在股市想賺錢經驗是十分重要的，只有靠我們不斷的去學習新的知識茫茫股海，潛伏着多少暗礁、險灘，作為見證人，以下是一位老股民為大家分享的炒股經驗：
一辨：辨清趨勢，要分析本輪牛市上漲的根本動因是上市公司的業績提升，還是因流動性過剩引發的資金推動。世界上沒有隻漲不跌的股市，儘管我們沒有理由動搖對中國股市未來前景看好的信心，但目前股指已被人為推動得很高，趨勢在悄然發生變化，多一份警惕不會吃眼前虧。
二堵：即要堵住自己耳朵，不要聽小道消息炒股，也不要聽股評買股。股評家翻來覆去推薦的都是那幾只題材股，莊家拿錢買吆喝，你人云亦云去跟風，一不留神就充當了別人的轎伕。
三穩：牛市中股指上躥下跳，慢漲快跌，起伏跌宕。面對暴漲暴跌，心態一定要穩，不要盲目追漲殺跌，不要期望去尋找快速翻番的牛股。分散投資，實在把握不準就買基金，讓專家幫你投資。
四慢：開車時必須牢記一看二慢三通過。選股也一樣。選股要看上市公司的基本面，選準了個股買入時不慌不忙，不急不躁，逢回調或股指大跌時買入，這樣才不至於撞紅燈出意外“股禍
五避：規避非系統風險，
迴避險礁地雷。不要以為股市遍地都是彎腰就能撿起的黃金，有時費了老大力撿起的卻是鍍了金的廢銅。因而，不碰老莊股、問題股、虧損股、預警股、戴帽披星股、退市邊緣股。萬一不幸投資失誤，踩上“地雷”，就應逢反彈減磅或清倉，止損避險。
六短：牛市中，也切忌滿倉操作，要抓住每一次回調機會做短差，打“游擊戰”。買入手中持有的股票，在反彈中當日賣出，既不損失中長線持有的籌碼，又博取了短線差價。把手中不漲的“殭屍”股票，換成能跑贏大盤的股票，即棄劣換優，踩準節奏才有大收穫。
七讀：即要加強學習多讀書。要讀懂股市與宏觀經濟、政策與財富、股市與社會人生、股市與文化、股市與賭博、股市與家庭、股市與腐敗、股市與騙術等股市與各種社會利益的關係。只有讀懂了這些關係，你才可能成為贏家，而不是掉入早為你量身訂造的陷阱。
八戒：即戒貪。筆者曾形象地比喻為：“貪”表示“今”天有“錢”（貝：古時錢為貝）今天賺。因為“貪”過了頭，就變成了“貧”，別人要“分”你的“錢”（貝）。《聖經》中“摩西十誡”的第十誡，即誡貪，“貪心過度，將損財富”。
九捂：牛市中，在低價位買到好股票要敢捂，不被短線的大幅波動所動搖。好股票不會天天漲，只有長線投資才能使利潤最大化。捂股就是短期不看股票，忘記股票。
十感：即要感恩。股票賺了，要感謝政府，要感謝中國經濟持續發展，感謝市場參與各方，感謝好公司的高回報，更要感謝自己趕上了好年代。虧了也不要怨天罵娘。感謝命運，才能感天動地。
近期筆者看了一部片子《跆拳道》。跆拳道分級非常明確而且嚴謹，由晉級、晉段、註冊、考試、審批、管理、監督和懲罰組成的制度和有關考試標準非常詳細和清晰。“級”是指初學者至中級階段者，根據腰帶顏色可區分識別，顏色越深級別越高；“段”是指高級階段者，腰帶顏色均為黑色，有一段至九段九個段位，數字越大段位越高。
由此筆者想到：投資界又是如何來分級分段呢？投資界是一個很殘酷的市場，特別容易讓人迷失方向。從我們開始做投資的那一天開始，很多人都不是很清楚自己是如何一步一步地走過來的。有一天一個投資者打電話説：“我做投資已經十年了，但在市場上一直賺賺賠賠，沒有突破，感覺自己好像什麼都懂，什麼都知道了，但就是贏不到錢，想來想去也鬧不明白究竟問題出在哪裏？我在哪些方面還需要提升呢？”
其實，很多投資者都會面對這樣的情況：驀然間一回首，發現自己原來不知不覺地已經在投資的道路上走過了若干個年頭，但仍舊是“革命尚未成功”。那麼，如果在投資界也有一個衡量投資水平的“級別”或“段位”的話，是不是可以讓我們更加了解自己，從而明確目標，進步更快呢？筆者認為，一個成功的投資者需要經歷以下幾個階段：
投資第一級：基礎修煉
剛進入投資領域時需要第一級修煉：投資的基礎知識。包括瞭解，什麼是投資？股票是什麼？期貨是什麼？還有一些基本的交易規則、盈虧的計數方法等等。這些基礎知識可以通過讀書或到證券公司、期貨公司學習獲得，通常可以在1—2周內完成。
投資第二級：形成盈利的思路
懂得基礎知識後開始進入第二級修煉：投資市場中的思路。包括：投資盈利可以通過什麼方法？有哪些盈利模式？贏家靠什麼方法盈利？輸家為什麼虧損？投資者要以一個很清醒的頭腦去開始投資生涯，正如巴菲特所説：如果你進入賭場，20分鐘都不知道誰是“冤大頭”，那麼你將是“冤大頭”。這些知識也可以通過證券公司和期貨公司的培訓來學習，或者通過讀書交流學習，用兩週到一個月時間去完成。
投資第三級：掌握出入市的方法
明確盈利思路後，我們才真正開始踏上了投資的征途，進入了第三級修煉：掌握出入市方法。這些方法有技術分析方法、基本面分析方法等。投資大師巴菲特、索羅斯、羅傑斯是基本面派的典範。而技術面的分析要求我們要有一套很明確的如何出入市的交易系統，丹尼斯、威廉斯、顧比、舒華茲等投資大師是技術派的代表。掌握這些方法同樣可以通過自學和培訓的方式，最好擁有一些技術交易指標類書籍或培訓班教材。掌握到這些方法後，我們的目標是20％—50％的投資回報，學習實踐時間應該在3個月到一年不等。
