電信市場經營分析報告
一、電信市場共體運行情況
1.行業市場特點
1．1．電信行業用户增長情況
1．2各細分業務用户數
1．3新增加用户數（固定電話、移動電話）
1．4各省公司用户情況
2.電信行業收入分析
2．1收入增長情況
2．2電信行業細分業務收入結構（本地及長途電話、移動通信、數據通信、衞星通信、無線尋呼）
3、用户需求分析
3．1需求變化分析
4、結論觀點
二、電信市場競爭分析
1.電信市場競爭地位
1．1東部地區競爭分析
1．2中部地區競爭分析
1．3西部地區競爭分析
2.、收入市場分析
2．1各運營商收入市場份額
2．2各運營商總收入增長
2．3各運營商細分業務收入構成
2．4各運營商細分業務收入增長
2．5各運營商分省業務收入
3.用户市場分析
3．1各運營商用户市場份額
3．2各運營商固定電話用户市場份額
3．3各運營商電話用户增長
4.重點業務市場分析
4．1本地業務
4．2長途業務
4．3互聯網接入業務
4．4phs業務
一、公司情況簡介
鄭州百文股份有限公司,是一家大型的商業批發企業，公司財務分析報告。90年代上半期,鄭百文經營情況一直不錯。1996年,經中國證監會批准發行a股,在上海證券交易所掛牌交易。1997年,主營業務規模和資產收益率等指標,在所有商業上市公司中排第一,進入國內上市企業100強。
1998年,鄭百文在中國股市創下每股淨虧2.54元的最高記錄。1999年,鄭百文一年虧掉9.8億元,再創中國股市虧損之最。2000年3月,鄭百文刊登債權人中國信達資產經營公司要求其破產還債的公告,8月22日起已暫停公司股票的市場交易。
二、財務分析説明
依據鄭百文公佈的1996—2000年中期財務報告、會計師事務所審計報告,以及通過其他公開渠道取得的有關資料,對該公司進行財務分析。需要特別説明的是：
1、財務報表和審計報告説明
(1)鄭百文在1999年度財務報表附註中承認：部份會計記錄混亂,會計處理隨意,內部往來長期未核對清理。
(2)鄭州會計師事務所、天健會計師事務所對其所做的1998年、1999年和2000年中期審計報告,均因鄭百文“所屬家電公司缺乏可信賴的內部控制制度、會計核算方法具有較大的隨意性”,以及“無法取得必要的證據確認公司依據持續經營假定編制會計報表”而拒絕發表意見。
(3)截止2000年6月30日,鄭百文未能按期償還銀行借款已達21億元,對該破產申請事宜及可能面對的由其他債權人提出法律訴訟所產生的後果,目前難以估計。
2、會計制度説明
鄭百文在會計制度一致性上存在較大差異。公司對1999年12月31日應收款項餘額按一年以內10%、一至兩年60%、二至三年80%、三年以上100%的比例計提了壞帳準備;對存貨中家電類商品按20%、其他商品按10%的比例計提了存貨跌價準備;對長短期投資分項以其可收回金額低於帳面價值的差額提取了長短期投資減值準備。但到2000年中期,卻又大幅度改變了相關資產損失準備的計提方法,即暫不計提短期投資跌價準備、應收帳款壞帳準備、存貨跌價準備和長期投資減值準備。
3、有關結論説明
本報告主要是站在股東的立場上,分析其經營、管理方面存在的問題及虧損的主要原因。由於受資料、時間及其他條件的限制,報告得出的有關結論,可能存在着片面之處,請閲讀者予以注意。
三、行業比較分析
要了解鄭百文的財務狀況和經營成果,有必要首先放在整個行業的大環境中進行比較分析。
1、行業比較説明
比較的範圍選擇是：商業板塊中20家上市公司。這些公司是：武漢中商、武漢中百、昆百大、合肥百貨、華聯商城、中商股份、百隆科技、青百a、百大集團、王府井、杭州解百、重慶百貨、蘭州民百、東百集團、西安民生、中興商業、豫園商城、益民百貨、新華股份、津勸業。
比較的年度選擇：1998—2000年中期,其中每股收益的比較是1995—2000年中期。
比較的指標選擇：每股收益、主營業務收入、主營業務利潤、應收帳款週轉率、存貨週轉率。
2、行業比較結論
