利率市場化改革的要旨不是調節利率水平，而是改革利率（資金價格）的形成機制，使之成為反映宏觀經濟運行狀況的準確價格信號。利率管制的初衷是控制金融資產的分配，並通過這種控制加強銀行體系的安全，並促進經濟增長。利率市場化是各國經濟持續發展的必由之路。我國儘管部分金融市場的利率市場化程度大大提高，但利率市場化改革的進程還遠未結束。其影響如下:
（1）利率水平升高的風險。從一般規律看，利率市場化的結果是利率水平的升高，對於我國這樣的資金短缺型國家更是如此。利率升高可能帶來兩方面的消極作用:一是企業和政府籌資成本增加，降低企業投資積極性，也導致政府投資規模減小，使經濟增長減緩；二是利率過高引起大量境外遊資流入，造成金融市場和宏觀經濟不穩定。
（2）道德風險和逆向選擇。利率市場化就是要銀行根據風險加成的原則，對貸款利率實行合理定價。目前有相當一部分貸款需求得不到滿足，主要原因是銀行覺得風險太大，與利益不對稱。利率升高也可能使逆向選擇問題更加嚴重。因為高利率無形中會抑制穩定、低迴報項目的投資，積極尋找貸款的卻是回報高風險大的投資者，這當然不是銀行希望看到的。產生道德風險和逆向選擇的原因是信息不對稱，解決的辦法就是銀行在發放貸款前應該多瞭解借款者的相關資信。
（3）銀行和企業風險。利率市場化使銀行業競爭更加激烈。銀行有了利率自主權，可能降低貸款利率提高存款利率，這樣利差縮小，銀行的利潤相應減少；另一方面，利率風險卻增大，經營不善的銀行會出現虧損甚至倒閉。如美國在1986年全面實現利率市場化後的幾年內，平均每年有約200家銀行倒閉。銀行的倒閉可能產生連鎖反應，甚至引發銀行危機。
對於一部分效益低下的國有企業，利率市場化導致的利率上揚將是對他們的嚴峻考驗，也給銀行出了難題:如果繼續放款，它們可能連利息都不能支付；如果不繼續給它們資金支持，它們可能破產，銀行原來的貸款就不能收回，壞賬增加。而且有的企業關係國計民生，它們的倒閉會給經濟和社會造成嚴重衝擊。
經濟理論基礎的缺陷
國外利率市場化的改革實踐主要依據麥金農和肖的“金融抑制理論”與“金融深化理論”，即利率管制導致金融抑制，導致利率遠遠低於市場均衡水平，資金將無法得到有效配置，金融機構與企業行為將會發生扭曲。但金融危機表明，國外傳統的經濟學理論已捉襟見肘，目前有些經濟學家指出經濟系統不是一個封閉的均衡系統，更像一個複雜的巨系統（在對計算機行業的研究中發現了收益遞增規律——經濟系統會存在遠離平衡的狀態）。
日本利率市場化改革使大銀行競相抬高存款利率，降低貸款利率，甚至出現存貸款利率倒掛現象。小銀行難以招架，或被大銀行吞併，或破產倒閉。這也説明了利率市場化符合收益遞增規律，使得大銀行日益強大，小銀行紛紛破產。
金融危機
世界銀行研究發現，在調查的44個實行利率市場化的國家中，有近一半的國家在利率市場化進程中發生了金融危機。如東南亞、拉美地區、日本等。
日本的利率市場化和金融市場自由化擴大了銀行的投資渠道和領域，為追逐高利潤，銀行的冒險性和投機性增強，紛紛將資金投向高風險資產，自有資本佔總資產比率不斷下降。尤其是泡沫經濟時期，銀行大量資金流向股市和房地產市場，泡沫經濟破滅後，股市、房地產價格暴跌，銀行壞賬大幅上升。