投資第四級：資金管理
這是一個非常重要的。階段。短線冠軍舒華滋曾經有一次交易虧損了100多萬美元，其原因是在行情對自己不利的時候還繼續加碼，把資金管理完全扔到一邊，這説明高手也有犯錯誤的時候。所以在期貨市場上，資金管理尤為重要。
真正進入這個階段的投資者投資水平要達到能把握一波回報率達到100％—200％的大行情，而且能保住利潤。如果想要快速達到這個境界，最好能尋求到同等水平的資金管理經驗，而且向在市場上獲得豐厚利潤的投資高手學習。華爾街短線大師威廉斯一年獲利200倍，他説，直到你學會資金管理方法以前，你只不過是一位微不足道的小小投機客。
投資第五級：操作訓練
訓練的重要性在於，運用好我們掌握的方法和技巧，使它長期地發揮優勢。如果我們通過學習擁有了很好的技術操作系統，又有了很好的資金管理方法，卻不能實戰中很好地運用，在實戰中把握行情，那也是沒有辦法盈利的。關鍵之處是要通過必要的訓練去掌握它和在實戰中運用你學到的投資技巧。這個階段最好去尋找專業的有投資培訓經驗的，懂得如何引導學生正確使用操作方法的機構去來幫助我們進步，通常這個階段時間為半年左右。
投資第六級：心理突破
很多人都知道贏錢贏在心態。通常心理這一關非常難過，中國男子兵兵球優秀隊員王勵勤早期也是因為心理關，往往一遇到重大比賽，技術發揮就失常。華爾街投資大師、著名基金經理彼特·林奇每年都會花費100萬美元聘請世界第一潛能大師安東尼·羅賓為他做心理輔導。
那投資者如何衡量自己的交易心理呢？你只要把自己的半年或者一年的交易記錄詳細列出來，查看自己按照自己的交易系統操作的單子所佔比例是多少就可以知曉。如果超過90％，那恭喜你，你的心理過關了。突破心理關通常要經過一年半到兩年的時間，而心理素質是可以通過專業的培訓來迅速提升的。
投資第七級：大師級素質
如果你第六級也成功地突破了，那你就將進入投資的最高境界——大師級素質。投資者的追求就是能夠成為具有巴菲特、羅傑斯、郭富拿、索羅斯這樣傑出投資素質的大師級人物，即具備自我學習、自我提高的能力，擁有非常強的紀律性、專注性和執行能力，同時對社會其他行業有着深刻的理解。
高素質投資者通常有着非常強的把握大行情的能力，就像去年羅傑斯來中國演講的時候講到，原油要上漲到60美元一桶，那時幾乎所有人都不相信這是真的。但羅傑斯在1999開始環遊世界的時候就開始購買歐洲等國家的能源類股票。事實上，離他演講時的預測不過短短一年多的時間，原油已經上漲到了70美元。能掌握這樣的歷史大機會的人才是真正的大師！
如果我們一直沒有提升自己的投資水平，那我們就只能“留級”，就像我們讀書時一樣。投資水平和投資時間的長短沒有必然的聯繫，如果你在哪一個級別不及格，就算是十年過去了，你也只能是“留級生”，停留在那個台階上，無法成為贏家。只有通過不斷地自我修練，我們才有可能一級一級地進步，最終實現自己的夢想。
財富“聚變”的祕訣，不在於牛市中賺錢的速度，而在於熊市中回撤的尺度。這是一個“超級大户”輩出的時代，也是一個存在財富逆襲可能的時代。
從超級牛市中的“蒙面賺錢”,到“結構性行情”中的精耕制勝，資本市場問世二十四年來的複雜多變，造就了新舊“超級大户”王朝的沉浮與更替。面對A股市場的“叢林法則”,一批昔日牛散隕落之際，又一批新面孔浮出。
從籍籍無名到資產上億，每一位“橫空出世的超級大户”,無不是“風控”與“進攻”的多面手。上證報記者調查發現，這羣人財富“聚變”的祕訣，不在於牛市中賺錢的速度，而在於熊市中回撤的尺度。
“超級大户”輩出的時代
在舉家遷至北京十二年後，祖籍山西太原的劉敬終於可以放下一切顧慮，在朝陽門附近一處古色古香的四合院，專心研究他最熱愛的事業：股票投資。
從幾十萬本金到身價數億的“超級大户”,再到成為京城一位小有名氣的私募管理人，劉敬自稱找到了最適合他的職業，他現在身份是北京晉商匯富資產管理中心執行合夥人。
“名校”、“外企”、“華爾街經歷”……生於上世紀七十年代中期的深圳人王約翰，並不滿足這些外人仰羨的“標籤”,在實現財富自由多年後，也正計劃成立一家自己的私募，其主打招牌是他最擅長的量化投資。
不同於聚少成多的勤勞致富和需要處理多種社會關係的創業創富，劉敬、王約翰不約而同選擇了“第三條道路”——投資致富，並藉此實現了財務自由，也被動收穫了一個惹眼的“新標籤”——“超級大户”。
來自招商銀行與貝恩的中國私人財富報告顯示，國內高淨值人羣仍以企業主為主，約佔60%左右。此外，職業經理人、專業投資人分別17%、14%。其中，“超級大户”正是專業投資者中的佼佼者。
