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1.衍生金融工具所產生的收益和風險
財務分析報告要對可能會引起企業未來財務狀況、盈利能力發生劇變的諸如期貨、期權等衍生金融工具的風險加以披露，並明確各利益相關者的權利和義務，否則極有可能導致財務報告的使用者在投資和信貸方面的決策失誤。
2.人力資源信息
要很好地解決人力資源信息的披露問題，不僅要深入研究人力資源計量的方法和理論，還要涉及人力資本的確認，以及由此而產生的利益分配等問題，這雖有一定難度，但是卻不容忽視。
3.股東權益稀釋
由於金融創新所產生的權益交換性證券的種類增多和日漸普及，致使股東的經濟利益來源更多地表現在股份的市價差異。
上市公司股票的賬面值往往與股票的市場價值存在着較大差異，這給公司經營者提供了通過權益交換方式來增加利潤的機會。
只有將股東權益稀釋方面的信息作為重點披露，才能較好地保護利益相關者合法權益。
4.企業全面收益
企業須重點披露全面收益，其原因主要有以下兩點：第一，我國的一些企業，尤其是老企業，持有資產的現實價值與會計賬面資產價值有很大差異，這種差異是一種預期損益，將它揭示出來可以更全面真實地反映企業的收益狀況，有利於投資者和信貸人的決策。
第二，能夠有效遏制企業操縱利潤或粉飾業績。
5.對公司未來價值的預測
要儘可能多的披露與企業未來價值預測相關的一些信息，諸如企業投資、材料成本升降、產品市場佔有率、新產品開發等方面的企業內部條件和外部環境的信息，從而為財務報告的使用者預測企業未來價值趨勢提供有用的信息服務。
6.企業對社會的貢獻
第一，貨幣資本的支配力相對減弱，人力、知識資本的貢獻比例日趨增長，財務報告要為這些信息的使用者服務;第二，政治經濟民主化的發展趨勢，要求向貨幣資本的支配者公佈企業對社會的貢獻額及其分配;第三，公佈企業對社會的真實貢獻額，有利於協調各方面的關係，從而在化解利益分配中的矛盾、增加利益創造中的合力等方面產生積極影響;第四，政府管理部門瞭解企業對社會的真實貢獻，有助於科學地制訂宏觀調控措施，促進經濟發展。
7.環境對企業的影響
主要表現在如下兩個方面：一是環境本身對企業生存和發展的影響;二是因環境而引起的社會變化對企業生存和發展造成的影響。
如果企業受環境的影響無法持續經營，基於持續經營基礎上的會計信息也就毫無意義。
而且，瞭解因環境因素而產生的諸如治理污染的成本、負債、資產價值的貶值以及其他環境風險損失等影響企業發展方面的信息，可以為債權人、投資者、管理者等做出正確決策提供依據。
【財務分析報告15篇】
一、醫院基本狀況
我院成立於1984年，是一所集醫療、教學、科研、急救、預防保健為一體的綜合型二級醫院、自治區愛嬰醫院，全市急救中心網絡醫院，醫療保險、新農合、社會保險、傷殘鑑定、民政濟困定點醫院，血液透析制定醫院。
醫院現佔地面積2.2萬平方米，總建築面積2.6萬平方米。設22個臨牀科室，13個醫技科室，15個職能科室，2個社區門診部，已開放牀位300張，全院職工達到378名，衞技人員274人，其中高級職稱27人，中級職稱61人。
二、20__年收入業績摘要
本年度實現總收入7000萬元，比上年度的5453萬元增長了28.3%。其中醫療收入6028萬元，其他收入36萬元，分別比去年增長了21% 和減少了18%。在醫療收入中，門診收入2275萬元，比去年增加了20%;住院收入 3753萬元，比去年增長了22%。
三、醫院綜合財務狀況
20__年期末總資產12268萬元：其中固定資產5824萬元，流動資產1645萬元，負債5704萬元，淨資產6564萬元;
20__年總支出6996萬元，其中人員經費2736萬元，衞生材料費936萬元，藥品費1353萬元，固定資產折舊費1007萬元，無形資產攤銷費1.2萬元，提取醫療風險基金17.8萬元，其他費用909萬元;其他支出7.6萬元;
期末虧損931萬元;
四、財務分析
(一)總資產12268萬元，比去年10410萬元增長了17.8%;其中流動資產1645萬元，佔總資產的13.4%，非流動資產10623萬元，佔總資產的85.6%。
1、流動資產情況分析
流動資產1645萬元，比年初1777萬元增長了-7.4%;其中貨幣資金396萬元，佔流動資產的24.1%，比年初586萬元增長了-32.4%;應收在院病人醫療款99.8萬元，佔流動資產的6%，比年初62萬元增加了60.96%;應收醫療款106萬元，佔流動資產的6.4%;其他應收款460萬元，佔流動資產的27.96%，增長率為-1.37%;壞賬準備14萬元，佔其他應收款的0.6%;預付賬款248萬元，佔流動資產的15.1%，增長率為-22%;存貨348萬元，比年初326元增長了6.7%。
2、非流動資產情況分析
固定資產原值7830萬元，比年初5719萬元增長了36.9%，累計折舊20__萬元，比年初1051萬元增長了90.9%，在建工程4754萬元比年初4313萬元增長了10.2%。
3、負債情況分析
流動負債2396萬元，其中：應付賬款1597萬元，比年初1004萬元，增長了59.1%;預收醫療款144萬元，比年初63萬元增長128.6%;應付職工薪酬220萬元比年初143萬元增長了53.8%;應付福利費23萬元，與去年持平;應付社會保障費121萬元，比年初116萬元增長4.3%;其他應付款125萬元，比年初70萬元增長了78.6%，預提費用166萬元，比年初204萬元增長了-18.6%。
4、淨資產情況分析
淨資產共計6564萬元，比年初6409萬元增長了2.4%;其中：事業基金3293萬元;專用基金757萬元;財政補助結轉(餘)3.75萬元。
五、收入情況分析
財政補助收入939萬元，醫療收入6028萬元;其中藥品收入1585萬元，佔醫療收入的26.3%，比上年1481萬元增長了7%。
門診收入2275萬元，比上年1893萬元增長了20.2%;其中：藥品收入620萬元，佔門診收入的27.2%，比上年586萬元增長了5.8%。隨着近幾年我國經濟的快速發展，人均可支配收入的增多，人們對健康意識的不斷提高，使得做一些常規體檢的人數越來越多，每門診人均費用的提高，所以門診收入也就相對的有所提高。
住院收入3753萬元，相比上年3085萬元增長了21.7%;其中：藥品收入895萬元，佔住院收入的23.8%，比上年966萬元增長了-7.3%。今年我院新引進專用高端醫療設備數台，儀器設備的更新，醫療新項目的開展，使住院人數不斷增加，所有這一切都促使住院收入的不斷增長。
六、支出情況分析
20__年年末總支出為7010萬元，其中醫療業務成本5346萬元，管理費用1642萬元;
1、從醫療業務成本明細表中可以看出，人員經費為2736萬元，佔業務成本的51.2%，同比去年有所增長，主要原因是職工人數的增加以及業務收入總額的增加;
2、衞生材料費936萬元，佔業務成本的17.5%，同比去年501萬元增長了86.8%;今年主要原因是高值耗材的化驗及手術患者人數的增加。
3、藥品費1289萬元，佔醫療業務成本支出的24.1%;因為業務收入總額的大幅增長，所以藥品的增長也會同步增長。
4、固定資產折舊費1007萬元，佔醫療業務成本支出的18.8%，固定資產折舊同比去年846萬元增長了19 %，專業設備和一般設備的增加使用，使得固定資產的大幅增加是必然的。
5、提取醫療風險基金17.7萬元，上年是0.9萬元，由於科室的收入增加，醫療風險基金的計提也會相應的增加。
6、本年度醫療收支虧損931萬元。
七、依據年終財務報表數據從靜態角度分析財務狀況
(一)收入構成比例：財政補助收入佔總收入13.4%，醫療收入佔總收入的86.1%，其中藥品收入佔業務收入的26.3%;由於我院20__年核磁室、高壓氧的投入使用，醫療服務質量的全面提高，使就診環境有了很大的改善，因此門診人次、住院人數、住院天數與去年同期相比有較大的提高，所以醫療收入、藥品收入都呈增長趨勢。
(二)支出構成比例：人員經費佔總支出的31.6%;衞生材料佔總支出的13.4%;藥品費佔總支出的19.8%;固定資產折舊佔總支出的14.4%;其他費用支出佔總支出的13%;
(三)償還能力：流動比率68.7%，速凍比率44.3%。
綜合以上數據顯示，本年度我院的整體業務收入相對去年同期比虧損了;但我院的償還能力還是比較好的，流動比率不太理想，但鑑於醫院屬於特殊的服務性行業，不像只靠商品的銷售量獲得利潤，所以庫存物資量沒有企業高，流動比率也能相對低點。20__年財務管理有待進一步加強和控制，如：加強醫療專用設備的安全使用和維護管理;加強財務監督及控制職能;加強往來賬目的管理，及時清欠回收資金，以加速資金週轉，提高資金的利用率。繼續發揚我院勤儉節約的優良傳統，在保證優質醫療服務的基礎上節能降耗，努力降低成本，調動員工積極性，為在新的一年再創輝煌作出努力!
一 對__公司的指標分析
(一) 償債能力分析
企業償債能力是反映企業財務狀況和經營能力的重要標誌。償債能力是企業償還到期債務的承受能力或保證程度，包括償還短期債務和長期債務的能力。
1. 流動比率
流動比率，表示每1元流動負債有多少流動資產作為償還的保證。它反映公司流動資產對流動負債的保障程度。
公式：流動比率=(流動資產合計÷流動負債合計)÷100%
一般情況下，該指標越大，表明公司短期償債能力強。
2. 速動比率
速動比率表示每1元流動負債有多少速動資產作為償還的保證，進一步反映流動負債的保障程度。
公式：速動比率=(流動資產合計-存貨淨額)÷流動負債合計_100%
一般情況下，該指標越大，表明公司短期償債能力越強，通常該指標在100%左右較好。
3. 現金比率
現金比率，表示每1元流動負債有多少現金及現金等價物作為償還的保證，反映公司可用現金及變現方式清償流動負債的能力。
公式：現金比率=(貨幣資金+短期投資)÷流動負債合計_100%
該指標能真實地反映公司實際的短期償債能力，該指標值越大，反映公司的短期償債能力越強。
4. 資本週轉率
資本週轉率，表示可變現的流動資產與長期負債的比例，反映公司清償長期債務的能力。 公式：資本週轉率=(貨幣資金+短期投資+應收票據)÷長期負債合計_100%
一般情況下，該指標值越大，表明公司近期的長期償債能力越強，債權的安全性越好。 清算價值比率：
清算價值比率，表示企業有形資產與負債的比例，反映公司清償全部債務的能力。 公式：清算價值比率=(資產總計-無形及遞延資產合計)÷負債合計_100%
一般情況下，該指標值越大，表明公司的綜合償債能力越強。
(二) 資本結構分析
1. 股東權益比率
股東權益比率是股東權益與資產總額的比率資本結構其計算公式如下： 股東權益比率=(股東權益總額÷資產總額)_100%
該項指標反映所有者提供的資本在總資產中的比重，反映企業基本財務結構是否穩定。 2. 資產負債比率
資產負債率是負債總額除以資產總額的百分比，也就是負債總額與資產總額的比例關係。資產負債率反映在總資產中有多大比例是通過借債來籌資的，也可以衡量企業在清算時保護債權人利益的程度。計算公式：資產負債率=(負債總額÷資產總額)_100%該指標數值較大，説明公司擴展經營的能力較強，股東權益的運用越充分，但債務太多，會影響債務的償還能力。
3. 長期負債比率
長期負債比率是從總體上判斷企業債務狀況的一個指標，它是長期負債與資產總額的比率。 資本結構長期負債比率=(長期負債÷資產總額)_100%
4. 股東權益與固定資產比率
股東權益與固定資產比率也是衡量公司財務結構穩定性的一個指標。它是股東權益除以固定資產總額的比率
股東權益與固定資產比率=(股東權益總額÷固定資產總額)_100%
股東權益與固定資產比率反映購買固定資產所需要的資金有多大比例是來自於所有者資本
(三) 經營效率分析
1. 存貨週轉率
存貨週轉率是企業銷售成本與存貨平均餘額的比率，反映在一定時期存貨週轉的次數。其計算公式為：
存貨週轉率=(銷售成本÷平均存貨)_100% 2. 出貨週轉天數
存貨的週轉速度也可用平均週轉天數來表示。公式如下： 存貨週轉天數=平均存貨÷銷售成本
一般情況下，存貨週轉速度是越快越好。其週轉速度越快，説明企業控制存貨的能力越強，營運資金投資於存貨上的金額就越小;反之，存貨週轉速度越慢，則表明企業存貨積壓越多，不僅使資金滯壓，影響資金的流動性，還會增加倉儲費用甚至會使一些產品損耗或過時，造成浪費。
(四) 獲利能力分析
1. 銷售利潤率
銷售利潤率是企業利潤總額與企業銷售收入淨額達比率。它反映企業銷售收入中，職工為社會勞動新創價值所佔的份額。其計算公式為:
銷售利潤率=(利潤總額÷銷售收入淨額)_100%
該項比率越高，表明企業為社會新創價值越多，貢獻越大，也反映企業在增產的同時，為企業多創造了利潤，實現了增產增收。
2. 成本費用利潤率
成本費用利潤率是指企業利潤總額與成本費用總額的比率。它是反映企業生產經營過程中發生的耗費與獲得的收益之間關係的指標、計算公式為。
成本費用利潤率=(利潤總額÷成本費用總額)_100%
該比率越高，表明企業耗費所取得的收益越高、這是一個能直接反映增收節支、增產節約效益的指標。企業生產銷售的增加和費用開支的節約，都能使這一比率提高。
3. 總資產利潤率
總資產利潤率是企業利潤總額與企業資產平均總額的比率，即過去所説的資金利潤率。它是反映企業資產綜合利用效果的指標，也是衡量企業利用債權人和所有者權益總額所取得盈利的重要指標。其計算公式為:
總資產利潤率=(利潤總量÷資產平均總額)_100%
資產平均總額為年初資產總額與年末資產總額的平均數。此項比率越高，表明資產利用的效益越好，整個企業獲利能力越強，經營管理水平越高。
4. 資本金利潤率和權益利潤率
資本金利潤率是企業的利潤總額與資本金總額的比率，是反映投資者投入企業資本金的獲利能力的指標。計算公式為:
資本金利潤率=(利潤總額÷資本金總額)_100%
這一比率越高，説明企業資本金的利用效果越好，反之，則説明資本金的利用效果不佳。
(五) 投資收益分析
1. 市盈率
市盈率的定義。市盈率是每股市價與每股盈利的比率，亦稱市盈率或本益比或本利比。其計算公式為：
市價與每股盈利比率 = 每股市價 ÷每股盈餘