2.1、1995—2000年中期,商業板塊每股收益總的'呈下降趨勢。其中1995—97年高度穩定,1998—2000年中期大幅下滑。鄭百文每股收益,在1995—96年與行業平均值接近,但在1998—2000年中期,不僅遠低於行業平均值,也遠低於行業的最低值。鄭百文每股收益的下降,有大環境的影響,但更主要的可能是它自身經營管理中存在問題。
2.2、1998—2000年中期,商業板塊的主營業務收入平均值變動較小,變動幅度不超過10%,但鄭百文的主營業務收入大幅下降,下降幅度均超過50%以上。1998年,鄭百文主營業務收入居行業之首,但主營業務利潤不僅遠低於行業平均值,也遠低於行業最低值,居行業虧損之首,這是極不正常的，工作報告《公司財務分析報告》。
2.3、1998—2000年中期,商業板塊應收帳款週轉率平均值呈減緩的趨勢,但週轉還是非常快的,1998年為52次,1999年為45次,行業最低值也分別為12次和10次,而鄭百文只有4次和2次,顯著低於行業最低水平,形成呆壞帳損失的風險很大。
2.4、1998—2000年商業板塊存貨平均週轉率雖呈減緩趨勢,不到1個百分點,但鄭百文存貨週轉率大幅下降,下降幅度超過3個百分點,這説明鄭百文的營銷方式或存貨質量可能出現了問題。
從行業比較初步看出,1998年開始,鄭百文的每股收益、主營業務收入、主營業務利潤出現大幅度下滑,應收帳款週轉率、存貨週轉率明顯減緩。下面,有必要對其財務狀況、獲利能力、現金流量進行進一步分析。
公司財務分析報告
酒店經營分析報告範本
一、經營概況
（一）、經營管理能力逐步提升，營業收入呈增長趨勢：
2005年7-12月月平均營業收入為137萬元，月平均虧損23.17萬元； 2006年1-12月平均營業收入155萬元，月平均虧損8.08萬元，總計虧損96.9萬 ；
2007年1月-8月平均營業收入153.88萬,06年同期月平均收入144萬，月平均收入增長9.88萬,增長率6.86%；
20 07年1月-8月平均虧損21.88萬元,去年同期22.25萬元，減虧
1.66%。
（注：按照酒店運營規律，銷售淡季基本集中在上半年，下半年銷售將進入旺季。）
2007年1-8月客房平均月收入70.66萬，餐飲月平均收入83.17萬。
（二）、整體營業收入在本市同等星級酒店中處於中等偏上水平； 兩年零二個月累計經營收入3913萬元，月平均151萬元。其中客房收入1766萬元，月平均68萬元，累計平均入住率80.7%,累計平均房價196元/間；餐飲收入基本穩定控制在較好水平，餐飲收入2075萬元，月平均80萬元；會議室收入72萬元，月平均3萬元。
（三）、原材料成本控制較好；
餐飲成本率37.5%，水電燃料6%, 人工成本16%；客房物料消耗5%， 一次性用品3%，水電能源消耗6.6%
人工成本5%。
原料商品成本支出806萬元，月平均31萬元，佔總收入的20.5%。 累計餐飲成本786萬元，月平均30萬元；
客房成本（客房吧）20萬元，月平均1萬元；
（四）、2005年7月至2007年8月累計虧損411萬元，平均每月虧損15.8萬元。
經營收支一覽總表（期間: 2005.07~2007.08 單位：萬元） 營業收入總額原料商品
注：財務費用22萬元，(月平均0.88萬元。為刷卡手續費和利息) 營業外收支淨額23萬元，(月平均0.92萬元,為倉庫盤盈及廢舊物資處理收入)
二、導致虧損原因分析：
（一）、經營費用過高，其中上繳培訓中心的費用佔總營業收入的45%
1、營業費用2874萬元，月平均111萬元,佔營業收入的73.5%！！ 其中大廈租金等（不含水電費）1743萬元， 月平均68萬元，佔營業收入的45.%
經營部門費用1174萬元，月平均45萬元，佔營業收入的30%
酒店內部控制 >;內部控制是規範有效的，各項可控費用均控制在合理水平。
然而上交租金及費用成本太高，酒店內部負擔沉重。
酒店總面積為12739平米, 經營面積為12309平米,
按經營面積計算平均每日租金及費用：1.84元/平米
按總體面積計算平均每日租金及費用：1.78元/平米
上交費用之和遠超出寫字樓出租費用(每平米租金及費用總額約為1元/日)
每月每平米上交費用達53.39元. 每天上交額為2.27萬元.