在A股問世的二十四年間，每一輪市場行情的漲潮，都會有一小部分人被歷史的潮流推向“超級大户”的行列。當然，每一輪激情牛市之後的潮水退去，也會有部分超級大户隕落，消失於市場的茫茫大海。
對於昔日“牛散”和“超級大户”的隕落，經常上電視台做節目的劉敬深感造化弄人。“當年很多叱吒風雲的人物，現在都銷聲匿跡了，在江湖上留名一時容易，但長期留名卻很難。”他説。
“你運氣好，踩準了就進了封神榜，而一旦跟不上，你就可能從此泯滅於江湖。”早年曾在招商地產做過董祕、後來進入私募行業的陳宇也時常感慨於市場的大悲大喜——每一年都不是同樣的市場，因為不斷有牛人出來，同時不斷有很成功的人突然不見了，被大浪掩埋，很可怕，也很振奮。
在至那輪超級牛市中，不少資產上千萬、甚至過億的超級“牛散”,也曾多次上榜十大流通股東，並擁有不少忠實粉絲。不幸的是，他們一貫秉持的激進策略，被隨之而來的熊市打回了原形。
“準超級大户”在路上
“有人辭官回故里，有人星夜趕科場。”
從超級牛市中的“蒙面賺錢”,到“結構性行情”中的精耕制勝，A股市場二十四年來遊戲規則的嬗變，造就了新舊“超級大户”王朝的沉浮與更替。於是，一批昔日牛散隕落，又一批新面孔浮出。
不同於以挖掘重組股起家的劉敬，曾擁有華爾街金融機構工作履歷的王約翰更擅長挖掘成長股，而在操盤方法上，他也摒棄了傳統的情緒化的建倉、減倉模式，而是採取了建立在人類情緒大數據基礎上的量化交易系統。
十多年前，名校畢業的王約翰選擇進入某外資金融機構上班，外企的“高薪”和視野，讓他積累了優於同齡人的不菲財富，正是這筆財富成為他日後做職業投資者的本金，十年來在深圳投資房產，後又趕上以來的歷次牛市。
幾年前，已提前實現財務自由的王約翰，正式辭去外人羨慕的高薪職位，在家專心做投資，而通過隨後幾年的牛熊歷練，他也躋身為身價億萬的“超級大户”行列，他下一個目標是成立一家主打量化交易的私募基金。與趕上投資“黃金十年”的劉敬、王約翰等“超級大户”相比，生於80後的東北人小於目前還是一個成長中的“準超級大户”。
儘管生於1983年，小於擁有的財富和經歷卻勝於同齡人。他的第一桶金來自20那場波瀾壯闊的大牛市，在股市跌至1000點附近的20,他以50萬資金買入中國石化等三股，至205月賬目浮盈已達350多萬。
年下半年，已感股市高位不勝寒的他開始分批減倉，轉而買入商鋪和房產。此後房價經歷一輪暴漲，他也從此躋身“千萬身價”行列。不過，後他陸續出售了兩套住宅，再分批次買入以銀行為主的藍籌股。
“投資的本質就是賺取人性貪婪與恐懼的差價！”自稱孤獨的投資者的小於如是闡述自己的投資理念。一年前，他發起了“投資精髓”的微信羣，裏面聚集了一大批熱衷投資的志同道合者，其中不乏資產上千萬的“準超級大户”。
生於80後、痴迷投資、資產千萬、渴望財務自由、但沒勇氣放棄目前的職業……以小於為代表的“準超級大户”們，儘管他們職業五花八門，醫生、律師、講師、媒體人、婚禮司儀等，但他們都是財富道路上的虔誠學習者和追趕者。
最近，小於再次重讀格雷厄姆的經典著作，五年前他感覺到的是“低買高賣”思想，如今重讀就感覺到的是“不確定”思想。他認為，如果你不從自己或別人的錯誤中總結經驗教訓，是很難發自內心的和大師的思想找到共鳴點。
“我們在座的高端客户，很多都是從小老闆、小白領起家的，他們原始資金不過幾十萬，通過這些年不斷的投資滾雪球，現在不少客户的資產都上億了。”諾亞財富北京中心總經理薛曉勇對記者稱，做到增值10倍看似很難，但只需年化25%就能實現。
財富“聚變”與御熊之道
“為什麼越是有錢的人越有錢？富人也會遭遇金融危機，資產縮水，但在危機過後，他們的財富增幅特別快，遠遠超過普通人。”作為高端客户市場的北京負責人，薛曉勇對富人財富聚變速度頗為敬服。
無獨有偶，接觸高淨值人羣較多的私募經理陳宇也很認同，從歷史上看每一次財富重新洗牌的更替過程，資本的力量都發揮得淋漓盡致，貧富進一步分化非常明顯，越是有錢的人，其對資產配置的能力越強，抗風險能力也越強。
事實上，從籍籍無名到資產上億，每一位橫空出世的“超級大户”,無不是“風控”與“進攻”的多面手。上證報記者調查發現，這羣人財富“聚變”的祕訣，不在於牛市中賺錢的速度，而在於熊市中回撤的尺度。
“投資就像是走鋼絲，你去買那些在高位的股票，就像走在100米高的鋼絲上，而選擇底部徘徊的股票，就像走在1米高的鋼絲上。”對於市場的風險，劉敬打了這樣一個形象的比喻。
在劉敬看來，從1米的鋼絲上摔下來，你還可以站起來，而從100米的鋼絲上摔下來，你就可能永遠都站不起來了。比如前幾年在高位重倉重慶啤酒的投資人有不少專業投資者，因此不去碰炒高的股票，是規避市場風險的首要前提。
過去兩年中，“準超級大户”小於也曾有過一次刻骨銘心的融資教訓。前年9月，他融資浦發銀行最多曾賺60萬，但因為誤判牛市來了而“堅定持有”,最終止損出局，一年後他再次在茅台上得而復失。