公式中的每股市價是指普通股每股在證券市場上的買賣價格。市盈率比率分析。該指標是衡量股份制企業盈利能力的重要指標，用每股盈餘與股價進行比較，反映投資者對每元利潤所願支付的價格。這一比率越高，意味着公司未來成長的潛力越大。一般説來，市盈率越高，説明公眾對該股票的評價越高。但應注意的是在每股收益很小或虧損時，市盈率往往非常高，此時的市盈率不説明任何問題;當市盈率受淨利潤的影響較大，存在利潤操縱現象時，該指標也就失去了意義。
2. 市淨率
把每股淨資產和每股市價聯繫起來，可以説明市場對公司資產質量的評價。市淨率就是反映每股市價和每股淨資產關係的比率。計算公式為：
市淨率 = 每股市價÷每股淨資產
每股淨資產是股票的賬面價值，它是用成本計算的，每股市價是這些資產的現在價值，它是證券市場上交易的結果。一般來説，市價越是高於其賬面價值，公司資產的質量越是好，優質股票的市淨率普遍較高。
六 __公司財務報表分析結論及建議
財務分析的目的是為了滿足不同報表信息使用者的需求，因此，財務分析不能只停留在數據表面，而要透過財務報表數據看到公司的資產質量、經營狀況、盈利能力，並準確把握其發展趨勢。從以上分析可知，財務報表分析既要根據資產負債表、利潤表和現金流量表三表中各自組成財務比率進行分析，又要把三表聯繫起來，組成共同的財務比率，只有結合使用三表的信息，才能使分析結果具有綜合性和全面性。
(一) 財務報表分析結論
(1)從資產負債表中對長短期償債能力的分析，可以得出兩點結論：
首先，德賽公司的短期償債能力趨於下降，原因在於流動比率在20__-20__年逐年降低。 其次，德賽公司的長期償債能力較強，但利用債務資產增加槓桿收益的程度還不夠，有一定空間，雖然這幾年債務比率在增長，但利用低成本的債務還有很大空間。
(2)從利潤表與資產負債表結合分析中，得出下面結論：
首先，公司總資產和淨資產的獲利能力都在增強，但銷售淨利率卻稍微有所下降，原因在於成本或費用未得到有效的控制。公司資產的盈利能力與真實價值直接決定了對該公司的投資十分具有價值。
其次，從對資產管理效率的分析中，德賽公司的存貨週轉率呈現上升趨勢，存貨週轉天數下降，因此，公司應檢查是否有滯壓的存貨，或者是否存貨儲存太多。
再次，從杜邦體系分析體系的運用中，德賽公司的淨資產收益率呈現上升趨勢，主要在於資本結構(權益乘數上升)，資產淨利率上升有下降，資產利用或成本控制沒有穩定增長，但總體上沒有影響淨資產收益率的上升。
(3)從現金流量表與資產負債表、利潤表的結合分析中得出結論：
首先，德賽公司三項現金流量的結構處於良好狀態，經營活動現金流量在現金流量總額中佔較大比重，投資活動淨流量為負數，籌資活動為正數，一方面説明公司注重於主營業務的發展，公司的經營業績具有很強的真實性和價值性，另一方面説明公司正處於擴張時期，需要大量的資金投入。
其次，從流動性指標來看，公司使用現金償債的長短期償債能力都非常好，尤其是長期償債能力遠遠的高出一般水平，因此目前公司存在很大的借債空間。
再次，從以銷售收入、淨利潤和資產為基數的獲取現金能力指標分析可知，公司獲取現金能力較強，公司的銷售收入情況越來越好。
(二) 基於財務報表分析的經營策略和建議
綜合以上分析，德賽公司的財務狀況和經營成果總體情況良好，但還不是非常穩定，對債務資本利用不足，所獲槓桿收益較少，存貨比率增加，因此，提出以下幾點建議：
(1)擴大公司的債務規模，根據公司價值最大化、資本結構最佳化的財務計算方法，使公司的債務利用在可以抵消破產風險的情況下，達到最佳資本結構，綜合資本成本最低，給公司帶來的收益最大化。
(2)降低存貨在流動資產中的比重，提高存貨週轉速度，檢查是否有滯壓的存貨，及時處理，節省公司的佔用資金。
(3)進一步提高存貨和應收賬款的週轉，特別是要針對週轉率很低的存貨儘快進行處理，以便於提高存貨週轉能力;另外，改善銷售信用體系，加大應收賬款的催收力度，縮減傳統通信設備的賒銷比例。
(4)改善籌資渠道，爭取一些長期借款，或者嘗試進行短借常用，嘗試進行一定比率的股權融資，真正改善公司的財務結構。減少為關聯企業提供無息貸款。
(5)注意公司銷售成本、費用的控制和節約，提高銷售淨利率，增強公司的盈利能力。
最新財務分析報告
一、中國建設銀行
1、中國建設銀行簡介
中國建設銀行（ChinaConstructionBank）成立於1954年10月1日（當時行名為中國人民建設銀行，1996年3月26日更名為中國建設銀行）。是國有五大商業銀行之一，在中國五大銀行中排名第四。
中國建設銀行股份有限公司是一家在中國市場處於領先地位的股份制商業銀行，為客户提供全面的商業銀行產品與服務。主要經營領域包括公司銀行業務、個人銀行業務和資金業務，多種產品和服務（如基本建設貸款、住房按揭貸款和銀行卡業務等）在中國銀行業居於市場領先地位。
2、公司規模
建設銀行已在海外設有香港、法蘭克福、新加坡、東京、首爾、紐約、約翰內斯堡分行和四個代表處。建設銀行已與世界上600家銀行建立了代理行關係，其業務往來遍及五大洲的近80個國家。
3、成功關鍵
必須強化銀行管理和公司治理結構，使銀行內部改革措施得到切實有效落實；必須堅持和深化信貸體制改革，包括貸款擔保、資產組合管理和壞帳解決方案，儘快達到國際通行標準，提高儘早發現資產質量問題並提出解決方案的能力；堅持和促進人事與激勵機制改革，調動全體員工的積極性，確保員工的高素質。在盈利能力各項指標中，進5年來，呈現出平穩增長趨勢，沒有太大的波動。主要得益於：一是積極開展服務與產品創新，手續費及佣金淨收入保持持續快速增長；二是加強風險管理，資產質量持續改善；三是適度加大信貸投放力度。
二、報表分析
1、資產負債表分析
（1）總資產變化分析：建設銀行201x年12月31日資產總額達1，536，321，000萬元，比上年增加139，038，200萬元，增幅為9、05%。其中，客户貸款和墊款總額較上年增加8，493、55萬元，增幅17、62%，主要投向基礎設施貸款、中小企業貸款、涉農貸款以及個人住房貸款；
（2）固定資產淨額分析：固定資產淨額為13，567，800萬元，較上年度增長2，173，200萬元，這反映了隨着業務發展中國建設銀行規模有所擴張，固定資產投資結構繼續改善。
（3）現金及存放中央銀行款項分析：現金及存放中央銀行款項較上年增加3，893、81萬元，增幅為26、69%，主要是由於法定存款準備金率連續上調及客户存款增長影響而增加；
（4）存放同業款項及拆出資金分析：存放同業款項及拆出資金較上年增加189、00萬元，主要是拆出資金大幅增加；
（5）投資分析：投資較上年增加3，261、98萬元，主要是繼續增持政府、中央銀行、政策性銀行發行的債券。
（6）債務規模變化分析：建設銀行債務總體規模上升到1，428，888，100萬元，較上年增加了9、72%，其中主營業務即客户存款佔比最大，增幅最大。這表明建設銀行的資金供給充足，資金流動性較強。
（7）股東權益變化分析：建設銀行201x年12月31日的股東權益為107，432，9003萬元，較去年增加12，472，000萬元，即股東權益在增加，説明建設銀行總體經營業績不菲。
2、利潤表分析
結合201x年度中國建行銀行財務報告和相關資料可知：利潤變化較上年增長11、28%。利潤總額和淨利潤同比實現快速增長主要得益於以下因素：一是淨利息收益率穩步回升，生息資產規模適度增長，推動利息淨收入較上年增加3，634，200萬元，增幅10、29%;二是積極開展服務與產品創新，手續費及佣金淨收入保持良好增長態勢，較上年增加1，077，600萬元，增幅11、52%;三是隨着外幣債券市場價格平穩回升，債券投資減值淨回撥2、18萬元，相應減值支出較上年減少13、25萬元。
3、現金流量表分析
（1）經營活動產生的現金流量
經營活動產生的現金流量淨額為4，592，900萬元，較上年同期增加32，288，400萬元。其中，現金流入為201，598，700萬元，較上年同期減少15，708，600萬元，主要是由於客户存款和同業及其他金融機構存放款項降低；現金流出為197，005，800萬元，較上年同期增加125，033，700萬元，主要是由於客户貸款和墊款及買入返售金融資產增長。
（2）投資活動所用的現金流量
投資活動所用的現金流量淨額為-27，818，200萬元，較上年同期減少12，232，700萬元。其中，現金流入73，247，200萬元，較上年同期增加12，267，700萬元，主要是收回投資收到的現金增加；現金流出101，065，400萬元，較上年同期增加24，500，400萬元，主要投資支付的現金增加。
（3）籌資活動產生的現金流量
籌資活動產生的現金流量淨額為-7，254，100萬元，較上年同期減少5，175，400萬元，主要是201x年在全國銀行間債券市場發行次級債券所致。
三、財務效率分析
1、償債能力分析
201x年中國建設銀行4個主要的反應長期償債能力和資本結構的財務比率：股東權益比率、核心資本充足率、資本充足率、總權益對資產總額比率，分別與上一年的財務比率進行縱向比較，結果顯示，所有財務比率均有所提高，即均可表明企業的長期償債能力和資本結構較去年有一定提高，先對以下有代表性財務比率進行詳細分析：
（1）對核心資本充足率和資本充足率的分析：201x年，中國建設銀行核心資本充足率11、75%，資本充足率為13、34%，分別較上年提高1、09個百分點和0、98個百分點，大幅超過法定監管要求的8%，而資本充足率管理是本集團資本管理的核心，這反應了反映了本集團穩健經營，也表明建設銀行抵禦風險的能力進一步增強。
（2）對股東權益比率的分析：201x年中國建設銀行股東權益比率6、4837%，較上年提高0、6747個百分點，此指標側面反應出企業的財務風險減小，償還長期負債的能力增強，在增加股東權益比例的同時，財務槓桿也有所減小。
2、營運能力分析
從數據上來看，三個主要的資產質量指標：不良貸款率、撥備覆蓋率、減值準備對貸款總額比率都較上一年有所變化。其中，不良貸款率和減值準備對貸款總額比率與資產質量成反向關係，撥備覆蓋率與資產質量成正向關係，三個指標的變化都表明企業的資產質量提高，即企業的運營能力進一步提高。具體分析如下：
（1）對不良貸款率的分析：中國建設銀行的不良貸款率為1、14%，較上年減少0、364個百分點，而不良貸款表明銀行的低流動性，這説明銀行的不良貸款佔總貸款比重下降，即企業的資金流動性增強，貨幣週轉率有所提高，企業的營運能力有所提高；
（2）對撥備覆蓋率的分析：中國建設銀行的撥備覆蓋率為221、14%，較上年增加45、37個百分點，可見不良貸款大幅降低，表明貨幣週轉率有所提高，
3、盈利能力分析
（1）對平均資產回報率和加權平均淨資產收益率的分析：201x年，中國建設銀行平均資產回報率1、32%，加權平均淨資產收益率為22、61%，分別較上年提高0、08個百分點和1、74個百分點，可見建設銀行在201x年間利用資產獲取利潤的能力明顯增強。
（2）對淨利息收益率的分析：企業的201x年的淨利息收益率為2、49%，較上年提高0、08個百分點，呈現企穩回升態勢，生息資產規模適度增長，推動利息淨收入較上年增加，銀行的傳統業務收入依靠的主要是存貸差，淨利息收益率的提高説明企業的主營業務收入獲利能力增強，即企業的業務能力增強。
4、成長能力分析
上市商業銀行的平均股利分配率為22、35%，平均利潤留存率為77、65%，表明企業的利潤留存還是相對較高。其中深發展201x年不分配利潤，主要是為了對中國平安的定向增發及兼併收購而沒有股利分配。其中預計可持續曾站率最高的深發展，因為其股利分配率為0，作為特例，不具可比性。其次是招商銀行，為32、13%，再次是浦發銀行。一般利潤留存率較高的銀行都具有較高的可持續增長率。
建設銀行計算的201x年可持續增長率為13、18%，低於其201x年的權益淨利率，同時也低於同業的平均增長速度。説明中信銀行的發展潛力低於同業平均水平。如果中信銀行要獲得超額增長率，那麼必須作出相應的改變。
前述分析己經表明，建設銀行的權益乘數有提高的空間，通過提高權益乘數，並增加總資產週轉次數，都可以獲得超額增長。但同時要避免無效增長的陷阱。
四、杜邦綜合分析
1、橫向比較：
（1）與中小型股份制銀行進行比較（201x年）：一方面，建設銀行銷售淨利潤明顯更高，而且顯示出來在經濟不景氣的時期有逆週期而上的趨勢，這也跟國有銀行謹慎選擇客户，且有充足資金創新中間業務、對外擴張、多元化發展有密切關係；另一方面，建設銀行有較低的權益乘數，表明商業銀行銀行資本槓桿不高，並沒有較高的風險，即建設銀行適度的權益資本也體現着穩健的發展政策。
（2）與商業銀行――工行進行比較（201x年）：建設銀行的ROE、總資產週轉率比工行高，權益乘數相等，但銷售淨利率比工行偏低。這説明，建設銀行在成本管理方面還有待改善，若淨銷售利潤得到進一步提高，建設銀行的ROE會更高。
2、縱向比較：
與201x、201x年的數據相比，建設銀行的ROE明顯提高，而權益乘數略有下降，ROE明顯提高表明建設銀行的盈利水平進一步提升；而權益乘數略有下降表明建設銀行降低權益乘數，資本槓桿減小，減小財務風險，體現了其穩健的發展政策。
通過以上的杜邦分析可知，建設銀行與同業相比，具有更高的銷售淨利潤和有較低的權益乘數，這表明了建行穩健的發展政策；但其建設銀行在成本管理方面還有待改善，若淨銷售利潤得到進一步提高，建設銀行的ROE會更高。
五、總論
201x年下半年，全球經濟複雜性和不確定性仍將對中國經濟發展產生重要影響，中國面臨的外部發展環境不容樂觀。總體看，我國經濟保持回升向好的態勢，消費、投資、出口拉動經濟增長的協調性增強，經濟正朝着宏觀調控預期方向發展，但管理通脹預期、保持經濟平穩較快發展、調整經濟結構和轉變經濟發展方式的任務依然艱鉅。
當前形勢對中國建設銀行的經營將是機遇與挑戰並存，中國建設銀行需將統籌兼顧當前經營和長遠發展，不斷夯實基礎建設，強化風險管理與內部控制，合理把控貸款增速，大力推進產品與服務創新，積極落實各項業務發展舉措，爭取以優異的成績回報股東和社會。
年度情況整體説明，主要描述內容為：反映xx年度公司取得的經營業績(比上年有較大增長、大幅度下滑或與上年度基本持平)，實現營業收入 億元，淨利潤 萬元等情況。對當年經營情況產生較大影響的因素，擬採取的主要措施，以及其他或有事項等可能產生影響的未確定因素。(具體描述內容請各企業依據實際情況進行修改或補充，分析數據以“萬元”為單位。)