阿根廷：阿根廷是拉美率先推行利率市場化的國家。但其利率市場化卻是在國內經濟不穩定背景下展開的。早在1971年2月，阿根廷就開始了部分利率市場化的嘗試，但不到一年便夭折，原因是大量資金從商業銀行流向率先市場化的`非銀行金融機構。1975年，在惡性通貨膨脹的壓力下，阿根廷第二次啟動金融改革，再度推行利率市場化，除了儲蓄存款利率上限仍定在40%外，取消了其他所有利率管制措施。1977年6月全部放開利率管制，在不到2年的時間裏就完成了利率的全面市場化。但利率市場化並未有效緩解阿根廷國內通脹率高企、金融市場發展緩慢的局面，反而增加了經濟金融的波動性。改革實施後，阿根廷國內利率迅速上升，利差進一步放大，銀行等金融機構放貸熱情高漲，國內資金供不應求，資金需求者轉向利率較低的國際金融市場借貸，導致外債過度膨脹，大批企業無法償還銀行貸款而倒閉，最終導致債務危機，阿根廷政府只好在20世紀90年代初放棄了利率市場化政策。
最新的金融危機也説明，西方發達國家的金融體制存在較大問題，因此中國絕對不能照搬照抄。
過程性
利率市場化是一個國家金融市場化過程中的關鍵一步，這一過程充滿荊棘和風險。由於利率市場化，銀行系統將面臨着更加嚴重的不確定性。為了爭搶市場，銀行將不斷上調利率水平，這意味着銀行將承擔更多的風險。利率市場化也將使金融借款合同面臨更大的不確定性，並影響宏觀經濟穩定。在法律制度相對薄弱的國家，利率自由化也會帶來大量違約的出現。在信息不對稱的情況下，利率市場化會帶來兩個結果，即過度投資或者投資不足。
利率市場化改革將給商業銀行帶來階段性風險和恆久性風險。所謂利率市場化的階段性風險是指利率放開管制的初期，商業銀行不能適應市場化利率環境所產生的金融風險。在轉軌階段，利率市場化主要通過兩種途徑加重商業銀行的風險：一種是由於長期的利率壓制，市場化後的利率水平必然會升高，銀行之間吸收存款的競爭加劇。但是利率上升得過快、過高，就會帶來一些負面影響，如信貸活動中的“逆向選擇效應”和“風險激勵效應”使資產平均質量下降，信貸風險增大，原來由分散的存款人承擔的風險主要落在了銀行身上。另一種是在利率水平整體升高的同時，利率的波動性也迅速增大。但在長期管制環境中生存的商業銀行往往不能適應這種變化，既不能把握利率的變動規律，又沒有合適的金融工具來規避利率風險。經濟史上利率市場化加速實現時幾乎都伴隨着或大或小的銀行危機。典型代表是台灣銀行業在利率放開管制後集體虧損了三年，其中最主要原因是台灣銀行業發展過多過快，產生了過度競爭。
所謂利率市場化的恆久性風險即通常講的利率風險。與階段性風險不同，利率風險源自市場利率變動的不確定性，即由於商業銀行的利率敏感性，導致利率變動時銀行的淨利差收入產生波動。由於中國商業銀行的存貸款期限失衡相對較為嚴重，因此，隨着利率逐步市場化，在商業銀行所面臨的四類基本風險（信用風險、市場風險、流動性風險和操作風險）中，利率風險將逐漸成為最主要的風險。
外部宏觀環境分析
⒈ 國際環境因素分析。80年代以來，國際金融市場上利率市場化已成趨勢，美國於1986年3月成功地實現了利率市場化，日本於1994年10月最終成功地實現了利率市場化。
⒉ 加入WTO後的影響分析。中國加入WTO後，在5年後取消外資銀行開展人民幣業務的地域和客户服務限制，並可以經營銀行零售業務，銀行業的所有業務將徹底放開
⒊ 外匯管理政策的影響分析。推動利率市場化改革，在縮小本外幣利率差額的同時，也會減輕實施外匯管制的政策壓力，使得積極穩妥地放開更多的本外幣溝通的渠道成為可能。
⒋ 國際金融市場的發展趨勢分析。進行利率市場化改革，不但為金融機構擴大規模創造了條件，而且也為以後人民幣資本項目下可兑換創造條件。同時，也為將來金融機構之間通過資本市場工具，以市場為導向進行大規模的購併重組創造了條件。
1、讓金融更好地支持實體
金融機構採取了差異化的利率策略，可以降低企業融資成本，提升金融服務水平，加大金融機構對企業，尤其是中小微企業的支持，融資變得多元化，促使金融更好地支持實體經濟發展，也有利於經濟結構調整，促進經濟轉型升級。
2、增加金融機構獲利能力