“即便我賣出後股指還在漲，這與我無關，因為我首要任務是儘量確保不因為融資而使本金虧損，至於賺多賺少，這和運氣有關但心態更重要，有時候人應該離市場遠一點。”談及對融資炒股利弊與紀律，小於對此進行了深刻反省。
面對去年以來的“千點行情”,小於認為，不要妄想會出現類似、2007年的那輪大牛市行情。“牛市中，炒股的前提是，要用自己的資金來長期持有，而試圖通過借錢或融資來長期持有，試圖押寶大牛行情是賭博行為。”
實際上，今時今日的A股市場，早已經不是當年的“蒙面賺錢”的時代，那時候誰膽子大，誰就能賺錢。尤其是最近幾年的“結構性行情”,更考驗投資人的精耕能力，否則不是“滿倉踏空”,就是“對衝失效”。
“去年滬港通，最近個股期權，資本市場的工具越來越多，這對投資者的專業水準和風控能力都提出了非常大的挑戰。”在昨日做客和訊個股期權座談會時，華夏基金上證50ETF總經理方軍稱，並建議投資者不妨交給機構去打理。
在薛曉勇接觸的“超級大户”中，主要來自於企業家和上市公司大股東，他們賣掉公司或減持股份後，手中擁有了大量的資金，最近都在加大了二級市場的配置，其中不少是通過私募間接參與股市的。
“他們已經非常有錢了，更看重享受生活本身，而不希望每日為賬户裏多幾十萬、幾百萬而操勞，如果不是以投資為愛好，建議他們最好將錢交給專業的人去打理。”薛曉勇認為，近期大批基金經理創業奔私，正是看準了高端財富管理市場的大趨勢。
作為一個從事職業投資快5年的投資者，分享一下我一路走來的炒股心得。
首先，要學會方法，像巴菲特、彼得林奇、索羅斯這些成功的大師們的理論一定要多看看，這也是形成自己投資體系的重要一環。我推薦一些書，聰明的投資者、彼得林奇的成功投資、戰勝華爾街、投資最重要的事、股市進階之道、非理性繁榮、漫步華爾街、證券分析、巴菲特傳、股票作手回憶錄、窮查理年鑑，還有很多這一類的書，這都是屬於入門必看的書。
其次，要努力學習，一些基礎的研究方法，比如會計學、審計學、宏觀微觀經濟學的一些基本理論等，這十分重要，建議可以把大學經濟學專業的教學用書看一遍。我自己是機械自動化專業出生的，我看財報所用的會計知識就是自學的，包括經濟學也是。
第三，要多看報告，年報、招股書、研究報告都是必讀的，當然一開始自己沒有解讀的能力沒有關係，可以通過賣方報告、其他機構或個人的研報來學習。早幾年前，作為水平低下的初學者，我看報告非常“瘋狂”，每天都要閲讀大量的賣方報告，後期開始學着自己去看年報看招股書等。我覺得通過看大量的報告可以學習和補充宏觀、行業、個股的專業知識，這對拓展自己的能力圈很有用。我也是看了大量的報告後才大致整理出一些“好生意”。當然作為初學者，面對大量的信息肯定有些茫然，但沒有關係，路是一步步走的，飯是一口口吃的，知識是慢慢累積的。額外説一句，雖然賣方不管是策略還是行業還是個股，有很多垃圾報告，但研報一定要多看，多篩選。具體的研報平台可以選擇上邁博彙金。
第四，最好能對自己的操作或判斷做一個記錄，從操作的角度，你或許可以不投入很多資金，但一定要建立一個模擬的股票池，這就是你未來的金庫。就我來説，我建立的股票池（大約100個關注標的）已經持續了4年時間，這期間不斷地有股票進進出出，畢竟看對看錯都很正常，關鍵是要保持跟蹤，不斷地證偽、證實自己的觀點，同樣，最好能自己的觀點和判斷記錄下來，過段時間再去看看是否能證實。我經常會去看我過去寫過的東西，吸取成功的經驗或失敗的教訓。
第五，初期一定要多參與交易（可少量投入），用實際的操作來證實自己的判斷和邏輯，學費該交還是要交，千萬不要悶頭搞研究，離市場太遠。記住股票有兩個屬性——企業屬性、市場屬性，既要會賺企業的錢又要懂得賺市場的錢。但一定不要去學什麼漲停大法，K線組合，波浪理論這些東西，多觀察市場情緒，多觀察熱門股的走勢，瞭解市場的情緒和人性、資金的流向和偏好。
第六，進入“高手們”的圈子裏，多和前輩們交流，比如雪球這個平台就很好，當然有機會也可以線下交流，和“前輩們”一起去調研，這個階段要多累積人脈，累積資源。第七，有了一定的水平，累積了一定的資源之後，你可以想辦法加大投資的力度了（不僅是自己的錢，也可以嘗試幫裏別人的錢），當然這個階段，也要繼續保持學習研究的動力。
第八，反覆前7個過程：不斷的堅持：看書，看研報，寫東西，認識高手，實地調研，慢慢形成自己的投資風格，投資理念，對市場的看法認識、策略。當然這期間一定是艱苦且漫長的。堅持就是勝利。
至於要堅持多久才能小有成就，我覺得每個人天賦不同，需要的時間也不同。反正就我自己而言，我這些年來大部分時間的日常生活是每天睡覺6小時，吃飯外加其他時間2小時，我一不打遊戲，二不看電影電視，三不娛樂不泡妞，四很少出去玩。這樣的生活堅持了5年。投資這行真的是活到老學到老，永遠沒有停下來的一天，你看彼得林奇、巴菲特、索羅斯這些大師，除非金盆洗手完全退出不幹了，不然他們一直都保持學習思考的狀態。