公司xx年度經營指標完成情況表
| 項 目 | xx年預算 | xx年實際 | 完成計劃% |
| 營業收入 | |||
| 淨利潤 |
一、總況(合併報表)
(一)截至xx年末，公司資產總額 萬元，負債總額 萬元，少數股東權益 萬元，所有者權益 萬元;
(二)xx年度公司實現營業收入 萬元，利潤總額 萬元，扣除所得税 萬元和少數股東損益 萬元，公司淨利潤 萬元。
(三)xx年集團上繳國家各項税金共計 萬元。
(四)xx年上繳院國科控股利潤 萬元。
(五)主要財務指標情況：
1、資產負債率 %;
2、流動比率 %;
3、總資產報酬率 %;
4、淨資產收益率 %;
5、國有資產保值增值率 %
6、其他比率 %。
(六)合併數據説明
1、xx年度上報董事會的公司財務決算數據包括合併企業户數家，與xx年度相比，增加(減少)了**********公司、*********公司 户。增加(減少)原因是：
2、由於會計政策的************方面發生了變化，由原來的***************變更為，導致合併報表發生較大變化，具體為： 。
第二部分 報告期內主要經營情況及財務狀況分析
一、公司經營情況
截至報告期，按照公司各控股公司上報的報表數據合併，xx年度公司實現營業收入 萬元，淨利潤 萬元。
公司xx年度營業收入、淨利潤構成情況表
單位：萬元
| 序號 | 控股公司 | 營業收入 | 淨利潤 | ||
| 金額 | 比例（%） | 金額 | 比例（%） | ||
| 1 | 公司本部 | ||||
| 2 | ****公司 | ||||
| 3 | ****公司 | ||||
| 4 | ****公司 | ||||
| 5 | ****公司 | ||||
| 6 | ****公司 | ||||
| 7 | ****公司 | ||||
| 8 | ****公司 | ||||
| 9 | ****公司 | ||||
| 合併數 | 100% | 100.0% |
1、收入情況(大幅增長、減少、持平)
xx年度公司本部主營業務收入 萬元，完成預算指標 %，同比增長(減少) %。
1)xx年公司本部仍然以 業務(產品、項目)為主，共取得收入 萬元，佔全部收入 %，比上年度增加(減少) 萬元。增加(減少)的主要原因是 。
2)xx年度公司本部第二大收入為 產品(項目)，取得收入 萬元，佔全部收入的 %，比上年度增加(減少) 萬元。增加(減少)的主要原因是 。
3)xx年度公司本部其他收入為 和 ，共取得收入 萬元，佔全部收入的 %，比上年度增加(減少) 萬元;增加(減少)的主要原因是 。
2、成本情況
xx年度公司本部主營業務成本 萬元，同比增長 %，與收入增長率相比高(低) 個百分點。成本增加(減少)的.主要原因是 。(多因素分析法進行分析)
3、管理費用情況
xx年度公司本部管理費用支出 萬元，比xx年增加(減少) 萬元。主要原因是 。(多因素分析法進行分析)
4、財務費用情況
xx年財務費用 萬元，比xx年度增加(減少) 萬元，主要原因是 。
5、投資收益情況
1) xx年度公司投資收益 萬元，主要構成情況為：
2) xx年度實際收到上交利潤情況
持股企業上繳利潤明細表
| 持股公司名稱 | 上年度上繳 | 本年度預算 | 本年度實際上繳 |
| 合計 |
| 税種 | 上年度繳納 | 本年度繳納 | 增長比例 |
| 合計 |
7、現金流量情況
xx年度本部現金總流入xx萬元，現金總流出xx萬元，現金淨流入xx萬元。其中：經營活動的現金淨流入xx萬元，投資活動淨流入xx萬元，籌資活動現金淨流入xx萬元。
(二)控股公司經營情況
1、*********公司
*********公司合併營業收入 萬元，淨利潤 萬元，分別完成預算指標的 %和 %。
原因分析：********公司銷售收入持續穩定增加(減少)，但由於主要是原材料(或其他原因)上漲幅度過大(減少)，年度淨利潤同比有較大下降，加上 原因的影響，淨利潤同比減少了 萬元。
2、********公司
*********公司xx年進一步調整公司業務結構，突出重點發展 主業，經營收入和淨利潤均較好地完成全年預算指標。
全年銷售收入 萬元，同比增長 %，其中公司主營 類業務產品銷售收入 萬元，佔總收入 %，同比增長 %。公司成本費用合計 萬元，同比增長 %，低於收入增長率，比預算減少支出 萬元;
公司經營淨利潤 萬元，同比增長 %，超額完成年度預算的 %。
3、**********公司
(三)公司財務狀況
截至xx年末，公司合併報表資產總額 萬元，負債總額 萬元，少數股東權益 萬元，所有者權益 萬元。
公司財務狀況比較表 單位：萬元
| 項目 | 年初數 | 年末數 | 增長數 | 增長率 |
| 資產總額 | ||||
| 負債總額 | ||||
| 少數股東權益 | ||||
| 所有者權益 |
2、負債總額比年初淨增加(減少) 元，主要是預收賬款增加(減少) 萬元，其他應付款增加(減少)萬元和長短期借款增加(減少) 萬元等。
公司資產、負債大量增加，主要受******公司報表的影響。*******公司xx年末資產總額比年初增加(減少) 元，其中：流動資產增加(減少)萬元、長期投資增加(減少) 萬元。負債總額增加(減少) 萬元，其中預收款增加(減少) 萬元，其他應付款增加(減少) 萬元，長短期借款增加(減少) 萬元(重要項目大幅增減的原因進行説明)。
3、所有者權益比年初增加(減少) 萬元，國有資產保值增值率為 %。
xx年度公司所有者權益由當年實現經營淨利潤增加(減少)萬元，外幣報表折算差額、未確認投資損失等因素影響增加(減少) 萬元，扣除所屬子公司調整報表年初未分配利潤增加(減少)萬元和上繳xx利潤 萬元，公司所有者權益淨增加 萬元(重要項目大幅增減的原因進行説明)。
4、現金流量比年初增加(減少) 萬元。其中經營性現金淨流量 。
三、公司重要財務事項説明
(一)或有負債情況
1、對外擔保情況
公司本部對外擔保情況表
單位：萬元
| 借款單位 | 擔保金額 | 期限 | 備 注 |
| 本年度增加 億元，另有反擔保 億元 | |||
| 反擔保情況 | |||
| 合計 |
3、其他情況(如貸款情況等)
(二)本年新增(減少)投資、股權轉讓、子公司清理情況
1、新增對****公司投資
2、股權轉讓工作
xx年 月 日公司以 萬元轉讓持有********有限責任公司 %股權，扣除投資成本和歷年累計增值，xx年計入股權轉讓收益 萬元。
3、完成******公司清算工作
********有限責任公司成立於 年 月，註冊資本 萬元，公司投資 萬元，佔股 %。 年 月********公司股東會做出決定註銷該公司，當即組成清算小組，對公司資產進行清算審計。
根據清算審計報告，對該公司截至xx年 月 日的剩餘資產，按照各股東持股比例進行分配。xx年 月，公司實際清理收回貨幣資金 萬元，固定資產
萬元;按照原始出資額 萬元，扣除清理收回資金 萬元及********公司 年月交回的費 萬元，該項投資實際損失約 萬元。
4、********公司減資，股東相應股權減值
年 月, 對*********公司清產核資結果做出批覆，********公司於xx年 月辦理減資手續，註冊資本由原 萬元減至 萬元，相應我公司 %股權的出資額減為 萬元。
(三)應收款項追回情況
1、經董事會批准， 年 月公司以 原因借給********公司 萬元。截至xx年 月，全部(部分)收回借款 萬元，除本金外，xx年取得利息收入 萬元。
2、應收賬款收回情況
(四)基本建設情況
1、經股東會 年 月 日決定，在(地址)進行基本建設。該項目總概算為 萬元，建築面積平方米。
2、該項目已經中科院(或地方 部門)於 年 月 日批准(文號)。該項目總概算為 萬元，建築面積平方米。
3、該項目於 年 月 日取得了施工許可證，並於 年 月 日開工。總投資額目前情況為： 。
(五)其他情況
四、年度報表審計情況
1、公司xx年度會計報表審計報告將由*********會計師事務所出具，審計報告意見類型為 。
一、基本情況
1、歷史沿革。公司實收資本為萬元，其中：萬元，佔93.43%；萬元，佔5.75%；萬元，佔0.82%。
2、經營範圍及主營業務情況我公司主要承擔等業務。上半年產品產量：
3、公司的組織結構（1）、公司本部的組織架構根據企業實際，公司按照精簡、高效，保證信息暢通、傳遞及時，減少管理環節和管理層次，降低管理成本的原則來設置。
4、財務部職能及各崗位職責
（1）財務部職能（略）
（2）財務部的人員及分工情況財務部共有X人，副總兼財務部部長X人、財務處處長X人、財務處副處長X人、成本價格處副處長X人、會計員X人。
（3）財務部各崗位職責（略）
二、主要會計政策、税收政策
1、主要會計政策公司執行《企業會計準則》《企業會計制度》及其補充規定，會計年度1月1日―12月31日，記賬本位幣為人民幣，採用權責發生制原則核算本公司業務。壞賬準備按應收賬款期末餘額的0.5%計提；存貨按永續盤存制；長期投資按權益法核算；固定資產折舊按平均年限法計提；借款費用按權責發生制確認；收入費用按權責發生制確認；成本結轉採用先進先出法。
2、主要税收政策
（1）主要税種、税率主要税種、税率：增值税17%、企業所得税33%、房產税1.2%、土地使用税X元/每平方米、城建税按應交增值税的X%。
（2）享受的税收優惠政策車橋技改項目固定資產投資購買國產設備抵免企業所得税。
三、財務管理制度與內部控制制度
（一）財務管理制度（略）
（二）內部控制制度
1、內部會計控制規範――貨幣資金
2、內部會計控制規範――採購與付款
3、物資管理制度
4、產成品管理制度
5、關於加強財務成本管理的若干規定
四、資產負債表分析
1、資產項目分析
（1）“銀行存款”分析銀行存款期末XX7萬元，其中保證金X萬元，基本賬户開户行：；賬號：
（2）“應收賬款”分析應收賬款餘額：年初X萬元，期末X萬元，()餘額構成：一年以下X萬元、一年以上兩年以下X萬元、兩年以上三年以下X萬元、三年以上X萬元。預計回收額X萬元。
（3）“其他應收款”分析其他應收款餘額：年初X萬元，期末X萬元。餘額構成：一年以下X萬元、一年以上兩年以下X萬元、三年以上X萬元。預計回收額X萬元。
（4）“預付賬款”（無）
（5）“存貨”分析期末構成：原材料X萬元、低值易耗品X萬元、在製品X萬元、庫存商品X萬元，年初構成：原材料萬元、低值易耗品X萬元、在製品X萬元、庫存商品X萬元。原材料增加X萬元，低值易耗品減少X萬元，在製品增加X萬元，庫存商品減少X萬元。
（6）“長期債權投資”（無）
（7）“長期股權投資”分析對XXXX有限公司投資，賬面餘額X萬元。
（8）“固定資產”和“累計折舊”分析機器設備原值X萬元、運輸設備原值X萬元、房屋建築物原值X萬元、土地X萬元，淨值分別為XX萬元、XX萬元、XX萬元、X萬元，本年增加固定資產（機器設備）X萬元，原因為XXX完工，在建工程轉入固定資產。六月末累計折舊為X萬元，其中機器設備、運輸設備、房屋建築物分別為X萬元、X萬元、X萬元。
（9）“在建工程”分析技術改造購置設備，增加在建工程X萬元；部分工程完工轉固定資產，減少在建工程X萬元。
（10）“無形資產”（無）
（11）“待攤費用”和“長期待攤費用”（無）
（12）“各項準備金”分析本年無變化
（13）“固定資產清理”分析本年無變化
（14）“待處理財產損益”分析本年無變化
（15）質押、抵押、司法凍結情況本年無變化
2、負債項目分析
（1）、“短期借款”分析XX工行：生產性流資借款X萬元，以機器設備（價值為X萬元）為抵押物。XX銀行：生產性流資借款X萬元，以應收賬款（金額為X萬元）為抵押物。XX銀行：本期新增生產性流動資金借款X萬元。XX銀行：本期新增軍品生產流動資金借款X萬元。
（2）“長期借款”分析長期借款共計X萬元，主要為技術改造投資。借款依據為：XX省工程諮詢公司“XXXX有限責任公司XXXX改擴建工程”可行性研究報告；省計委X計結構發（2XXX）XX號文；X計結構發（2XX）XX號文；XX公司資計字（2XXX）XX號文和XX公司{XXX}XX號文等。
（3）“應付賬款”分析應付賬款餘額：年初X萬元，期末1X萬元。餘額構成：一年以下X萬元，一年以上兩年以下X萬元，兩年以上三年以下2X萬元，三年以上X萬元。
（4）“其他應付款”分析其他應付款餘額：年初X萬元，期末X萬元。餘額構成：一年以下X萬元，兩年
一.會計之門
會計這道門，是別人指點我進去的。當初大學聯考填志願時，本想報物理學方面的專業，因為對科學比較感興趣，但考慮到若以興趣來謀生，興趣就會變得很無趣了。
大學期間比較勤奮，喜歡讀書，但沒怎麼學會計，那時的想法是：會計還用學?會計不就是講義氣麼?在外面混要講兩樣，一是錢，一是義氣，會計管錢就更應該講義氣。
搞得後來差點沒畢業，最後橫了心、發了狠，將所有的會計課程認真自學了個遍，這才體會會計些許真昧，對會計有所感覺。
那段自學的時光感覺過得特別慢，慢得像被凍結了，因為那時不受外界干擾，所有的時間自己都攥得緊緊的，且每天能學到不同的東西，有新的收穫及體驗。工作就不同了，工作中的時間不屬於自己，每天都固定重複，時間意識已然遲鈍，懵然中時光如梭。但我的同學其實並不這樣認為，他覺得大學裏時間太快了，還沒玩夠就畢業了，工作的時候時間又太慢了，等待發薪的日子太難熬了。這真應愛因斯坦的相對論：時空是相對的。
想起來時間也真是奇妙。它最不偏私，給所有的人都是24小時，它也最偏私，給所有的人都不是24小時。你要頑強和它爭，你若對它越小氣，它就對你越慷慨。但你若對它開玩笑，它就對你很認真了。
由於珍惜時間——秒針那“嘀嗒”“嘀嗒”聲總是縈繞於腦際，我在大學多呆了近一年，不大願意去工作。覺得工作是你不得不做的事，玩耍是你不一定要做的事。都是事，本質相同，但性質不同。“不得不”是限制，令人緊張、乏味，“不一定”有選擇，讓人輕鬆、愉悦。