在本市同類酒店中明顯偏高, 而且一些費用有重複之嫌，空調費偏高而空調效果又很不理想。影響經營是不爭的事實。
具體數據見
附件一：月平均成本費用支出佔營業收入的比例表；
附件二：酒店經營部門費用支出明細項目；
附件三：每月上交費用具體項目。
2、後勤管理費用支出總額460萬元，月平均17.69萬元，佔營業收入的11.7%後勤管理費用一直控制在較低水平,但是存在着較大的潛在費用負擔。
具體數據見：
附件四：後勤管理費用明細。
（二） 酒店設施設備陳舊，競爭力不強；
周邊各具特色、不同星級的新型酒店異彩紛呈，相繼開業，市場竟爭中本酒店處於明顯弱勢，外部營銷難以拓展提升。
周邊酒店房間的性價比，顯然優於本酒店，激烈的竟爭，迫使本酒店不得不以各種方式應對其惡性競爭，然而硬件上的嚴重不足，引起大量投訴，導致客源流失。比如：房間內裝修過時設備老化，空調效果不好，夏天不涼，冬天不暖，猶其是大廳，冬天沒有常規的三星級酒店温暖感以及電梯問題，；酒店客房水管年久失修，經常出現黃色渾濁水現象等
所以，儘管酒店採取種種促銷包括降價讓利措施，均無法承受外部的強撼衝擊，酒店的營運日益艱難。
具體數據分析見：
附件五：新聞大酒店周邊酒店競爭分析。
（三）、物價飛漲,導致原材料成本及經營費用急劇上升；
1、蔬菜、肉製品、調料，糧油等大幅度上漲。如豬肉去年16元/公斤，現在27元/公斤；蔬菜以包菜芽白為例，去年1.2元/公斤，今年
為2.8元每公斤；漲價幅度之大可見一斑。但因為竟爭激烈，酒店的.出品卻無法同步調價。
2、經營費用成本急劇上漲。如水價上漲至冷水5.94/立方熱水18元/立方，上漲20%以上；電費已上漲至1.11元/度；有線電視收視費、環保排污費用均以翻番；單是以上四項費用酒店每年增加經營費用支出30餘萬元。
（四）社會平均工資上漲，人工成本大幅增加：
酒店是勞動力密集型行業，一線新員工屬於起點工資，工資起點從原來的500提高到600，預計2008年人員工資支出成本約增加15%；而且隨着社會養老及醫療等五項保險的全面落實，2008預計社會養老及醫療等五項保險支出成本將上升15%以上，僅養老等五項保險每月將增加支出近兩萬元。
三、結論
（一）提高經營盈利能力的潛力有限；
綜觀上述，無論是按目前的成本費用還是從預估成本費用分析，酒店已無力維持繼續經營完成現有指標。原材料、商品成本以及人工成本急劇上升已不可逆轉，酒店經營層盡最大力量挖潛也只能控制成本費用上升幅度,
而無法徹底扭虧為盈。
（二）要維繫經營，唯有依靠降低上交大廈的折舊費用。
所有可變成本因素中，大廈折舊費及上交費用佔了營業收入的45%，
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