我也勸想要做職業投資者的各位一定要想清楚了，做職業投資者真的很不容易，要堅持下來就更不容易了。其實大家完全可以不用那麼累，看好中國未來發展的完全可以買指數的ETF，省心省力。如果你想做一個有超額收益的職業投資者，找到好生意、好公司、好價格，那麼我用我自己這些年的血淚史告訴你，這是一條無比艱難的路，甚至是一條不歸路，因為你努力了半天，很可能最後也沒辦法成功（跑不贏指數）。很多時候天賦、努力、運氣缺一不可，正所謂一命二運三風水。所以各位要想好了，要不要花掉你畢生的精力和有限的時間投入到職業投資這條無盡的道路上來。
一位股民歷經跌宕起伏的股海生涯，也曾付出昂貴的學費。在沒有任何內幕消息及背景，僅憑藉自己的智慧，從無知到知之，走出了一條高效的投資途徑。現將炒股中的點滴經驗介紹給大家，我們一起來看看他是如何穿越牛熊，最終“活”下來的。
一、先求知，再投資。美國投資大師彼得。林奇説：不學習研究就投資與不看牌就玩紙牌遊戲一樣危險。在股市中也要先研究市場和上市公司季報、年報，從中索取大量相關信息，並作出精確分析和研判後再投資某一公司股票。
二、識大勢，賺大錢。對股票投資者而言，首先要對股市宏觀環境及微觀因素之間的關係進行考察分析。股市是一個複雜的綜合體系，它包括治、經濟、會等方面的因素。平時沒事就不要經常用艾緋諦苛和女朋友花前月下，有時間要躲密切關注時代潮流、制度創新、策扶持及市場上的新概念、新題材，一旦有偏好跡象，順勢而為，才能賺錢。
三、不求多，只求精。英國理查。考克説：如果你集中精力在少數幾隻股票上，你就思考愈深入，做買賣決定時愈慎重。經過認真查閲資料，反覆洞察行情性質後慎重動手。選股要精益求精，品種越少，越容易瞭解股性，越便於風險管理，漲多了能及時了斷，跌透了隨時捕捉，操作得心應手。
四、多做熟，少做生。巴菲特的投資理念是：長期做自己熟悉股票，不做陌生股票。股市沒有隻漲不跌，也沒有隻跌不漲的，當選擇股性活的熟悉股票後，漲多就賣，跌多就買，反覆持續地做差價，積小贏為大勝。這是因為你掌握了此公司的基本面狀況、內在價值、股性的活躍程度，較易把握它的買賣時機。
五、要知足，不心。中國人俗語：講究知足，天會使福。做股票知足尤為重要，漲到一定心理價位落袋為安，留點魚頭魚尾給別人吃。過就有可能讓煮熟的鴨子給飛了。經驗老到的投資者，精就精在知足，降低盈利目標，該出手時就出手，確保勝利成果。
六、輕指數，重個股。美國肯尼斯。費雪説：投資人是買股票，不是買整個股票市場，因此最好把注意力放在個別股票和企業上。在股市裏生存，投資理念要與時俱進，抓住股市結構性調整中板塊輪動機會，精選個股，能做到雖賠指數但賺了錢。
七、一招鮮，吃遍天。股市中的理論、技巧、指標、軟件太多，遺憾的是全靠這些賺大錢的人不多，原因是吃多了嚼不爛，就像花很多力氣挖許多淺井，不如專心挖口深井反而有水喝。按某種理念和技巧，掌握一種適合自己的投資方法，專做幾隻熟悉股票，最終必有成效。
八、心態好，信心足。有人説，炒股就是玩心態。心態隨大盤一起波動就做不好股票。炒股如同四季變換，有春播、夏耕、秋收和冬藏之分，這需要機智、勇氣和信心，同時也應勝不驕敗不餒。最高境界是手中有股，心中無股；手中無股，心中有股，本着平和的心態，寧靜致遠看漲跌，就會成為股市裏的贏家。
1、老話總是有道理的。“股市多風險，投資須謹慎。”這是原則，卻常常被“春播一粒粟，秋收萬擔糧”的過高期望值所誘惑，導致在實際操作中拋諸腦後。但老話總是有道理的，一定要常記心中。
2、炒股資金最好是專款專用的閒錢，不要因為炒股影響生活質量，不要無節制地盲目追加，更不能挪用不屬於自己的錢來炒股。
3、不要輕信那些小道消息，只有仔細觀察、獨立思考、認真判斷，才有可能撥開雲霧、去偽存真。
4、所有的炒股軟件，所有的專家點評，所有的證券分析，都只能供參考。腦袋要長在自己的肩膀上。
5、不要急着買股票，要剋制買進的衝動，三思而後行。寧願錯過機會，也要避免因為被套而不能自拔。
6、股市彷彿過山車，漲的時候通常很慢，但跌的時候往往飛流直下，所以買進股票後要有信心，要學會捂股，情況不對時一定要果敢行事，趕緊拋出。
7、股市如潮汐，漲多了自然要跌，大跌之後也必定會反彈。從長線投資的角度來説，買進，最好是在持股者幾乎全線被套、哀鴻遍野的時候；賣出，最好是在大部分持股者獲利豐厚、高歌猛進的時候。
8、不要過於貪心，以為能在行情到達最高點時賣出股票，也不要以為每次都能成功抄底，這不過是美好的幻想而已。
9、在股票沒有賣出之前，不要因為賬户上顯示的盈利而沾沾自喜，這些利潤你未必能真正到手，股市風雲變幻，説不定行情會突然下跌。