是的，我向往自由，希望自己的意志能擺脱限制。但限制之外是什麼?是空還是盲?可以説是任性，但不是自由。自由是人先稍微試用，然後無限制地使用，最後才能真正懂得用法的財產。使意志獲得自由的途徑，不是讓意志擺脱限制，而是讓意志擺脱任性。財務會計年度工作總結體會這些後，現在終於工作了，自然不能像以前那樣把所有的時間都留給自己，只能力求每天都有所思索總結，有所提高。不愧對今天的人，明天會對你微笑，丟失了今天的人，明天會給你煩惱。作為一名會計，在對公司的錢財精打細算的同時，我也不忘對自己的時間精心安排，想法抽空來學習。
在工作中，我這樣要求自己：持其志無暴其氣，敏於事而慎於言。我覺得會計極需具備這樣的品質。
志是進步階梯。有志，才能在工作中刻苦鑽研、提升自己——會計原理不難，但各種財經法規頻頻出台，日新月異，需要持續學習跟進。氣是惹禍根苗。放下自己的傲氣，才能在工作中學到自認為簡單而忽視但其實不會的東西;抑制自己的脾氣，才能讓人覺得服務是“真”的，保證服務的質量;收斂自己的火氣，才能在工作中不急不躁，沉穩有餘，避免失誤。
對待日常工作事務要熱心、小心，即使不屬於自己本職的事也不能漠不關心，應留心別人是怎樣處理的，要用心從零散的事件中歸納、總結出一般規律來印證所學的理論。由於工作中會涉及到許多祕密，所以言語要謹慎，敏感的話題連邊都不要沾。泄露祕密的重要動機之一，就是炫耀自己受人信賴，我不具備這樣的動機。
二.人生之路
會計原理很簡單，但正因為簡單，限制較少，它的外延就顯得大，可容納的內容也就多，看你是否能參悟。簡單的原理藴含深邃的道理，這就決不簡單。入了會計門，在人生路上也可以體會其原理。在資產負債表三大項中，資產是應得的權利，負債是應盡的責任，權益是自己已有的利益。人生無非也是為這幾項忙忙碌碌、爭爭吵吵。在權利(未實現的利益)、責任、利益的權衡取捨會考驗我們的良知，體現我們的品質。只不過會計對這三項精確計量，我們只是定性思量。每個人都應該把人生這張資產負債表的資產負債率控制好——會計報表資產負債率過高融資不易，人生資產負債率過高取信困難。在資產負債率較高甚至資不抵債時就不要許“苟富貴，無相忘”“滴水之恩，湧泉相報”之類的諾言來加大自己的責任，這雖然沒有法律上的效力，但總有道德上的約束——沒法理還有道理。但隨着道德底線的下跌，講這樣的道理還有沒有道理就值得玩味了。
這只是資產負債表的三大項目，在細緻的層面上也可看出會計和人生有許多關聯，比如有這樣的比喻：本人是固定資產;生活是持續經營;愛人是實收資本;孩子是應付賬款;思念是日記賬;吵架是壞賬準備;結婚是合併報表;暗戀是收不回的呆帳;疾病是營業損失;年齡是累計折舊;人情是其他應付款;誤會是錯誤分錄;解釋是更正分錄;回憶是財務分析;分手是破產清算;複合是迴轉分錄;再婚是資產重組;讀書是長期投資;買衣服是包裝費;上醫院是固定資產修理……
還有很多很多。總體來説，經營人生是我們永遠不變的項目，時間是投資，強壯的身體和健康的心態是固定資產，良好的人際關係是存摺，頭腦是流動資金，知識是經營者的銀行。在這些方面，首(對時間的珍惜)和尾(對知識的追求)我都佔有優勢，中間的部分就不盡人意了。
三.理想之橋
理想和夢想混淆着我。我知道理想含理智，夢想無邏輯，但難以分辨它們的界線在哪裏。對於我來説，要區別理想和夢想的界線，先要明白自己的侷限性，但認識自己是非常困難的。以前總想能像古龍武俠小説中的人物一樣，一出場便是高手，那段為練就精湛技藝，忍常人不能忍的慘痛歷史從來就不讓人知道。想法很有霸氣，實踐卻沒力氣。想要一下子怎樣怎樣，結果其實並不怎樣——未學走路先想飛，一展翅膀就吃虧。
究竟對理想怎樣限定?還沒形成清晰、具體的概念。只能大致描述：生活的理想，是為了理想地生活!是揚棄任性之後的隨性，是淡忘功利之後的興趣，是蝸於一隅，體會那“靜生悟，和生趣，內規外喻，若友人可遇，感懷陳跡天雲暮”的境界，是偶來興致，欣賞那“蘭已幽，竹已修，山崇水流，引羣少同遊，坐詠春風得自由”的畫卷……
為了理想地生活，不得不打好經濟基礎，它是通達理想的橋樑。因為當你一無所有到只剩下理想時，看到的一切就很現實了。理想不是想來實現的，是靠幹來實現的。在經歷一系列曲折(揚棄)後，我又回到了原點。雖然是原點，但包含的內容更豐富、更高級，不知不覺中經歷了一段螺旋式上升的過程。
四.管理之道
今年二月份來京新龍時，楊總監讓我編寫公司的財務制度，我覺得這很困難，一來對財務運行狀況不清楚，二來編寫制度需搞清詞彙及條款的內涵和外延，哪些地方其實是在表達同一個意思(重疊)，哪些意思還沒有表達(疏漏)，哪些詞彙有歧義，哪些詞彙不專業。那時的我，感覺壓倒邏輯。所以即便對公司的財務流程搞清楚了，要編寫出上得了枱面的制度還是太嫩了。
一件完成不了的工作擺在面前，這讓我惴惴不安。那時想：有心乏力，無可奈何，還有比這更痛苦的事嗎?那時的想法畢竟太嫩了，當然有的，那就是兩件無法完成的工作擺在面前。張總讓我優化公司流程，要做好這件事，要麼有豐富的實踐經驗，熟
知較多公司的流程，清楚各自的優劣得失，要麼非常有才能，能見微知著，舉一反三。 在不具備這些條件的條件下，是搞不出什麼名堂的。我碰到了瓶頸。
這道瓶頸的意義非常重大，從會計核算到制度流程的設計及預算管理體系的建立，這是一個質的飛躍，若能突破這些關口，就能步入會計另一層次，我一直為此努力。
從分析的對象方面來分，有資金分析、費用成本分析、盈虧情況分析等。從時間上來分，有年度分析、季度分析和月度分析。還有不定期的專題分析等。從分析報告的內容特點上來分，有簡要分析報告、專題分析報告和綜合分析報告等。下面我們僅從後者所分出來的種類，給以簡要的介紹。
1．簡要分析報告
簡要財務分析報告，又稱財務情況説明書，是附在會計報表之後簡要的文字分析報告。或是説明某些重要財務指標的完成情況，或是説明財務計劃完成的簡要情況，或是對某些重要問題進行扼要分析。目的`是為了讓上級有關領導機關或人員瞭解財務活動的基本趨勢，完成計劃的進程以及經營管理的改進情況。這種分析報告，一般是年度、季度、月末編制報表時結合使用。
2．專題分析報告
專題分析報告，一般是對當前財務活動中的某一重大問題，或某些重要的經濟措施，或財務工作中的薄弱環節和關鍵問題，單獨進行專項分析，以便及時解決問題，改進工作。這種分析報告的特點是內容專一，一事一題，分析問題深透，反映問題及時。它是不定期的分析報告。
3．綜合分析報告
綜合分析報告，也叫系統分析或全面分析報告。它是就某一企事業單位或部門在一定時期內的經濟活動，根據各項財務指標，對資金、費用、盈虧情況，進行全面系統分析的報告。它是在綜合分析的基礎上，抓住工作中的關鍵性問題進行分析，以便考核企事業單位在經營或工作過程中取得的成績和存在的問題。一般是在年度內半年的財務活動分析時用這種類型，如實例一《××鋼廠一至三季度財務三項指標完成情況分析報告》。
【財務分析報告的格式】
第一部分提要段
即概括公司綜合情況，讓財務報告接受者對財務分析説明有一個總括的認識。
第二部分説明段
是對公司運營及財務現狀的介紹。該部分要求文字表述恰當、數據引用準確。對經濟指標進行説明時可適當運用絕對數、比較數及複合指標數。特別要關注公司當前運作上的重心，對重要事項要單獨反映。公司在不同階段、不同月份的工作重點有所不同，所需要的財務分析重點也不同。如公司正進行新產品的投產、市場開發，則公司各階層需要對新產品的成本、回款、利潤數據進行分析的財務分析報告。
第三部分分析段
是對公司的經營情況進行分析研究。在説明問題的同時還要分析問題，尋找問題的原因和癥結，以達到解決問題的目的。財務分析一定要有理有據，要細化分解各項指標，因為有些報表的數據是比較含糊和籠統的，要善於運用表格、圖示，突出表達分析的內容。分析問題一定要善於抓住當前要點，多反映公司經營焦點和易於忽視的問題。
第四部分評價段
作出財務説明和分析後，對於經營情況、財務狀況、盈利業績，應該從財務角度給予公正、客觀的評價和預測。財務評價不能運用似是而非，可進可退，左右搖擺等不負責任的語言，評價要從正面和負面兩方面進行，評價既可以單獨分段進行，也可以將評價內容穿插在説明部分和分析部分。
第五部分建議段
即財務人員在對經營運作、投資決策進行分析後形成的意見和看法，特別是對運作過程中存在的問題所提出的改進建議。值得注意的是，財務分析報告中提出的建議不能太抽象，而要具體化，最好有一套切實可行的方案。
【財務分析報告的標題】
標題是對財務分析報告的最精煉的概括，它不僅要確切地體現分析報告的主題思想，而且要用語簡潔、醒目。由於財務分析報告的內容不同，其標題也就沒有統一標準和固定模式，應根據具體的分析內容而定。如“某月份簡要會計報表分析報告”，“某年度綜合財務分析報告”，“資產使用效率分析報告”等都是較合適的標題。財務分析報告一旦擬定了標題，就應圍繞它利用所蒐集的資料進行分析並撰寫報告。
一、我國國有企業財務報告分析的現狀
我國國有企業財務報告分析主要是指標分析。基本財務指標主要是根據三張會計報表為依據，通過比率分析達到分析報表的目的。其指標包括盈利比率、償債能力比率、資產管理比率。反映國有企業盈利能力的指標很多，通常使用的主要有銷售淨利率、銷售毛利率、銷售期間費用率、資產淨利率、淨資產收益率;償債能力分析分為短期償債能力和長期償債能力，主要的指標有流動比率、速動比率、資產負債率、產權比率、利息保障倍數。
資產管理比率是用來衡量國有企業在資產管理方面的效率的財務比率，主要包括營業週期、存貨週轉率、應收賬款週轉率、流動資產週轉率和總資產週轉率。現金流量分析有利於報表使用者正確評價國有企業的支付能力，獲利能力和償債能力。其中流動性分析是指將資產迅速轉變為現金的能力，主要有現金到期債務比、現金流動負債比、現金債務總額比。獲取現金能力分析是指經營現金淨流入和投入資源的比值，包括銷售現金比率、每股營業現金流量、全部資產現金回收率;財務彈性分析是指國有企業適應經濟環境變化和利用投資機會的能力，包括現金滿足投資比率和現金股利保障倍數;收益質量分析是指報告收益與國有企業業績之間的相互關係;衡量收益質量的指標是現金營運指數。
我國國有企業的財務報告分析注重財務指標分析，極少提到審計報告和會計報表附註分析，這就給那些經營效益不好的單位管理者有機可乘。他們利用報表分析的不完善，大肆操縱利潤，濫用關聯方交易以及一些假銷售手段等使本來虧損的國有企業變得利潤豐富。所以隨着市場經濟的發展，經濟環境的變化，國有企業財務報告分析體系必須擴展到審計報告分析、財務指標分析和會計報表附註分析。
二、完善國有企業財務報告分析體系的措施
隨着市場經濟的發展，經濟環境的變化，會計信息系統越來越複雜，原有的財務報告分析體系已遠遠不能滿足現在分析的需要，再以以前的分析體系分析現有的財務報告，有時會出現很大的偏差，甚至得出相反的結論，所以應從以下方面進行補充。
1.國有企業會計報表附註分析
(1)國有企業的應收賬款分析。應收賬款是指在國有企業中一項非常重要的流動資產，如果不實行科學的管理，就很容易形成陳年呆賬、壞賬給企國有企業造成損失。所以，國有企業必須在財務報告附註中列示應收賬款的賬齡及壞賬政策，以便投資者準確判斷國有企業的資產質量及財務狀況。這樣投資者可以分析應收款增加的原因、應收賬款結構是否合理、是否按規定提取壞賬準備。
(2)國有企業的存貨分析。通過財務報告附註可以清楚地看出存貨的結構，這種結構可以看出國有企業的經營狀況，如果原材料存貨增加，而產成品存貨減少或略有增加，説明該國有企業正處於成長期或成熟期，銷售量較大，能產生較高毛利潤;如果原材料存貨減少，而產成品增加，説明該國有企業正處於衰退期，該產品正逐漸被新產品代替，或者這種產品生產過剩。這樣的國有企業唯一的出路就是迅速轉移新產品的生產。另外，通過財務報告附註還可瞭解到存貨跌價準備的計提情況，如果存貨計提的減值準備大，表明可收回金額比成本低很多，存貨很可能過時或毀損。
(3)國有企業的營業外收支分析。營業外收支是指與經營活動無直接關係的收支，屬於非正常項目，在進行財務指標分析時，應注意是否排除這項非正常項目，這就得根據重要性原則，即相對於淨利潤的比例，比例較大即為重要，應排除。因為它是偶然性因素，不能長期給國有企業帶來收益和損失，不排除就會影響分析結果。
(4)國有企業的關聯方交易。會計準則規定，國有企業尤其是上市公司應在附註中披露關聯方交易的金額、定價政策、未結算項目的金額或相應比例，關聯交易披露最重要的是定價政策和交易金額。關聯方為了操縱利潤，經常通過關聯方來達到某種目標的目的。
2.國有企業的補充財務指標分析
(1)國有企業的主營業務收現率。主營業務收現率是銷售商品、提供勞務收到的現金與主營業務收入的比值。(主營業務收入收現率=銷售商品、提供勞務收到的現金÷主營業務收入)。此指標可以彌補銷售現金比率的不足，當國有企業處於快速發展時期，隨業務量的增長銷售現金比率一般都較低，但不是收益質量不夠好，而是隨業務量的增長，存貨和應收項目自然增長的結果。該指標接近117%，説明國有企業產品銷售形勢看好，相對於購買者存在比較優勢，或國有企業信用政策合理，催賬工作得力，國有企業能夠及時收回現金，保證生產經營順暢週轉，收益質量較高。反之，如果該指標較低，説明國有企業銷售形勢不佳，或可能存在不正常銷售和舞弊的可能性，或信用政策制定不合理、收賬不力、收益質量較差。尤其在分析該指標時，還應結合資產負債表和損益表中應收賬款及營業收入的變化越勢，分析該指標在大於117%時，是否是由於國有企業近年來銷售萎縮，以前年度的應收賬款得到收回而形成的。
(2)國有企業的主營業務付現比。
①主營業務付現比=購買商品、接受勞務支付的現金÷主營業務成本。此指標可以反映國有企業現金支付能力，表明國有企業每發生1元的主營業務成本，實際支付的現金數額。如果該比率約為117%，説明主營業務成本基本是付現成本，國有企業沒有因購貨而形成對銷貨方的負債;如果比例大於117%，説明國有企業除了支付了當期主營業務成本以外，還償付了前期拖欠的購貨款，樹立了良好的商業信用;如果比例遠小於117%，説明存在賒購，對國有企業形成負債壓力，可能會影響國有企業的商譽。
