從報表看企業學習記錄

從報表看企業

1、營運資本的內容涉及四個方面：（1）採購付款的安排；（2）銷售回款的安排；（3）短期借款的安排；（4）其他應收款的安排。

2、一般而言，在存貨週轉速度超過每年2次的情況下，企業核心利潤產生的經營淨現金較為理想的規模是相當於核心利潤的1.2——1.5倍。如果是房地產企業等經營週期比較長的企業，就應該按照項目週期來考察。在項目完成的時候，項目的核心利潤一定要小於經營淨現金流入量（我們要關注利潤，更要關注現金流量）經營現金淨流入量是檢驗核心利潤質量的試金石。

3、核心利潤=毛利（營業收入-營業成本）-三項費用（銷售費用、管理費用、財務費用）-營業税金及附加

4、期初存貨+本期增加存貨=期末存貨+營業成本

毛利=營業收入-營業成本

5、如果出現了實物積壓，就要考慮應該改善的管理問題；但如果是數字“積壓”，並沒有對應的實物存貨，則是會計造假和利潤操縱問題。存貨積壓雖然會導致當期利潤增加，但從根本上來説對企業未來不利。今天積壓的存貨，可能就是未來企業虧損的助推器。

6、企業利潤與經營淨現金的缺口基本上表明存貨積壓的程度

7、小項目大貢獻：（1）性質小的項目，如：其他業務收入、資產減值損失、營業外收入、公允價值變動收益等這些小項目成為企業維持利潤的依靠時，一定意味着核心業務的盈利能力出現了問題，企業的持續盈利能力也會有問題。（2）資源佔用小的項目。這可能是企業新的利潤增長點、新的競爭優勢的增長點，極有可能顯示了公司持續發展的一種新的潛力。