10、不要把炒股當作生活的重心，你的家庭，你的工作，都比股票重要。炒股其實就是炒人性。保持好心態，淡然看股市，贏的機會反而更大。
被稱為“中國巴菲特”的趙丙賢畢業於上海交通大學，金融碩士學位。1991年創辦北京中證萬融投資集團，擔任董事長、總裁。自分拆同仁堂赴香港上市，先後以個人或公司名義直接投資7家企業，其中投資幫助5家企業上市。
繼推出《資本運營論》後，時隔，素有“中國巴菲特”之稱的趙丙賢攜帶其新書《有效動作論》重新回到公眾的視野內。
作為擁有25年投資、併購、重組上市公司經驗，以及“價值投資”的長期踐行者，趙丙賢直言股市是個“神經病”,短期的股票價值波動並不值得投資者去關注，應以“長期持有”的心態買入自己熟悉的股票，而非跟隨市場的短期波動做一個投機者，給證券公司交“手續費”。
買1%或100%股份用同一標準
新京報：從19你推出《資本運營論》後，已經過去了18年，為什麼現在推出《有效動作論》這本書？
趙丙賢：我做投資的時候，尤其是受巴菲特長期戰略投資理念的影響比較深，我就在想，咱們中國企業要怎麼樣建立一個可持續的、基業常青的企業，這也是我的一個理想。我覺得我應該建立一個有理念的企業，所以從9月，我每月寫一篇文章，針對我們企業一個月的經營管理情況，寫一些感悟，把它抽象出來變成管理的一些規律、想法和方法。久而久之，就形成了現在這本書。
新京報：你做股票投資二十多年，被稱為“中國的巴菲特”,但一直以來你都很少在公開場合談論股票市場，為什麼？
趙丙賢：因為我不想鼓動人們去買了賣，賣了買。
新京報：你覺得正常的股票買賣應該怎樣？
趙丙賢：在中國，買一隻股票應持有三年以上，這是最起碼的，如果你不打算持有三年你就不用買了。而且要想發大財成為百萬富翁、千萬富翁，你只要買兩三隻股票，持有十年、二十年就夠了。
新京報：你是怎樣挑選股票的？
趙丙賢：有兩大祕訣。第一，買一個公司1%的股份，和買一個公司100%的股份是用一個標準。
就是要判斷企業的內在價值，或者未來三年、五年、十年折算到現在的現值，大致算一下，這個沒有準確數據。而不論買1%和還是買100%,都是這個心態，買的時候一定想着至少持有三年或者五年。以這種心態去看這個企業的價值，並去估值，這叫投資估值能力。
第二，其實很簡單，正確認識到市場是個“神經病”。
新京報：這個“神經病”概念如何理解？
趙丙賢：市場的波動是一個“神經病”,一會兒歇斯底里地漲、一會兒歇斯底里地跌。它就像一個“神經病”,今天高興明天不高興，你別把它當成一個正常人，漲和跌都去分析是什麼原因。其實誰也不知道什麼原因，有很多原因漲有很多原因跌，我告訴你永遠每天漲有一百個原因，跌有一百個原因。但是到底這一百個原因、兩百個原因哪個是今天起作用，哪個明天不起作用，誰也不知道。所以應正確認知市場是一個情緒化的市場。
新京報：怎麼理解市場的長短期？
趙丙賢：短期市場是一個“投票機”,買的錢多賣的錢少它就漲，反之就跌。長期來説，市場是一個“稱重機”,稱的是企業的內在價值，這就要看你的估值能力，比方説一個企業每股是二十塊錢，稱出來就行了。
但短期市場是個“神經病”,“投票機”就會犯錯誤，一會兒把這個企業估值成十塊錢，一會兒又估值到一百塊錢。當估值到十塊錢時你趕緊買，因為企業原本應該是二十塊錢的重量，估值越低越買。
就像買麪包，昨天買麪包二十塊錢，今天變成一塊錢了，買還是不買？大家肯定是搶着買。但當你買股票時，昨天二十塊錢今天變成一塊錢，你肯定不買了，為什麼？你以為這個公司有問題了。但是，其實這個公司根本沒問題，一天有什麼問題？昨天還二十塊錢，今天就賣一塊錢，不可能一下子有這麼大變化，公司變化是緩慢的。
依靠市場“神經病”特性，可以短期投機炒作，但長期而言，不是靠“神經病”特性賺錢。 所以，買了股票想着持有三年、五年、十年，稱它重量就行，得忽略市場這個“神經病”。
天天看股價的波動沒意義。任何一個普通人其實都能認識到這一點，但是做到這一點的人很少，屬於知易行難，巴菲特就屬於真正做到了。
買自己熟悉的企業股票
新京報：普通投資者應該如何挑選一隻股票來長期持有？
趙丙賢：買兩三家熟悉的企業的股票，看這個企業基本健康，就給它稱下重，但別今天稱了明天又稱，發現沒“長肉”,換一個再來。
新京報：如果宏觀經濟發生大的波動對其產生大的影響呢？
趙丙賢：我是忽略對宏觀經濟的分析，忽略對行業的分析，我們更看重具體的企業。
其實我買股票的原則是“三個圈”,“三個圈”環環相扣：第一，企業在我能力圈內，是我特別熟悉、能看得懂的；第二，在能力圈裏面再畫一個圈，即企業的“護城河”。而只有在自己能力圈內的企業，才能判斷出這個企業有沒有“護城河”。第三，在護城河內要看有沒有安全空間，比如我估值一個企業的股價是20元，購入的價格大致在20元左右，是安全的，當購入價格變成15元，那麼我有5元的安全空間。
新京報：如何理解什麼是企業的“護城河”?