②淨收益營運指數。淨收益營運指數，是指經營淨收益與全部淨收益的比值。淨收益營運指數=經營淨收益÷淨收益=(淨收益-非經營收益)÷淨收益。淨收益營運指數可以評價一個公司的收益質量。非經營收益多，收益質量就差。因為非經營收益的持續性差，非經營收益主要來源是資產的處置和證券交易收益。資產處置不是國有企業的主要業務，不反映國有企業的核心能力。許多國有企業正是利用“資產置換”達到操縱利潤的目的，通過證券交易獲利靠的是運氣。因此，非經營收益也是收益，但不能代表國有企業的收益“能力”。
(3)國有企業的審計報告分析。隨着會計信息的複雜化，非專業人士利用註冊會計師的審計報告對國有企業財務狀況進行分析，能夠起到事半功倍的效果。
註冊會計師的審計報告是指註冊會計師根據獨立審計準則的要求，在實施了必要的審計程序後出具的，用於對被審計單位年度會計報表發表審計意見的書面文件。按照《獨立審計具體準則第7號──審計報告》的規定，註冊會計師在審計報告中，應對被審計單位會計報表的編制是否符合《國有企業會計準則》及國家其他有關財務會計法規的規定，會計報表在所有重大方面是否公允地反映了被審計單位資產負債表日的財務狀況和所審計期間的經營成果、資金變動情況，會計處理方法的選用是否符合一貫性原則發表意見。根據審計結論，註冊會計師應出具無保留意見、保留意見、否定意見、拒絕表示意見中的一種審計意見。
一是在一般情況下，如果註冊會計師出具的是無保留意見審計報告，表明被審計單位採用的會計處理方法遵循了會計準則及有關規定;會計報表反映的內容符合被審計單位的實際情況;會計報表內容完整，表達清楚，無重要遺漏;報表項目的分類和編制方法符合規定要求，因而對被審計單位的會計報表無保留地表示滿意，則會計報表使用者即可按照通常的會計報表分析方法進行。
二是如果審計意見是保留意見，則出具保留意見的原因(在審計報告的説明段)即成為會計報表使用者關注的一個焦點，在分析報表時必須予以重點關注。
三是如果出具的是否定意見，則説明財務狀況、經營成果或者資金變動情況已被嚴重歪曲，表明會計報表不可信，會計報表使用者提高警惕，減少與此單位發生更多的經濟關係，因為風險太高。
四是如果出具的是拒絕表示意見，往往是由於某些限制而未對某些重要事項取得證據，沒有完成取證工作，此財務報告的風險是非常大的，最好與此國有企業少發生經濟關係。
最新財務分析報告
一、總體評述
(一) 總體財務績效水平
根據山東鋁業及證券交易所公開發布的數據，運用BBA禾銀系統和BBA分析方法對其進行綜合分析，我們認為山東鋁業本期財務狀況在行業內處於優秀水平，比去年同期大幅升高。
(二) 公司分項績效水平
項目
公司評價
公司在行業中的水平當期 上期 當期 上期
償債能力分析 52.79 38.21 優秀 中等
經營效率分析 58.18 46.81 優秀 優秀
盈利能力分析 96.39 70.36 優秀 良好
股票投資者獲利能力分析 49.09 52.18 良好 優秀
現金流量分析 84.55 64.19 極優 良好
企業發展能力分析 65.38 33.91 中等 較低
綜合分數 76.72 58.27 優秀 良好
(三) 財務指標風險預警提示
運用BBA財務指標風險預警體系對公司財務報告有關陳述和財務數據進行定量分析後，根據事先設定的預警區域，我們認為山東鋁業當期在清償能力等方面有財務風險預警提示，具體指標有流動比率(清償能力)。
(四) 財務風險過濾結果提示
對公司一切公開披露的財務信息進行分析，提煉出上市公司粉飾報表和資產狀況惡化的典型病毒特徵，並據此建立了整體財務風險過濾模型。利用該模型進行過濾後，我們認為山東鋁業當期無整體財務風險特徵。
二、財務報表分析
(一) 資產負債表
主要財務數據如下：
項目(萬元) 當期數據 上期數據 增長情況(%) 公司 行業 偏離率(%) 公司 行業 偏離率(%) 公司 行業 偏離率
應收帳款 5,984 5,031 19 16,109 4,314 273 -63 17 -79
存貨 40,365 18,333 120 28,322 14,318 98 43 28 14
流動資金 92,163 43,660 111 84,164 33,886 148 10 29 -19
固定資產 201,394 51,728 289 174,653 43,490 302 15 19 -4
總資產 293,857 98,712 198 259,216 80,203 223 13 23 -10
流動負債 91,016 35,050 160 106,532 27,582 286 -15 27 -42
負債總額 102,706 50,426 104 122,813 39,197 213 -16 29 -45
未分配利潤 59,089 5,945 894 18,119 4,321 319 226 38 189
所有者權益 190,898 47,159 305 136,035 40,311 237 40 17 23
1.企業自身資產狀況及資產變化説明：
公司的資產規模位於行業內的中等水平，公司本期的資產比去年同期增長13.36%。資產的變化中固定資產增長最多，為26,741.03萬元。企業將資金的重點向固定資產方向轉移。分析者應該隨時注意企業的生產規模、產品結構的變化，這種變化不但決定了企業的收益能力和發展潛力，也決定了企業的生產經營形式。因此，建議分析者對其變化進行動態跟蹤與研究。
流動資產中，存貨資產的比重最大，佔43.80%，信用資產的比重次之，佔26.53%。
流動資產的增長幅度為9.50%。在流動資產各項目變化中，貨幣類資產和短期投資類資產的增長幅度大於流動資產的增長幅度，説明企業應付市場變化的能力將增強。信用類資產的增長幅度明顯大於流動資產的增長，説明企業的貨款的回收不夠理想，企業受第三者的制約增強，企業應該加強貨款的回收工作。存貨類資產的增長幅度明顯大於流動資產的增長，説明企業存貨增長佔用資金過多，市場風險將增大，企業應加強存貨管理和銷售工作。總之，企業的支付能力和應付市場的變化能力一般。
2.企業自身負債及所有者權益狀況及變化説明：
從負債與所有者權益佔總資產比重看，企業的流動負債比率為30.97%，長期負債和所有者權益的比率為68.94%。説明企業資金結構位於正常的水平。 企業負債和所有者權益的變化中，流動負債減少14.56%，長期負債減少28.20%，股東權益增長40.33%。
流動負債的下降幅度為14.56%，營業環節的流動負債的變化引起流動負債的下降，主要是應付帳款的降低引起營業環節的流動負債的降低。
本期和上期的長期負債佔結構性負債的比率分別為5.77%、10.69%，該項數據比去年有所降低，説明企業的長期負債結構比例有所降低。盈餘公積比重提高，説明企業有強烈的留利增強經營實力的願望。未分配利潤比去年增長了226.12%，表明企業當年增加了一定的盈餘。未分配利潤所佔結構性負債的比重比去年也有所提高，説明企業籌資和應付風險的能力比去年有所提高。總體上，企業長期和短期的融資活動比去年有所減弱。企業是以所有者權益資金為主來開展經營性活動，資金成本相對比較低。
3.企業的財務類別狀況在行業中的偏離：
流動資產是企業創造利潤、實現資金增值的生命力，是企業開展經營活動的支柱。企業當年的流動資產偏離了行業平均水平-29.09%，説明其流動資產規模位於行業水平之下，應當引起注意。結構性資產是企業開展生產經營活動而進行的基礎性投資，決定着企業的發展方向和生產規模。企業當年的結構性資產偏離行業水平-42.37%，我們應當注意企業的產品結構、更新改造情況和其他投資情況。流動負債比重偏離行業水平12.77%，企業的生產經營活動的重要性和風險要高於行業水平。結構性負債(長期負債和所有者權益)比重偏離行業水平-8.83%，企業的生產經營活動的資金保證程度以及企業的相對獨立性和穩定性要低於行業水平。
(二) 利潤及利潤分配表
主要財務數據和指標如下：
項目(萬元) 當期數據 上期數據 增長情況(%) 公司 行業 偏離率(%) 公司 行業 偏離率(%) 公司 行業 偏離率
主營業務收入 265,665 60,612 338 204,823 45,747 348 30 32 -3
主營業務成本 178,065 49,995 256 169,279 38,049 345 5 31 -26
營業費用 3,942 909 333 6,423 830 674 -39 10 -48
主營業務利潤 85,429 10,356 725 34,107 7,476 356 150 39 112
其他業務利潤 6,179 194 3,087 7,914 257 2,978 -22 -25 3
管理費用 25,440 3,625 602 17,737 2,987 494 43 21 22
財務費用 1,659 1,364 22 1,990 1,202 66 -17 13 -30
營業利潤 60,567 4,652 1,202 15,871 2,714 485 282 71 210
投資收益 -298 105 -383 -75 79 -195 -296 32 -328
補貼收入 ------ 36 ------ ------ 77 ------ ------ -54 ------
營業外收支淨額 -2,399 -123 -1,845 101 -117 186 -2,479 -5 -2,473
利潤總額 57,870 4,670 1,139 15,896 2,753 478 264 70 194
所得税 5,715 721 692 1,502 374 301 281 93 188
淨利潤 52,271 3,881 1,247 14,527 2,337 522 260 66 194
毛利率(%) 32.97 17.52 15.46 17.35 16.83 0.53 15.62 0.69 14.93
淨利率(%) 19.68 6.40 13.27 7.09 5.11 1.98 12.58 1.29 11.29
成本費用利潤率(%) 27.68 8.36 19.32 8.13 6.39 1.74 19.54 1.96 17.58
淨收益營運指數 1.05 1.00 5.07 1.00 0.99 1.25 4.83 1.02 3.81
1.利潤分析
(1) 利潤構成情況
本期公司實現利潤總額57,870.22萬元。其中，經營性利潤60,567.29萬元，佔利潤總額104.66%;投資收益-297.92萬元，佔利潤總額-0.51%;營業外收支業務淨額-2,399.15萬元，佔利潤總額-4.15%。
(2) 利潤增長情況
本期公司實現利潤總額57,870.22萬元，較上年同期增長264.05%。其中，營業利潤比上年同期增長281.63%，增加利潤總額44,696.50萬元;投資收益比去年同期降低295.63%，減少投資收益222.62萬元;營業外收支淨額比去年同期降低2,478.69%，減少營業外收支淨額2,500.01萬元。
2.收入分析
本期公司實現主營業務收入265,664.94萬元。與去年同期相比增長29.70%，説明公司業務規模處於較快發展階段，產品與服務的競爭力強，市場推廣工作成績很大，公司業務規模很快擴大。本期公司主營業務收入增長率低於行業主營業務收入增長率0.84%，説明公司的收入增長速度略低於行業平均水平，與行業平均水平相比，本期公司在提高產品與服務的競爭力，提高市場佔有率等方面都存在一定的差距。
3.成本費用分析
(1) 成本費用構成情況
本期公司發生成本費用共計211,276.60萬元。其中，主營業務成本178,065.07萬元，佔成本費用總額84.28%;營業費用3,942.19萬元，佔成本費用總額1.87%;管理費用25,439.56萬元，佔成本費用總額12.04%;財務費用1,659.35萬元，佔成本費用總額0.79%。
(2) 成本費用增長情況
本期公司成本費用總額比去年同期增加14,410.96萬元，增長7.32%;主營業務成本比去年同期增加8,785.69萬元，增長5.19%;營業費用比去年同期減少2,480.84萬元，降低38.62%;管理費用比去年同期增加7,702.52萬元，增長43.43%;財務費用比去年同期減少330.74萬元，降低16.62%。
4.利潤增長因素分析
本期利潤總額比上年同期增加41,973.88萬元。其中，主營業務收入比上年同期增加利潤60,842.32萬元，主營業務成本比上年同期減少利潤8,785.69萬元，營業費用比上年同期增加利潤2,480.84萬元，管理費用比上年同期減少利潤7,702.52萬元，財務費用比上年同期增加利潤330.74萬元，投資收益比上年同期減少利潤222.62萬元，營業外收支淨額比上年同期減少利潤2,500.01萬元。
本期公司利潤總額增長率為264.05%，公司在產品與服務的獲利能力和公司整體的成本費用控制等方面都取得了很大的成績，提請分析者予以高度重視，因為公司利潤積累的極大提高為公司壯大自身實力，將來迅速發展壯大打下了堅實的基礎。本期公司利潤總額增長率高於行業利潤總額增長率196.89%，説明公司的利潤增長速度明顯高於行業平均水平，公司自身實力在本期獲得極大提高。本期公司在產品與服務的結構優化、市場開拓以及經營管理等方面都取得了很大的進步。
5.經營成果總體評價
(1) 產品綜合獲利能力評價
本期公司產品綜合毛利率為32.97%，綜合淨利率為19.68%，成本費用利潤率為27.68%。分別比上年同期提高了15.62%、12.58%、19.54%，平均提高15.91%，説明公司獲利能力處於較快發展階段，本期公司在產品結構調整和新產品開發方面，以及提高公司經營管理水平方面都取得了相當的進步，公司獲利能力在本期獲得較大提高，提請分析者予以高度關注，因為獲利能力的較快提高為公司將來創造更大的經濟效益，迅速發展壯大打開了空間。本期公司產品綜合毛利率、綜合淨利率、成本費用利潤率比行業平均水平高出15.46%、13.27%、19.32%，説明公司獲利能力高於行業平均水平，公司產品與服務競爭力較強。
(2) 收益質量評價
淨收益營運指數是反映企業收益質量，衡量風險的指標。本期公司淨收益營運指數為1.05，比上年同期提高了4.83%，説明公司收益質量變化不大，只有經營性收益才是可靠的，可持續的，因此未來公司應儘可能提高經營性收益在總收益中的比重。比行業平均水平高5.07%，説明公司收益質量略高於行業平均水平，公司整體的營運風險不高，收益很健康。
