平。根據國家的有關規定，建立健全企業的財務、會計制度，不做假帳，建立完善的財務報表體系，提高企業財務狀況的透明度和財務報表的可信度。積極清償銀行的債務和應付款項，建立企業的信用制度，提高企業的信任水平。
（3）加強企業內部管理，提高企業的信用等級。通常情況下，a級以上信用級別的企業，金融機構才能考慮其融資申請，因此企業要樹立良好的企業法人形象，杜絕不良信用記錄，提高企業還款的信譽程度，大力開拓產品市場。同時還要建立一整套信用等級評估制度和指標，積極配合政府有關部門，儘快構築信用體系。
2.2 金融機構的自我完善
（1）金融部門應根據市場經濟的發展要求，合理配置金融資本，不應以所有制性質去導向市場。在金融法規允許的範圍內，充分利用利率的槓桿作用，對市場的金融貸款進行市場調節。如根據中小企業要求信貸時間短，數額小，頻率高的特點，就可以適當提高利率，從
而攤低自己的信貸成本，使中小企業也免去了不必要的奔波和民間高利貸的拆借。另外，商業銀行應開發更多更新的金融服務項目，提高為中小企業的信貸服務效率，為中小企業提供相關的信息諮詢服務，幫助中小企業健康財務管理制度。
（2）多種融資方式共同發展。繼續擴大我國股票市場的規模，儘快設立創業板市場，規範直接的企業產權市場，在促進國有大企業上市的同時，允許符合上市條件的中小企業進入資本市場。同時還要解決上市公司股份中尚不能上市流通的國有股、法人股的流通問題，實現股權的全流通，儘快推進我國創業板市場的建設。創業板主要要看企業發展的潛力，這樣為中小企業儘早進入國有企業創造條件。
（3）積極培育和發展債券融資市場，大力發展我國投資基金市場，促進中小企業科研開發的創新能力。為了支持中小企業發展應理順債券發行審核體制，逐步放鬆規模的限制，擴大發行額度完善債券擔保的信用評級制度，支持經營效益好、償還能力強的中小企業通過發行債券融資。此外還應大力發行包括可轉換債券在內的各類企業債券，積極探索資產證券化、房地產抵押貸款證券化等方式。大力推進以開放式基金為主的證券投資基金的發展，豐富基金品種，引導儲蓄流向投資。同時還要大力發展創業投資基金。
（4）建立健全為中小企業服務的銀行體系，專門為中小企業服務。大力發展為中小企業服務的中小金融機構，加快中小金融機構的建立。中小金融機構一般瞭解地方基層，能夠利用當地的信息瞭解本地中小企業的生產經營狀況，這樣中小金融機構在為中小企業提供金融支持時，具有信息和交易成本低的優勢。中小金融機構與中小企業的共同發展兩者能夠相互促進、相輔相成。
2.3 政府應採取有效措施，加大對中小企業融資的支持力度。
（1）政府部門為解決中小企業融資難的問題採取一系列政策措施，中國人民銀行1998年5月6日下發了《關於改進金融服務、支持國民經濟發展的指導意見》，要求各商業銀行設立中小企業信貸部，積極為中小企業提供貸款服務；1998年6月20日頒發了《關於進一步改善對中小企業金融服務的意見》，提出了支持中小企業發展的8條措施；1998年10月19日下發了《關於擴大對小企業貸款利率浮動幅度的通知》，決定擴大對小企業貸款利率的浮動幅度；1999年11月17日，頒發了《關於加強和改進對小企業金融服務的指導意見》，提出了進一步強化和完善小企業金融服務的10條措施；國家也成立了中小企業司，2003年《中小企業促進法》通過並實施，它標誌着我國促進中小企業發展正式走上規範化和法制化軌道。以上舉措對幫助我國中小企業獲得資金來源，扶持中小企業起着積極的效果。