趙丙賢：舉例來説，這個企業有專利保護，或者有獨家品種，專利保護二十年、三十年，別人不能賣同樣配方的藥，那就是“護城河”。當然，管理上、規模上也有“護城河”,但是“護城河”的寬度不一樣。
這學期，通過證券模擬交易，我學到了以格雷厄姆，巴菲特為代表的價值投資理論以及例如股票交易的一些方法波浪理論等一些技術類分析方法，通過這段時間學習我有以下感想。
首先，知識不夠，經驗不夠，炒股在很大程度上都應該自己去摸索怎麼炒。第一次嘗試炒股，老師在課堂上講的都聽的明白了，可是一面對那些指標，圖形等，就感覺到力不從心了，原來課上老師所講的我並不是真正懂了，一操作起來感覺很難。學過的東西沒有真正的理解無法運用到實踐中去，在以後的學習中，自己要多加註意。
其次，過於謹慎，可以確定自己不屬於為風險偏好者。第一次炒股，本以為會抱着“初生牛犢不怕虎”的衝勁，但面對那起起伏伏的K線，我第一次買入金科股份，,從後來自己每次交易的數量也可以看出，每次買的數量並不多，怕自己一不小心就賠了。沒有采用證券組合來分散投資風險。不同的股票的投資組合雖然不能消除風險，但是可以降低風險。自己在模擬炒股中沒有注意到這一點，把所炒的股票都孤立起來，沒有去分析它們之間的相關性。
還有，炒股過程中只注重K線的情況，而忽視了其他的評價方法。沒有注意一些理論的應用。 炒股不能太貪，班上也有很多同學在進行模擬，有時會在一起分享一下彼此的心得。在貪上，我們談論的也比較多，每次當自己買的股票在升時，往往對它上升的期望比較大，所以總是捨不得賣出，最後的結果也總是不盡人意。記得老師在課堂上曾説過貪是炒股的禁忌，該賣時就要賣，對網上的股評以及公司的業績不能太過於信任，這種只能參考一下，在同花順的模擬軟件中，有看漲看跌的投票，在剛開始買賣的時候，我總是先去看看投票結果，然而這並沒有給我帶來什麼啟發，還是要自己去分析。
結合網上一些資料，我總結了一下股票交易的一些方法。
1.短期獲利法：短期獲利法是短期證券投資的方法之一。它指的是當某種股票一旦出現上揚行情時，予以大量買進，待在短期內股價上漲到一個可觀的高度又予以全部賣出的投資技巧。
2.交叉買賣法：交叉買賣法，又稱股票鉅額交易法。是證券公司在交易所市場同時辦理同一種股票的買入和賣出業務的交易方法
3.趨勢投資計劃調整法
5.分批買賣法 分批買賣法指的是當股價下跌到一定程度後，投資者開始進入股市分批購進；而當股價上揚一定高度後，則開始將持有股票予以分批售出。
6.分段買高法 分段買高法，又稱買平均高法。是投資者為了減少風險而分段逐步買進某種上漲股票的投資技巧。 分段買高法的優點能有效地降低風險和減少投資損失，但同時也存在着減少投資收益的缺陷，如果市場行情景一直看漲，採取一次投入的方法就會比分段買高法獲取更多的利益。分段買高法比較適合進行中、長線的股票投資者。
我深切的感受到模擬操作證券的難度了，我想在真實的交易中會是難上加難，它不僅需要掌握一定的資本，專業的知識，炒作經驗，還有擁有良好的心理素質和心理承受能力，經過這次課程的學習，我學到了一些證券的基本知識，也進行了模擬的操作，覺得自己
還是不適合踏入這個市場去買賣股票。
一、十年百倍，我的投資歷程回顧
彈指紅顏老，十年一瞬間。從大牛市開啟到的急熊謝幕，不覺間我又老了十歲，歲月催人老呀。技術投資者喜歡收市後覆盤，我作為價值投資者也喜歡覆盤，只是我的覆盤不是以日為單位，我復的是近五年近十年甚至是半輩子的盤。投資啟蒙書
九零年開始接觸投資，所謂接觸投資，其實也只是很偶然的一個機會看了一本書，就此改寫了我的一生。這本書是介紹複利投資的，全本書核心就講了一條複利次方公式：Y=X^n。然後就開始舉例子某某某持有某某股票多少年後成為了千萬富翁的故事。以今日的眼光來看，這本書寫得相當簡陋，但這是九零年呀，對我來説，當時是一束智慧強光照射在我身上，每個腦細胞都大張，令我突然打開了看這個世界的視野。
大概記得書中舉列是這樣，每年投入一千元，每年收益10%,50年後複利是超過100萬！當時胸無大志的我，覺得這一百萬已經是天文數字，非常知足。假如你壽命足夠長，還能複利到一千萬！