2013年財務分析報告
目 錄
第一部分 生產經營概況
第二部分 經營成果分析
第三部分 資產負債狀況分析
第四部分 現金流分析
第五部分 風險分析
第六部分 存在的主要問題與建議
第一部分 生產經營概況
上半年我公司生產經營情況正常，無重大質量與安全事故發生，至本季末會計在建項目有27個，統計在建項目有22個，新籤合同額為33.75億元。
上半年完成營業額10.97元，相比上年同期營業額4.82億元增加6.15億元，增長127.43%。其中公路板塊10.3億元，鐵路板塊0.59億元，市政板塊0.08億元。營業成本9.99億元，相比上年同期營業成本4.4億元，增加5.59億元，增長127.05%。
主要增長原因是去年及今年上半年中標項目大幅增加，今年處於施工大幹階段，按照建造合同確認的收入與去年相比有大幅提高。
上半年實現利潤總額1581.73萬元，比上年同期的498.22萬元增加1083.51萬元，增長217.47%。其中，公路板塊利潤總額1658.06萬元，鐵路板塊利潤總額-61.34萬元，市政板塊-14.99萬元，試驗檢測公司-69.5萬元。
利潤增加的主要原因是去年中標項目今年處於施工大幹階段，按照建造合同法確認的收入和利潤相應也大幅度增加，另外公司通過加強管理、控制成本等措施，促使各項目毛利率普遍得以提高。
公司藉資金中心款1.13億元，資金佔用利息845.45(資金佔用1073.95，其中借款利息228.50萬元，資金中心利息845.45萬元)利息共16.76萬元，機關管理費用佔收入比重1.83%相比去年2.16%同期減少0.33%，初步體現出了我公司加強管理產生的經濟效益。
第二部分 經營成果分析
上半年實現毛利9787.82萬元，毛利率為8.93%，與上年同期毛利率8.82%相比，增加0.11%，其中，公路產品實現毛利率9.29%，鐵路產品實現毛利率3.12%，市政產品實現毛利率5.04%;
三項費用支出6803.25萬元，與上年同期的3606.86萬元相比增加了88.62%，主要是營業額增加，税金也大幅增長，另外各項目業務招待費從今年開始均納入管理費用，導致管理費用增加;
人工成本8145.70萬元，佔主營業務收入的7.43%，與去年同期10.71%相比，降低3.28%,主要原因是公司收入相對去年增加，而部分項目施工進度加快;
材料費用總額為31692.09萬元，佔主營業務收入28.9%，與去年同期24.39%相比增加4.51%;
工程分包費用總額47417.49萬元，佔主營業務收入43.24%，與去年同期31.89%相比增加11.35%;
船機使用費總額2028.97萬元，佔主營業務收入1.85%，與去年同期8.73%相比降低6.52%;
其他直接費總額5575.22萬元，佔主營業務收入5.08%，與去年同期6.39%相比降低1.31%;
間接費用總額5020.00萬元，佔主營業務收入4.58%，與去年同期9.06%相比降低4.48%。
主要材料耗用表 單位：元 噸
項目 年初存貨原材料中 本期採購(1-6月)
平均單價 數量 金額平均單價 數量 金額
鋼材 4534.10 2913.02 13207928.90 4318.77 43896.62 189579195.88
水泥 384.47 1179.03 453300.07 405.91 134637.43 54650322.46
瀝青 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
砂石料 95.78 15648.00 1498818.33 77.35 711344.17 55022420.13
燃油 8741.18 28.19 246413.80 9245.00 3809.11 35215186.09
合計 15406461.09 334467124.56
項目 本季度計入當期成本費用(1-6月) 期末存貨原材料(6月現場盤點數量)
平均單價 數量 金額平均單價 數量 金額
鋼材 4386.35 43967.56 192857115.58 6034.15 2842.08 17149528.93
水泥 408.98 123721.00 50599494.90 443.39 12095.46 5363041.36
瀝青 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
砂石料 77.45 716440.25 55487052.97 95.19 10551.92 1004398.49
燃油 9300.30 3599.03 33472080.53 8152.59 238.27 1942481.31
合計 332415743.99 25459450.09
上半年主要材料採購共計33446.71萬元，耗用33241.57萬元，期末餘額2545.96萬元，其中採購較大項目為萬達三分部7163萬元，永江4標6018萬元，凱羊五標4567萬元，織納一標3138萬元，畢都十標3093萬元，蘭渝鐵路2232萬元，材料耗用較大項目為萬達三分部7260萬元，永江四分部6323萬元，凱羊五標4513萬元，畢都十標3274萬元，織納一標2876萬元，蘭渝鐵路2264萬元。從以上項目可以看出，大部分都是在建或者正準備大幹項目，存貨的增減屬於正常變動。
第三部分 財務狀況分析
上半年公司資產總額199066.22萬元，相比年初資產總額139132.20萬元增加59934.02萬元，增長率為43.08%，流動資產餘額164521.33萬元，相比年初114173.03萬元，增加50348.3萬元，增長44.10%，同時負債餘額為182,441.45 萬元，相比年初124,061.06 萬元增加58,380.39 萬元，增長率為47.06%，流動負債餘額182,220.75 萬元，相比年初123,843.90 元，增長47.14%;所有者權益餘額16,624.77 萬元，相比年初餘額15,071.14 萬元增加1,553.63 萬元，增長率為10.31%。現將具體分析如下：
1、貨幣資金情況分析
本季末貨幣資金餘額13881.52萬元，相比年初12374.57萬元，增加1506.95萬元，增加的原因一是由於部分項目與業主計量款的及時收回;二是公司進一步加大了資金催收力度，部分完工項目應收質保金得到收回。
我公司在局資金中心存款9722.34萬元，同時借局款1.13億元。
2、存貨情況分析
本季末存貨餘額92100.40萬元，相比年初56212.15萬元，增加35888.25萬元，增長率為63.84%。其中已完工未結算期末餘額87229.21萬元，相比年初52675.43萬元增加34553.78萬元，其中減值損失期末餘額26.09萬元，相比年初28.26萬元減少2.17萬元。主要原因是由於我公司加大施工生產力度，部分去年中標項目剛進場組織施工，部分工程未達到與業主結算要求，形成已完工未結算金額較去年相比有所增加，預計在後期隨着計量工作的展開將有所下降。各項目已完工未結算金額如下(單位元)：
從下表可以看出，已完工未計算金額增長較快的幾個項目是永江四標增加了9167.59萬元，畢都增加了5689.17萬元崇靖四分部增加了5364.93萬元，蘭渝鐵路增加了4905.39萬元。
(一)公司利潤額增減變動分析
年利潤總額的同比增長率分別為48.66%、41.44%、26.54%，利潤總額增長率下降的原因是國外危機加重和國內經濟形勢惡化導致的。
年淨利潤的同比增長率分別為42.62% 、40.31%、25.21%，淨利潤增長率下降的原因同上。
年營業利潤的同比增長率分別為50.68%、41.21%、26.82%
，營業利潤增長率下降的原因同上。
負債率從95.51%下降至94.10%，負債率好轉，但依然屬於嚴重負債狀態，體現出該行償債能力增強。
體下降，體現出該行營業能力開始下降。
盈利增強。
勢，説明該行投資收益水平上升。 (六)行業比較
截止2013年9月，招商銀行總資產和營業收入分別為38853.72億， 975.31億，均位列16家上市銀行第六位，排名較為靠前，説明該行在行業中屬大規模的銀行;每股收益1.83元，排名第一，股東權益比6.62%，排名第四，可以看出該行股票是投資者的極好考慮對象;淨資產收益率15.36%，排名第八，淨利潤同比增長13.55%，排名第十，排名居中，屬尚可水平。
(七)結論
經歷了前期高速增長後，招商銀行業務發展速度明顯放緩，銀行經營方面面臨着我國經濟轉型發展、資產利率市場化加速、同業競爭加劇、外部監管不斷加強和市場經營環境波動劇烈等更加深刻和複雜的變化。通過以上財務分析，扣除受宏觀經濟惡化的影響，招商銀行近三年營利能力和償債能力增強，投資收益水平上升，説明了該行的市場競爭力正一步步地增強。相信未來國外和國內宏觀經濟向好之後，招商銀行將迎來增長的爆發期。
年度
編制單位：
編寫時間：
編 寫 人：
審 核 人：
(備註：季度後4個工作日，年度年後15個工作日)
(刪除樣本財務數字)
一、本期公司主要經營活動概述：
樂山分公司主要在建項目有亞馬遜一、二、三期，總計建築面積XX萬平方米，各期開工時間，交房時間;公館一期，建築面積XX萬平方米，各期開工時間，交房時間。領地集團樂山分公司目前在建項目有亞馬遜項目。現在其工程進度如下：
1、亞馬遜一期全面完成。2012年XX月底開始交房。 2、亞馬遜二期土建主體全完成，進入裝飾階段
3、亞馬遜三期7、8#樓主體封頂，9#樓目前處於正負零階段，12#樓已至7層。 1#、13#、14#現正在做基礎部分。
4、亞馬遜一期中庭園林完工，二期園林開始進行。
國際公館項目目前售樓部、樣板房已竣工，裝飾和售樓部周邊園林完成，正在做結算之中。2#樓樁基完成。
二、當年銷售情況
金額單位：萬元
備註：車位填個數
三、累計銷售情況，未售預測情況
簡要分析：
亞馬遜整個銷售勢頭都非常不錯，前三季度相繼推出了亞馬遜三期一批次、二批次及亞二期車位貨源，共推出貨量3XX2萬元。現三期銷售已達XX%，後期主要工作是按揭辦理工作，亞二期車位銷售稍遜一些，只銷售了所推貨量的40%，待交房後，看是否有所回升。上半年公司所有項目回款4X4X4X萬元，其中按揭到賬XXX69萬。 四、應收售房款情況
簡要分析：
1、亞馬遜一、二、三期共計欠款XXX萬。按揭XX5X萬，分期X5X萬。按揭和分期收款情況基本正常，
2、三季度亞馬遜二期的房源，在公司的強攻下銷售了XX多套，故現亞馬遜已推出的房源中，剩餘房源數量也不多，可見亞馬遜整個銷售形勢都不錯。現亞馬遜一、二、三期剩餘多為大面積、樓層高，總價高的房源，所以銷售得緩慢。
五、銀行按揭保證金情況
金額單位：萬元
簡要分析：
前三季度，我們共退按揭保證金XXX萬元。還餘XXXX萬元，其中亞馬遜項目有X2X萬元，萊佛士項目還有XXX萬元。 1、亞馬遜項目因為未能交房，故短期內不可能退還。 2、萊佛士項目：
中行：已有XXX萬送往銀行，銀行正在清理，應該近期就很快退到賬上。剩餘XX户左右是未交房和產權正在辦理之中的，銷售部已經在盡力辦理，部分資料不齊和聯繫不上的，也在想各種辦法解決。
公積金：工行3XX萬和農行的XXX5萬也已經送往銀行，銀行正在清理，近期也會很快到賬。 六、貸款情況 1、貸款還款情況
金額單位：萬元
2、短期貸款上賬情況
金額單位：萬元
簡要分析：亞馬遜一期10底開始交房，剩餘項目貸款8500萬需要歸還。
七、税金預繳和欠繳情況，金額單位：萬元
營業税及附加是根據預售賬款計提和繳納。價格調節基金按税務局的要求，根據當月繳納的營業税計算。2012年1-9沒有可以結轉收入的開發產品，賬面上半年虧損，無所得税。土地使用税和自用房房產税每年5月20號前繳納。當年彙算清繳的企業所得税預計繳納金額，某項目土地增值税預徵金額XX萬元，預計清算時間X年X月，預計清算時補繳金額XX萬元。
八、開發成本發生情況
預測的開發成本金額：XX萬元，目前已經入賬：XX萬元，未發生或未入賬金額為：XX萬元;已經簽約的應計入開發成本合同金額為： XX萬元，對應已付款金額為：XX萬元，未付款金額為：XX萬元(其中已到付款期限未支付金額：XX萬元);預付帳款金額為：XX萬
元，發生預付款主要原因。
九、三項期間費用情況，金額：萬元
截止第三季度末納入考核的預算金額為：XX萬元，實際發生為：XX萬元，超支節約原因。
十、存在的問題(以下內容根據各公司具體情況，自由編寫) (一)上期遺留尚未解決的問題及處理建議
上表列示的單位因各種原因長期掛在賬上，未得到解決，提請集團公司處理。
(二)本期存在的問題及處理建議
亞馬遜一期10月底開始交房，年底將結轉收入，現未結算的工程項目還較多，為了正確核算成本，需要各部門抓緊時間辦理。
(三)將來可能出現的問題及處理建議 工程款付款情況
亞馬遜一期各樓棟全面完成，其工程報量已達合同金額的XX%;付款金額達到工程報量的9XX%;亞馬遜二期各樓棟主體封頂，其工程報量已達合同金額的XX%，以超出合同金額XX萬元，付款金額達到工程報量的98%;建築公司制票金額達到工程報量的XXX%，而三一公司才XXX%，發票金額相差太大，
税務局對工程制票情況比較關注，希望公司領導引起注意。亞馬遜三期支付了6XX98.65萬(含甲供材)工程款，中建六局發票已開具45XX1.79萬。從以上數據可以看出亞馬遜二期工程報量已經超出合同，其餘項目在合理範圍內。
二、收入分析
(一)銷售收入結構分析：
(二)銷售收入的銷售數量與銷售價格分析：
(三)銷售收入的賒銷情況分析
三、成本費用分析
(一)產品銷售成本分析
(二)各項費用完成情況分析
四、現金流量表分析
(一)現金流量表增減變動分析
(二)現金流量分析
五、有關財務指標分析
(一)獲利能力分析
(二)短期償債能力分析
(三)長期償債能力分析
六、存在問題及分析
(一)銷售成本的增長率大於產品銷售收入的增長率
(二)借款增加，獲利能力降低，償債風險加大
七、意見和改進措施
§2重點關注 現代企業竟爭是管理的竟爭。面對日益萎縮的利潤空間，我們需要知道：居高不下的成本究竟是客觀原因還是主觀原因造成的?材料利用率能否控制?現銷收入能否更多些?賒銷收入資金回籠能否更快些?在目前產銷兩旺的形勢下，企業資金能否良性循環?