（2）完善我國對中小企業資金的扶持政策。政府部門主要以税收優惠、財政補貼、貸款援助等方式給予資金上的支持。税收優惠是國家通過降低税率、税收減免、提高固定資產折舊等優惠條件，以減輕中小企業的税收負擔；而財政補貼是政府通過鼓勵中小企業吸納就業、促進中小企業科技進步和鼓勵中小企業出口等方式給予的財政援助；政府幫助中小企業獲得貸款的方式有貸款擔保、貸款貼息、政府直接的優惠貸款等等。
總之，要真正有效地解決中小企業融資難的問題，需要經過政府、企業、銀行三方的共同努力，創建一個融資渠道多樣化、社會信用完善的社會經濟環境，為中小企業的發展提供一個寬鬆的融資環境。
【參考文獻】
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改革開放以來，中國確立了以市場化為目標的經濟體制改革，中小企業產值在中國國民經濟總產值中的佔比越來越高，是國民經濟的重要組成部分，其所起的作用也越來越大，已經成為推動中國經濟增長的重要力量和緩解就業壓力的重要渠道和保障。但中國中小企業如何解決融資難的問題一直是制約中小企業發展的首要問題
現狀許多中小企業由於自身因素，例如企業資產規模問題，財務制度不健全，信息不對稱，有些還存在信譽缺失等問題，難以控制信貸風險。由於外部因素，例如現行金融體制的國有商業銀行壟斷程度過高，不利於開展對中小企業的信貸活動。融資成本較高，融資方式，渠道狹窄，政策供應不足等，已經成為中小企業融資難得大問題了，我們需要解決。
首先，第一基本點，中小企業要自我提高。（1）樹立良好的信用觀念，建立良好信譽。提高自覺還貸意識，保持良好的銀企關係。小企業的良好信譽形象是融資成功的重要角色，2）提高中小企業經營者和管理者的水平，進一步完善法人治理結構，不斷建立規範的現代企業制度，大力引進優秀人才和先進技術。（3）建立監督機制。不僅企業內部需要建立的機制是監督機制，企業外部也要建立監督機制。因此，中小企業必須從自身做起，通來擴大社會影響力。
第二。加強政府的制度供給。（3）由政府發起，同擔保機構、銀行、企業、四方共同組建貸款融資平台，擴大中小企業直接融資渠道（1）政府主導建立信用擔保體系。由政府出面組建擔保機構，為中小企業融資進行擔保，這樣不僅能夠使中小企業獲得生產經營所需資金，同時也降低了銀行的風險。（2）制定相關的法律法規。通過立法手段扶持中小企業發展。發揮政府的政策導向與資金支持功能，培育、引導規範發展中小企業創業投資、風險投資機構。由政府來保障中小企業的發展，這些都將有效緩解中小企業融資難的問題
第三，深化金融機構的改革與完善。（1）完善中國的銀行體系，建立為中小企業服務的中小銀行。在金融機構上有所創新，例如建立民營銀行，這樣有效的降低中小企業貸款的利率，打破現有的銀行壟斷，實現金融的多元化，更有利於解決中小企業融資難問題（2）同時，還要加大國有銀行對中小企業的貸款力度，制定相關的優惠政策。例如可以建立專門為中小企業融資的金融機構，建立專門面向中小企業的政府專項基金等（3）利率和銀行收費市場化。應該進一步使利率市場化，發揮市場的作用合理配置資源。
第四，建立與完善信用擔保制度（1）開展企業信用評級制度，利用企業信用記錄，對企業的綜合信用度評出若干不同等級，為政府部門監督、銀行放貸、社會中介擔保組織和投資經營者提供信用信息服務。（2）要加快建立中小企業守信激勵失信懲戒機制。通過信用等級評估，將各個中小企業按照信用等四類：守信企業、警示企業、失信企業、嚴重失信企業。然後設立黑名單制度，將不守信用企業在各類媒介中曝光，加強新聞媒體監督，使企業不敢失信。（3）建立信用擔保制度及機構，中小企業就可以獲得更多的貸款支持。這是中小企業融資信譽度的最有效方式。政府還應鼓勵設立支持中小企業發展的風險投資基金，多渠道﹑多形式擴大中小企業直接融資的範圍，從而解決中小企業融資難問題。