貸款利率市場化以後，一些金融機構可能會上浮貸款利率，那麼，就能夠獲得更多貸款利息收入，為銀行增加更多獲利能力。同時，銀行在給中小企業貸款的時候，可能會更加嚴格貸款條件，對於發展前景更好的中小企業優先貸款，這樣也可以進一步減少不良貸款。同時，還可以增加金融機構之間的市場競爭，進一步提高金融機構服務水平，促進金融服務創新。
3、提高信貸質量
貸款利率市場化之後，金融機構會給優質客户創造更多收益，而使那些質量不高的客户收益下降，風險較大且信譽度低的客户將退出信貸市場。
4、更有效地吸引閒置資金
利率市場化或再擇機有序放開存款利率，存款利率市場化以後，可以更加有效地吸納閒散資金，把社會上閒置的資金很好地利用起來，如果利率上漲，可以更加吸引大客户閒置資金，利率市場化以後，金融機構可以根據自身特點來決定利率，那麼適當地提高存款利率，就可以在短時期內吸引到更多數量的閒置資金，以備今後發展。更好地把閒置資金利用起來，利率市場化可以起到積極作用。提高資金利用效率，更好地創造價值，更好地促進經濟發展。
5、有利於信譽好的客户
利率市場化後，銀行也更加嚴格審核貸款人的信用狀況，信用好的貸款者將更多受到青睞，利率市場化後，銀行存款利率一般會提高，貸款利率則會下降，老百姓將會得到更多的實惠，同時，促進信用體系先前邁進一步。
6、促進農村金融服務進一步提高
農村信用社是農村金融服務的主力軍，不再對農村信用社貸款利率設立上限，有利於農村信用社自主定價，有利於統一各類金融機構貸款利率政策，營造更加公平競爭環境，有利於發揮價格槓桿作用，不斷優化資源配置，促進農村金融服務進一步創新與提高。
7、加速銀行升級
利率市場化，資產定價將更加透明，商業銀行利息差有利於競爭，經營模式轉型壓力增加，加速傳統銀行業務向投資銀行、財富管理轉變，促進銀行進一步升級。
8、部分P2P將受到影響
P2P是藉助互聯網的一種信貸創新金融，隨着利率市場化、傳統銀行的轉變，更多的優質貸款方將會傾向銀行。優質貸款方的轉移也會增大P2P行業的風險。在此建議諸位投資者選擇正規的P2P平台。
利率市場化除了對中國經濟產生了深遠的影響之外，單就對普通人的生活而言，小編認為其影響會體現在兩個方面：
一、居民的收益會有所提高。從國際經驗來看，利率市場化後，銀行將差別化經營，不同的銀行同一種幣種和檔期將會執行不同的利率，同一銀行相同的幣種、相同的檔期可因存款金額的大小有幾種存款利率檔次。如此，實力強、信用度高、服務優及電子化程度高的銀行存款利率可能略低一些，因為這些銀行存款的安全係數高。而實力較弱的商業銀行則可能用高利率吸引儲户，這樣才能吸收到存款。普通市民既可以選擇高利率銀行以期獲得高息，也可為保險起見選擇利息不高但有實力、風險小的銀行。除存款利率的上升外，利率市場化過程中，金融創新步伐也會加快，會有更多的存款以外的金融工具出現，為居民提供更多的投資渠道和投資機會。
二、居民融資的可得性會得到改善。利率市場化後，銀行對個人的消費貸款利率也將實行市場化。不同的人，從銀行獲取貸款的利息也將不同，個人信用程度記錄將在消費信貸中發揮越來越大的作用。銀行完全按照貸款人的信用狀況及職業、學歷等綜合情況決定每個人的貸款利率，如沒有不良信用記錄，且學歷較高、有固定職業的消費者，不但可以輕易地從銀行貸到款且利率可能很低，信用良好者將受到市場更多的青睞。從國外實行利率市場化的經驗來看，利率市場化後，銀行存款利率一般會提高，貸款利率則會下降，老百姓將會得到更多的實惠。此外，利率市場化過程中，銀行以外的融資方式也會隨之增多，居民將有更多的渠道獲得資金，金融普遍性將得到更大的改善。
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