(一)產品銷售成本的增長率與上年同比大於產品銷售收入的增長率。具
體表現在：成本增長率大於收入增長率;毛利及毛利率下降;集團公司一季度出口產品銷售收入同比上年增長34.15%，而其成本增長37.61%;AY分公司收入增長5.9%，而成本增長12.1%;只有國內產品銷售呈良好發展態勢收入增長大於成本增長。
(二)負債增加，獲利能力降低，償債風險加大。
1、對外負債總額一年內增長26.6%，其中以其他應收款、應付賬款形式佔用的外部資金有明顯上升。其應收賬款嚴重高於應付賬款
1.9倍，全部應收款也高於全部應付款的1.4倍，表明 其對外融資(短期借款、應付票據、應付賬款、其他應付款)獲得的資金完全被外部資金(應收賬款、其他應收款)佔用。
2、賒銷收入佔全部收入的`比重大，造成營運資金緊張，嚴重影響了現金淨流量。3月末應收賬款餘額2297.4萬元，其中：各代表處、發展部不良或風險應收賬款為872.53萬元，佔其賒銷收入總額的43%;代理商及辦事處賒銷收入佔發貨總數的70%。銷售收回的現金流量少，不足以支付經營現金支出，加重了財務利息支出
的負擔。
3、由於外匯比率等宏觀經濟環境的變化、市場供求關係的不確定性使得公司產品盈利空間在縮小，同時由於負債增大，償債風險也在增加，目前償債能力日趨下降，極易產生財務危機。
七、意見和改進措施
(一)成本費用利潤率低是目前制約公司盈利能力的瓶頸。建議在擴大
銷售業務的同時狠抓產品成本節能降耗，分析產品原材料利用率增減變化原因，向管理、生產要利潤。
(二)應收賬款賒銷比重過大，為有效控制財務風險，建議在加緊應收
款項的催收力度的同時，適度從緊控制賒銷比例。對於出現不良或風險欠款的銷售區域，應對賒銷收入特別關注。
(一) 謹防因匯率的波動、銀行放貸政策等外部不利影響而產生的財務
風險。應合理利用資金，時刻重視現金流量，降低財務風險。
引言(選擇的背景、工作量、預期成果、不足之處)
目錄
正文
一、公司基本情況介紹
1、公司的基本信息(包括歷史沿革)
2、行業背景(歷史、現狀、未來否則趨勢)及行業地位(結合行業分析報告的內容)
3、公司的主要產品或者業務情況
4、分析期及近三年的主要會計和業務數據分析(結合公司董事會報告的內容)
5、股本變動及股東情況分析
6、公司近三年董(包括獨董)、監、高及員工(掌握核心技術或者關鍵技術人員)情況分析(變動原因、獨董述職報告)
二、公司治理結構分析
1、公司治理的目的、核心
2、公司三會制度及其運行情況(獨立董事制度、獨董述職報告、監事會報告、董事會祕書及證券事務代表制度獨董)
3、公司近三年開展的治理活動及其效果
4、公司董事長、總經理兩職設置情況(分離或者合一)
5、公司及董監高近三年被證監會、交易所行政處罰情況(事由、進展、影響及整改情況，同時結合主流媒體的相關報道及公司的澄清公告)
6、違規擔保、關聯方非經營性資金佔用情況
7、內部控制制度的自我評價報告及鑑證報告
8、履行社會責任報告情況
9、公司獨立性分析(是否嚴格實行“五分開”)
三、宏觀經濟運行狀況及經濟政策對公司的影響分析
1、宏觀經濟運行狀況的影響分析(國際、國內宏觀經濟運行狀況，可以藉助統計資料和主流媒體的相關報道)
2、宏觀經濟政策的影響(金融貨幣政策、財政政策、收入分配政策)
3、產業政策的影響分析(包括產業結構政策、產業組織政策的影響等等)
4、法律、法規的影響分析
5、科學技術進步的影響分析(生物技術、材料技術、信息技術、航空航天技術等等的影響)
四、公司的行業地位分析(定位)
1、公司行業市場排名
2、市場佔有率
要求：客觀真實、圖文並茂、生動形象
五、公司競爭能力及成長能力分析
1、競爭能力(競爭優勢)分析
體現：資本、技術、管理、人才、成本、資源、區位等等方面
方法：SWOT分析
PEST分析
2、成長能力分析：計算一系列分析成長能力的指標進行比較分析，包括總資產增長率、淨資產增長率、營業收入增長率、營業利潤增長率、淨利潤增長率等等
六、財務分析(核心)
1、審計報告解讀(關注“非標”意見的審計報告，結合董事會、監事會報告)
2、財務指標計算、分析
償債能力指標
盈利能力指標
管理效率指標
現金流量指標
3、三張報表及附註的分析
注意：各種指標的含義、取值大小是相對的
不能簡單的堆砌各種指標
七、專題分析(包括但不限於)
1、重大事項分析
重大訴訟仲裁事項
重大收購、出售資產事項(決策程序、評估基準日、評估方法的選擇、評估價值、有無溢價跌價、交易時間、收或者付款方式、定價政策等等)
2、關聯交易及其分析
日常關聯交易、重大關聯交易
決策程序、交易目的、交易時間、收或者付款方式、定價政策、有關第三方的獨立報告(評估及審計機構、獨立財務顧問、獨立董事、監事會)、對公司財務狀況及經營成果的影響等等。
3、同業競爭問題分析
4、募集資金項目及其效益分析(包括非募投項目)
承諾、變更、專項報告、對分析期經營成果的影響等等。
5、應收賬款項目分析
6、存貨項目分析
7、其他
八、結論及建議
1、存在的問題
2、建議措施
3、結論性意見
一,總體評述
(一) 總體財務績效水平
根據xxxx公開發布的數據,運用xxxx系統和xxx分析方法對其進行綜合分析,我們認為xxxx本期財務狀況比去年同期大幅升高.
(二) 公司分項績效水平
項目
公司評價
二,財務報表分析
(一) 資產負債表
1.企業自身資產狀況及資產變化説明:
公司本期的資產比去年同期增長xx%.資產的變化中固定資產增長最多,為xx萬元.企業將資金的重點向固定資產方向轉移.應該隨時注意企業的生產規模,產品結構的變化,這種變化不但決定了企業的收益能力和發展潛力,也決定了企業的生產經營形式.因此,建議投資者對其變化進行動態跟蹤與研究.
流動資產中,存貨資產的比重最大,佔xx%,信用資產的比重次之,佔xx%.
流動資產的增長幅度為xx%.在流動資產各項目變化中,貨幣類資產和短期投資類資產的增長幅度大於流動資產的增長幅度,説明企業應付市場變化的能力將增強.信用類資產的增長幅度明顯大於流動資產的增長,説明企業的貨款的回收不夠理想,企業受第三者的制約增強,企業應該加強貨款的回收工作.存貨類資產的增長幅度明顯大於流動資產的增長,説明企業存貨增長佔用資金過多,市場風險將增大,企業應加強存貨管理和銷售工作.總之,企業的支付能力和應付市場的變化能力一般.
2.企業自身負債及所有者權益狀況及變化説明:
從負債與所有者權益佔總資產比重看,企業的流動負債比率為xx%,長期負債和所有者權益的比率為xx%.説明企業資金結構位於正常的水平.
企業負債和所有者權益的變化中,流動負債減少xx%,長期負債減少xx%,股東權益增長xx%.
流動負債的下降幅度為xx%,營業環節的流動負債的變化引起流動負債的下降,主要是應付帳款的降低引起營業環節的流動負債的降低.
本期和上期的長期負債佔結構性負債的比率分別為xx%,xx%,該項數據比去年有所降低,説明企業的長期負債結構比例有所降低.盈餘公積比重提高,説明企業有強烈的留利增強經營實力的願望.未分配利潤比去年增長了xx%,表明企業當年增加了一定的盈餘.未分配利潤所佔結構性負債的比重比去年也有所提高,説明企業籌資和應付風險的能力比去年有所提高.總體上,企業長期和短期的融資活動比去年有所減弱.企業是以所有者權益資金為主來開展經營性活動,資金成本相對比較低.
(二) 利潤及利潤分配表
主要財務數據和指標如下:
當期數據
上期數據
主營業務收入
主營業務成本
營業費用
主營業務利潤
其他業務利潤
管理費用
財務費用
營業利潤
營業外收支淨
利潤總額
所得税
淨利潤
毛利率(%)
淨利率(%)
成本費用利潤率(%)
淨收益營運指數
1.利潤分析
(1) 利潤構成情況
本期公司實現利潤總額xx萬元.其中,經營性利潤xx萬元,佔利潤總額xx%;營業外收支業務淨額xx萬元,佔利潤總額xx%.
(2) 利潤增長情況
本期公司實現利潤總額xx萬元,較上年同期增長xx%.其中,營業利潤比上年同期增長xx%,增加利潤總額xx萬元;營業外收支淨額比去年同期降低xx%,減少營業外收支淨額xx萬元.
2.收入分析
本期公司實現主營業務收入xx萬元.與去年同期相比增長xx%,説明公司業務規模處於較快發展階段,產品與服務的競爭力強,市場推廣工作成績很大,公司業務規模很快擴大.
3.成本費用分析
(1) 成本費用構成情況
本期公司發生成本費用共計xx萬元.其中,主營業務成本xx萬元,佔成本費用總額xx;營業費用xx萬元,佔成本費用總額xx%;管理費用xx萬元,佔成本費用總額xx%;財務費用xx萬元,佔成本費用總額xx%.
(2) 成本費用增長情況
本期公司成本費用總額比去年同期增加xx萬元,增長xx%;主營業務成本比去年同期增加xx萬元,增長xx%;營業費用比去年同期減少xx萬元,降低xx%;管理費用比去年同期增加xx萬元,增長xx%;財務費用比去年同期減少xxx萬元,降低xx%.
4.利潤增長因素分析
本期利潤總額比上年同期增加xx萬元.其中,主營業務收入比上年同期增加利潤xx萬元,主營業務成本比上年同期減少利潤xx萬元,營業費用比上年同期增加利潤xx萬元,管理費用比上年同期減少利潤xx萬元,財務費用比上年同期增加利潤xx萬元,投資收益比上年同期減少利潤xx萬元,營業外收支淨額比上年同期減少利潤xx萬元.
本期公司利潤總額增長率為xx%,公司在產品與服務的獲利能力和公司整體的成本費用控制等方面都取得了很大的成績,提請分析者予以高度重視,因為公司利潤積累的極大提高為公司壯大自身實力,將來迅速發展壯大打下了堅實的基礎.
5.經營成果總體評價
(1) 產品綜合獲利能力評價
本期公司產品綜合毛利率為xx%,綜合淨利率為xx%,成本費用利潤率為xx%.分別比上年同期提高了xx%,xx%,xx%,平均提高xx%,説明公司獲利能力處於較快發展階段,本期公司在產品結構調整和新產品開發方面,以及提高公司經營管理水平方面都取得了相當的進步,公司獲利能力在本期獲得較大提高,
(2) 收益質量評價
淨收益營運指數是反映企業收益質量,衡量風險的指標.本期公司淨收益營運指數為1.05,比上年同期提高了xx%,説明公司收益質量變化不大,只有經營性收益才是可靠的,可持續的,因此未來公司應儘可能提高經營性收益在總收益中的比重.
(3) 利潤協調性評價
公司與上年同期相比主營業務利潤增長率為xsx%,其中,主營收入增長率為xx%,説明公司綜合成本費用率有所下降,收入與利潤協調性很好,未來公司應儘可能保持對企業成本與費用的控制水平.主營業務成本增長率為xx%,説明公司綜合成本率有所下降,毛利貢獻率有所提高,成本與收入協調性很好,未來公司應儘可能保持對企業成本的控制水平.營業費用增長率為xx%.説明公司營業費用率有所下降,營業費用與收入協調性很好,未來公司應儘可能保持對企業營業費用的控制水平.管理費用增長率為xx%.説明公司管理費用率有所下降,管理費用與利潤協調性很好,未來公司應儘可能保持對企業管理費用的控制水平.財務費用增長率為xx%.説明公司財務費用率有所下降,財務費用與利潤協調性很好,未來公司應儘可能保持對企業財務費用的控制水平.
(三) 現金流量表
主要財務數據和指標如下:
項目
當期數據
上期數據
增長情況(%)
經營活動產生的現金流入量
投資活動產生的現金流入量
籌資活動產生的現金流入量
總現金流入量
經營活動產生的現金流出量
投資活動產生的'現金流出量
籌資活動產生的現金流出量
總現金流出量
現金流量淨額
1.現金流量結構分析
(1) 現金流入結構分析
本期公司實現現金總流入xx萬元,其中,經營活動產生的現金流入為xx萬元,佔總現金流入的比例為xx%,投資活動產生的現金流入為xx萬元,佔總現金流入的比例為xx%,籌資活動產生的現金流入為xx萬元,佔總現金流入的比例為xx%.
(2) 現金流出結構分析
本期公司實現現金總流出xx萬元,其中,經營活動產生的現金流出xx萬元,佔總現金流出的比例為xx%,投資活動產生的現金流出為xx萬元,佔總現金流出的比例為xx%,籌資活動產生的現金流出為xx萬元,佔總現金流出的比例為xx%.
2.現金流動性分析
(1) 現金流入負債比
現金流入負債比是反映企業由主業經營償還短期債務的能力的指標.該指標越大,償債能力越強.本期公司現金流入負債比為0.59,較上年同期大幅提高,説明公司現金流動性大幅增強,現金支付能力快速提高,債權人權益的現金保障程度大幅提高,有利於公司的持續發展.
(2) 全部資產現金回收率
全部資產現金回收率是反映企業將資產迅速轉變為現金的能力.本期公司全部資產現金回收率為xx%,較上年同期小幅提高,説明公司將全部資產以現金形式收回的能力穩步提高,現金流動性的小幅增強,有利於公司的持續發展.
三,財務績效評價
(一) 償債能力分析
相關財務指標:
項目
當期數據
上期數據
增長情況(%)
流動比率
速動比率
資產負債率(%)
有形淨值債務率(%)
現金流入負債比
綜合分數
企業的償債能力是指企業用其資產償還長短期債務的能力.企業有無支付現金的能力和償還債務能力,是企業能否健康生存和發展的關鍵.公司本期償債能力綜合分數為52.79,較上年同期提高38.15%,説明公司償債能力較上年同期大幅提高,本期公司在流動資產與流動負債以及資本結構的管理水平方面都取得了極大的成績.企業資產變現能力在本期大幅提高,為將來公司持續健康的發展,降低公司債務風險打下了堅實的基礎.從行業內部看,公司償債能力極強,在行業中處於低債務風險水平,債權人權益與所有者權益承擔的風險都非常小.在償債能力中,現金流入負債比和有形淨值債務率的變動,是引起償債能力變化的主要指標.
(二) 經營效率分析
相關財務指標:
項目
當期數據
上期數據
增長情況(%)
應收帳款週轉率
存貨週轉率
營業週期(天)
流動資產週轉率
總資產週轉率
分析企業的經營管理效率,是判定企業能否因此創造更多利潤的一種手段,如果企業的生產經營管理效率不高,那麼企業的高利潤狀態是難以持久的.公司本期經營效率綜合分數為58.18,較上年同期提高24.29%,説明公司經營效率處於較快提高階段,本期公司在市場開拓與提高公司資產管理水平方面都取得了很大的成績,公司經營效率在本期獲得較大提高.提請分析者予以重視,公司經營效率的較大提高為將來降低成本,創造更好的經濟效益,降低經營風險開創了良好的局面.從行業內部看,公司經營效率遠遠高於行業平均水平,公司在市場開拓與提高公司資產管理水平方面在行業中都處於遙遙領先的地位,未來在行業中應儘可能保持這種優勢.在經營效率中,應收帳款週轉率和流動資產週轉率的變動,是引起經營效率變化的主要指標.
(三) 盈利能力分析
相關財務指標:
項目
當期數據
上期數據
增長情況
總資產報酬率(%)
淨資產收益率(%)
毛利率(%)
營業利潤率(%)
主營業務利潤率(%)
淨利潤率(%)
成本費用利潤率(%)
企業的經營盈利能力主要反映企業經營業務創造利潤的能力.公司本期盈利能力綜合分數為96.39,較上年同期提高36.99%,説明公司盈利能力處於高速發展階段,本期公司在優化產品結構和控制公司成本與費用方面都取得了極大的進步,公司盈利能力在本期獲得極大提高,提請分析者予以高度重視,因為盈利能力的極大提高為公司將來迅速發展壯大,創造更好的經濟效益打下了堅實的基礎.從行業內部看,公司盈利能力遠遠高於行業平均水平,公司提供的產品與服務在市場上非常有競爭力,未來在行業中應儘可能保持這種優勢.在盈利能力中,成本費用利潤率和總資產報酬率的變動,是引起盈利能力變化的主要指標.