總之，解決中小企業融資難的問題，不只是企業自身一方面的解決問題，還是金融機構，政府一起努力解決的問題。中小企業是我國國民經濟的核心，它的發展過程，同時也是企業，金融機構，政府政策不斷變革創新與完善的過程。我國中小企業的發展需要資金強有力的支持，所以，解決中小企業融資難的問題是必須努力徹底解決的。
中小企業融資難的原因和解決措施
中小企業融資難是企業在發展過程中亟待解決的問題。中小企業平穩健康發展是我國經濟增長，社會穩定，綜合國力提升的重要保障。根據目前中小企業的發展現狀來説，造成融資難問題的原因是多方面的，既有內因也也有外因。具體説來主要表現在一下幾個方面：中小企業融資難的原因：
首先，中小企業融資難問題和自身存在的不足有很大的關係。由於中小企業規模較小，技術水平不高難以適應日益更新的市場需求和激烈競爭，企業抗風險能力低。加上物價上漲，中小企業不論是在生產運營成本還是在產品銷售方面都面臨着巨大的壓力，對資金的需要也不斷加大，此外，中小企業貸款擔保體系不健全，中小企業在貸款時一般沒有能力提供必需的抵押品。這些企業內部原因導致企業融資難。
其次，中小企業融資難也和目前我國正處於機制和結構雙重轉型時期有關，國家出台的多數金融政策和專項資金絕大部分流向大中型企業和關係到國計民生的重大項目和建設之中，對中小區也的支持力度不夠。銀行等金融機構對中小企業的信貸擔保體系不信任，要求企業的門檻過高，融資渠道過窄。以及我國有關中小企業融資的法律法規政策審批過嚴，手續繁瑣等是造成中小企業融資難不得不面臨的主要外因。
資金是企業發展的源動力，但是“融資難”一直是困擾中小企業發展的最主要難題之一。傳統的融資渠道主要是通過發行股票和企業債券等形式的直接融資渠道，和通過銀行貸款以及各種金融工具進行融資方式的間接融資渠道。根據近年來全國中小企業融資情況調查結果看來，直接融資渠道主要適用於大型、成熟的企業，而間接融資渠道中的銀行貸款成為中小企業獲得資金的最重要的手段。日前國家通過出台各種措施拓寬中小企業融資渠道來緩解中小企業融資問題。具體的優惠政策包括，設立中小企業集合票據、中小企業發展基金、創業基金、科技發展基金、扶持農業基金、技術改造基金等。這些政策的主要特點是利息低，甚至免利息，償還的期限長，甚至不用償還，這成為中小企業融資的一個重要渠道。針對中小企業融資現狀，解決中小企業融資難問題有哪些有效措施？
1、中小企業在發展中所需要的資金和優惠政策離不開相關法律法規的支持，因此構建完善的政策和法律保障體系是解決融資問題的關鍵性保障。、建立和完善中小企業融資的信用擔保體系，堅持堅持“政策化資金、法人化管理、市場化運作”的基本原則。不論是企業還是金融機構都能做到風險共擔，利益共享。
3、國家出台財政有限補償機制及各種優惠政策，增加對中小企業的財政投資的力度，確保企業保持活力，走可持續發展道路。
4、設立專業的中小企業銀行，是有效解決中小企業融資難的行之有效的方法之一。從中小企業的實際狀況出發，科學制訂信貸管理制度和信用評級體系，避免權力關係貸款和盲目放貸等造成的損失，改變目前銀企之間不信任的現狀。、正視地方金融機構和民間借貸市場的合法化和存在的合理性和必要性，以規範管理拓寬民間資本市場，使民間融資合法化。
6、加快建設多層次、全方位的社會化服務體系，為中小企業提供公益性、扶持性的服務。
7、中小企業也要加對自身發展運營的管理，提高自身素質，提升企業競爭力並且要做好在這一特殊時期加大中小企業整合和兼併的力度，增強中小企業的競爭能力和抗風險能力。（山東省中小企業融資服務平台：http:///）
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