(五) 企業發展能力分析
相關財務指標:
項目
當期數據
上期數據
增長情況
主營收入增長率(%)
淨利潤增長率(%)
流動資產增長率(%)
總資產增長率(%)
可持續增長率(%)
企業為了生存和競爭需要不斷的發展,通過對企業的成長性分析我們可以預測企業未來的經營狀況的趨勢.公司本期成長能力綜合分數為65.38,較上年同期提高92.81%,説明公司成長能力處於高速發展階段,本期公司在擴大市場需求,提高經濟效益以及增加公司資產方面都取得了極大的進步,公司表現出非常優秀的成長性.提請分析者予以高度重視,未來公司繼續維持目前增長態勢的概率很大.從行業內部看,公司成長能力在行業中處於一般水平,本期公司在擴大市場,提高經濟效益以及增加公司資產方面都略好於行業平均水平,未來在行業中應盡全力擴大這種優勢.在成長能力中,淨利潤增長率和可持續增長率的變動,是引起增長率變化的主要指標.
《最新財務分析報告範文》
一、案例內容
伴隨社會經濟的發展和人民生活水平的提高，我國餐飲業呈現持續快速發展勢頭，餐飲業發展非常迅速，據統計，餐飲業的增長率要比其它行業高出十個百分點以上。可以説餐飲業正迎來一個大發展的時期，市場潛力巨大，前景非常廣闊。目前為止，全國已有餐飲網點500萬個，餐飲業作為我國第三產業中一個傳統服務性行業，經歷了改革開放起步、數量型擴張、規模連鎖發展和品牌提升戰略4個階段，取得突飛猛進的發展。
XX和XX同為餐飲業的上市公司,在競爭激烈的市場都佔有了很大的市場份額,本報告就根據連續四年的財務數據對這兩公司進行了對比20XX年營業收入18.02億元、歸屬於母公司淨利潤1.29億元,分別同增34.6%/28.8%:EPS 0.91元,公司己發佈過業績快報,因此符合市場預期。XX20XX 年營業總收入近12.35億元，同比增長 33.75%，歸屬於上市公司股東的扣除非經常性損益的淨利潤同比增長59.33% ，近9061萬元。
主要選取了主營業務收入,淨利潤,每股收益對兩公司進行了基本面的分析,選取了流動比率,速動比率,現金流量比率對公司進行了短期償債能力的分析,選取了資產負債率,產權比率和利息保障倍數對公司進行了長期償債能力分析等.
二、案例分析
(一) 理論分析
財務分析是以企業的財務報告等會計資料為基礎,對企業的財務狀況和經營成果進行分析和評價的一種方法.
1.評價企業的償債能力
償債能力就是通過分析資產的流動性、負債水平來評價企業的財務狀況和經營風險,為企業經營管理者、投資者和債權人提供財務信息.
償債能力可分為短期償債能力分析和長期長期償債能力分析:
1) 短期償債能力分析.短期償債能力是指企業償還流動負債的能力,具體包括流動比率、速動比率、現金比率、現金流量比率、和到期債務本息償付比率等指標.
2) 長期償債能力分析.長期償債能力是指企業償還長期負債的能力,具體包括資產負債率、股東權益比率、負債股權比率、有形資產債務率、利息保障倍數等指標.
2.評價企業的資產管理水平
資產是企業生產經營活動的經濟資源,資產的管理水平直接影響到企業的收益,它體現了企業的整體素質.具體評價指標有:
1) 存貨週轉率.它反映了企業的銷售效率和存貨使用效率.
2) 應收賬款週轉率.它反映了企業應收賬款的變現速度和管理效率.
3) 流動資產週轉率.它反映了企業流動資產的利用效率.
3.評價企業的獲利能力
獲取利潤是企業的主要經營目標之一,它反映了企業的綜合素質.企業要生存和發展,必須爭取獲得較高的利潤,這樣才能在競爭中立於不敗之地.投資者和債權人都十分關心企業的獲利能力,獲利能力強可以提高企業償還債務的能力,提高企業的信譽.對企業獲利能力的分析不能僅看獲取利潤的絕對數,還應分析其相對指標,具體評價指標有:
1) 每股收益.每股收益通常被用來反映企業的經營成果，衡量普通股的獲利水平及投資風險，是投資者等信息使用者據以評價企業盈利能力、預測企業成長潛力、進而做出相關經濟決策的重要的財務指標之一。
計算公式:每股收益=歸屬於普通股股東的當期淨利潤÷當期發行在外普通股的加權平均數
2) 每股淨資產.該項指標顯示了發行在外的每一普通股股份所能分配的公司賬面淨資產的價值。每股淨資產指標反映了在會計期末每一股份在公司賬面上到底值多少錢，如在公司性質相同、股票市價相近的條件下，某一公司股票的每股淨資產越高，則公司發展潛力與其股票的投資價值越大，投資者所承擔的投資風險越小。
計算公式:每股淨資產=股東權益/股本總額。
3) 淨資產收益率.該指標反映股東權益的收益水平，用以衡量公司運用自有資本的效率。指標值越高，説明投資帶來的收益越高。
計算公式:淨資產收益率=淨利潤*2/(本年期初淨資產+本年期末淨資產)
4) 資產負債率.它反映了企業利用資產獲取利潤的能力和企業總資產的利用效率.
計算公式:資產負債率=負債總額/資產總額
4.對公司的總體評價
根據對於企業的'償付能力,資產管理水平,企業的獲利能力的各項指標的分析,總體對企業進行評價,有助於企業的經營管理者,投資人,債權人做出正確的決策.
(二)分析過程
1.公司基本數據分析
圖1-1 XX和XX的20XX-20XX的主營業務變化柱形圖
圖2-2 XX和XX的20XX-20XX的淨利潤變化圖
圖2-3 XX和XX的20XX-20XX連續三年的每股收益圖
從三個圖表中可以看出,XX在20XX年主營業務收入,淨利潤,每股收益都是歷史的最後高峯,營業收入(平均15%的增速)和淨利潤(平均25%的增速)呈現穩步上升態勢，是良好的防禦性品種，具有良好的安全邊際，其良好的經營性現金流凸現公司強大的盈利能力。公司在平穩中不斷創新，不僅在設備上持續創新而且在制度上也不斷前進。近期存在“東來順也有可能和XX進行整合”預期，如果整合成功公司營業收入將提升25%，利潤將提升19%。公司盈利能力進一步增強。
同為品牌中餐上市公司，XX(002186)和XX(002306)雖然在餐飲行業上毛利潤均超過65%，但是增長情況卻大不相同。
對於XX,在20XX年到20XX年之間, 20XX年公司營業總收入達到最高值,較上年同期增長25.23%，主要因為新開門店增加銷售收入和原有門店擴大銷售所致。20XX年營業收入18.02億元、歸屬於母公司淨利潤1.29億元,分別同增34.6%/28.8%:EPS 0.91元,公司己發佈過業績快報,因此符合市場預期。而相比年初預期,公司20XX年收入及盈利增長均超出預期,主要原因是:1. 2010年底完成收購的新疆XX貢獻超出預期(收入2.05億元/淨利潤1021萬元);2.老店同店增長超預期:16% vs 10%。
數據顯示，XX20XX 年營業總收入近12.35億元，同比增長 33.75%，歸屬於上市公司股東的扣除非經常性損益的淨利潤同比增長59.33% ，近9061萬元。
XX是一個從只有四張桌子的街邊店發展起來的連鎖餐飲上市企業。對於XX20XX年餐飲業務收入增長較快的原因，主要是20XX年開業店在20XX年迅速進入成熟期，20XX年新開門店也增加了營業收入。
20XX年XX將着重做好直營拓展與加盟發展並重、加快企業併購步伐和擇機發展新業態。XX未來的整體發展規劃將通過把握“縱軸”和“橫軸”兩條主線，把公司建設成為中國領先的綜合餐飲服務提供商。
以上是我對兩公司20XX-20XX連續四年的分析,下面是我對兩公司20XX年的橫向的對比分析.
2.公司償債能力分析
1)短期償債能力.看下圖
流動比率速動比率現金流量比率
XX1.15270.852998.7806
XX2.05141.888368.5564
從上圖可以看出,XX的流動比率和速動比率高於XX,一般的流動比率的經驗值是2,速動比率的經驗值是1,而現金流量比率的經驗值是50%,從表中可以看出,XX的各項指標均高於經驗值,雖然這些指標的比率越高,流動負債的償還越有保障,但是比率過高,也有可能意味着公司擁有過多的獲利能力較低的流動資產,企業的資產沒有得到有效的運用和配置,將影響公司的獲利能力,比如,XX的現金流量比率達到98.7806,高於經驗值很多,説明XX沒有有效地利用自己資源,導致流動性下降,償債能力低.總體來説,XX的的短期償債能力明顯優於XX.
2)長期償債能力,看下圖
資產負債率產權比率利息保障倍數
XX29.961042.777610.6069
XX28.924040.6944XX.1762
從圖中可以看出,XX資產負債率和產權比率高於XX,利息保障倍數低於XX,我們都知道,資產負債率和產權比率越高,對長期償債能力越弱,公司所面臨的風險就越大,而對於利息保障倍數,比值越高,長期償債能力就越強,公司所面臨的風險就小.從這些數據可以看出,XX沒有很好地利用財務槓桿的作用,給公司帶來了財務風險.總體説明,XX的長期償債能力明顯優於XX.
3. 公司資產管理水平分析(資產運用效率分析)
存貨週轉率
XX10.0176
XX6.4248
從數據我們可以看出XX的存貨週轉率低於XX,該指標越低,説明週轉的越快,週轉能力越強,説明存貨的流動性越強,説明XX利用資產獲取收入的能力強於XX.
4. 公司盈利能力分析
資產報酬率銷售毛利率銷售淨利率
XX10.196255.96277.1672
XX5.962669.19077.5424
從上圖可以看出,XX資產報酬率高於XX2倍之多,銷售毛利率和銷售淨利率均低於XX.資產負債率越高,説明企業利用資產的效率越高,説明XX在增加收入,節約資金方面取得了成效.而毛利率越低,説明企業沒有足夠的毛利額,在後期補償費用的盈利能力就不高.銷售淨利潤較高,説明企業的獲利能力較強,相對而言,XX的獲利能力強於XX.
5. 總體評價
從以上各財務指標可以看出,同為餐飲業的上市公司,在激烈的競爭中,XX的獲利能力是強於XX的,而對於其他的指標可以看出,XX的償債能力和資產管理能力是遠遠高於XX的沒有利用好財務槓桿,沒有較好的利用企業的資源配置.
三、思考題
1. 如果你是該公司的管理者，你最看重什麼比率，你將如何提高這些比率?
作為公司的管理者,我希望公司安全,償債能力強,盈利能力也強.對於償債能力,公司要減少應收賬款,把握好公司的資產和負債的結構;對於盈利能力,企業要調整自己的項目發展,選着自己的有優勢和市場空間的項目,還要調整自己的經營模式,利用現代化的管理方法,還有就是注重人才培養.
2. 如果你擁有案例公司的股票，你最關心什麼比率，你還將繼續投資於該公司(或這些公司)嗎?
作為公司的投資人,我最看重的是公司的盈利能力,一般重視的是銷售毛利率和銷售淨利率,銷售毛利率越大,説明毛利率越大，説明在銷售收入淨額中銷售成本所佔比重越小，企業通過銷售獲取利潤能力越強;銷售淨利率同之.如果我持有的是XX股票,我不會繼續持有,因為相對於XX,它的獲利能力比較小,因此我不會持有.
3. 如果你是公司的債權人，你最關心什麼比率，你覺得你的資金安全嗎?
如果我是XX公司的債權人,我最關心的應該是公司的償債能力,我會關心速動比率和流動比率,案例中XX速動比率和流動比率明顯低於XX,該公司的償債能力很弱,因此我的資金很不安全.
4. 結合案例公司所在行業的背景，行業的發展前景，對報告年度公司的總體經營和財務狀況進行分析，看看在行業背景下，公司有哪些優勢和進步，什麼地方仍有不足?
從調查的數據可以看出,整個餐飲業處在蒸蒸向上的趨勢,而XX和XX同為餐飲業的上市公司,正處於激烈競爭的狀態,XX資產管理水平和償債能力弱於XX,但是它的盈利能力卻高於XX,因此,在以後的發展道路上,XX要加強自己的償債能力和資產管理水平,充分利用好財務槓桿的效用,而XX要改變發張方針,加強自己的盈利能力.
一、行業背景
20xx年下半年至20xx年上半年,儘管國際,國內磷礦石價格仍將高位運行,但
我國磷化工行業的景氣度將全面出現下滑。
從上游供應看,儘管20XX年全球磷礦石開採量有所回升,但是20XX-20XX年開
採量複合增長率仍為負值;預計未來5年,世界磷礦石的總體開採量將以年均小於3%的速度增長. 出口方面,據Potash公司統計,20XX-2012年,國際磷礦石的出口量有望增加220萬噸,主要集中在祕魯和摩洛哥地區,佔20XX年開採總量的1.5%,增量有限.
從下游需求看,生物燃料的大力開發,帶動整個國際磷肥需求量迅速增長. 據IFA預測,20xx年-2012年,全球磷肥的消費將以年均3. 3%的速度增長,大於磷礦石的開採量增速.預計未來五年,全球磷礦石市場仍將保持供給相對緊張的局面.
這意味着國際磷礦石價格仍將高位運行.與國外460美元/噸的磷礦石價格相比,我國目前的磷礦石價格僅為480元/噸. 出於比價效應考慮,我們認為,未來我國的磷礦石價格還存在一定的上漲空間.
不過,除磷礦石外的主要磷產品價格將進入下降通道.受我國硫磺進口形勢低迷, 國際供需偏緊狀況改善的因素影響,國際硫磺市場價格快速滑落.20xx年9月,國際硫磺市場的現貨價格已經從770美元/噸下降到435美元/噸,降幅高達44%.國際硫磺價格的快速大幅下跌將直接導致國際磷酸價格的大幅下降,從而引發其他下游磷化工產品如三聚磷酸鈉價格的大幅下降.
我國磷酸及三聚磷酸鈉的價格上漲主要受到國際價格的傳導.而國際價格大幅向下調整的趨勢,也會傳導至我國.受其影響,預計我國磷酸和三聚磷酸鈉的價格將出現一定程度的下滑.下游磷化工產品價格的下滑,將直接影響到我國黃磷的下游需求.
儘管在國家宏觀調控的作用下, 我國的黃磷價格不會重現2006年至20XX年下半年的低位徘徊,但我們認為,我國黃磷的價格仍有進一步下降的空間.
總的來説,除磷礦石外,國內主要磷化工產品的價格已經進入了下降通道.
二、公司基本資料
(一)澄星化工公司基本資料
1、公司基本情況
公司法定中文名稱 江蘇澄星磷化工股份有限公司 公司法定中文名稱縮寫 澄星股份 公司法定英文名稱 JiangsuChengXingPhosph-Chemicals Co.，Ltd 公司法定英文名稱縮寫 CXPC 公司法定代表人 李興
2、公司董事會祕書情況
董事會祕書姓名 夏奕峯
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