從此以後，我就已經規劃好我的人生路線：努力工作，每月的工資投資股票！這就是我投資生涯簡陋的開端，我就是一張白紙，沒有要成為億萬富翁的雄心，甚至沒有年賺20%複利慾望。根本不認為巴菲特，根本也沒有價值不價值的投資一説，就是知道每月收入節約買股票，幻想五十年後可以有百萬家財退休。雖然此書寫得簡陋，卻命中了兩個關鍵點：一是10%的年收益率，二是買入長期穩定的大公司(此書是美國翻譯，舉例都是IBM可口可樂這類的公司)。
我很幸運的第一本投資書不是技術分析，這本投資啟蒙書對於一張白紙的我，打下了好基礎，首先我已經接受10%這個十分合理的年收益率，在我以後的投資生涯中，從來不會對投資收益有過高的預期，心態十分良好。二是我知道要買好公司大公司，不碰不確定性的股票。三是要耐心長期持有陪伴公司成長，從來沒有想過一夜暴富，想的是五十年的複利，換手率超低。還有要節約開支，所有的現金都投入到複利這個遊戲之中。這幾點成為我日後走上價值投資的基石。投資不僅僅是投資，它的思想已經影響到我的人格思維：做事長遠規劃，生活簡單節約，維持身心健康長壽。這些思想初形在很多年我累積投資及生活經驗之後，慢慢形成了我的整個的投資哲學體系。雖然這十年平平淡淡，但沒有這前十年的積累，我想沒有後十年的爆發。這讓我想起了毛竹，四年才長几釐米，最後卻在最後一個月里長出十幾米。頭四年它不是沒有生長，而是在不斷長根，積累後勁。十年磨一劍
九零年到20,是我投資生涯的潛伏期。一方面是沒有錢投資，原始積累需要時間慢慢積累。另一方面也是家庭原因。父親是改革開放經商比較早的一批人，一直在做些小生意，我也是一邊幫忙一邊繼續幻想以後的投資生涯。雖然是做些小生意，但這個過程我養成了實業的眼光去看待投資。可以説，我是先幹實業再幹投資。沒有幹過實業的人去搞投資，大家看問題的角度不一樣。當時也沒有投資一説，更沒有價值投資一説，就是炒股嘛。很多大神跟你吹噓什麼他九十年代就開始價值投資賺了多少多少，都是屁話！一是當時的股票都是很貴的，二是所有公司都剛剛上市，沒有經歷時間的考驗。那年萬科還在賣雜貨，誰知道它後來發展這麼大？!劉元生也是幾次想賣萬科，當時政策不允許，被逼綁架成價值投資祖師爺。當時根本就不存在價值投資這個概念，大家都是盲人摸象，牛市來賺了錢，熊市又虧去了。
跌跌撞撞之間，我經歷了幾輪牛熊。這個過程慢慢修正了我五十年持有的想法，後來發展成為以價值投資結合週期投資的大波段式價投。這個時期寫得比較少，一是時間久遠，也沒有做出什麼出彩的投資事件，另外主要是在做實業，投資是副業，這個時期也沒有統計到底賺了多少錢，收益率多少。小生意賺了錢便往股市裏投，最重要的過程是經歷了幾個牛熊，積累了原始資金。一鳴驚人潛伏了十多年的學習，我的投資生涯在年後波瀾壯闊地開始了，也開始的正式的投資統計，2005-十年間取得了超過百倍的收益！當然，這是事後的總結，我在2005年時候哪知道十年之後會發生什麼。做投資不要(也不可能)去預期後面發生的事，我們能夠做的只能是應對。就像當年當兵的外公，他説他們部隊打仗總是團長做一套戰勝的方案，副團長做一套戰敗的方案，參謀做一套久攻不下的方案，各種方案應對各種情況。
2005年是我投資生涯重大的開啟年，是偶然也是必然。偶然是的後面06的大牛市的出現，必然是我十多年的潛伏，原始資金的積累，一眼看到股票的便宜，毫不猶豫的全倉。在對的時間做的對的事。
2005年的我，還是那個謹慎預期的我。全部積蓄幾十萬，就投了萬科跟民生。從來沒有想過它們什麼時候走牛，它們什麼時候走牛不是我們可以預測的，這是不確定性。而我看到確定是，它們是經時間證明的好公司老股票，股價已經很低，市場熊了幾年十分低迷。這些都是確定性，都是可以看到的，我毫無疑問。
買完股票就沒有我的事了，專業投入的實業當中去，該幹嘛幹嘛。
大盤不知不覺間從1000點漲到3000點，毫無聲色。3000點後人們開始關注股票，我已經從收音機，報紙雜誌上看到各種信息，人們開始狂熱，我也開始思考退出問題。直到大盤5000點，我也完成了10倍收益，我就完完全全空倉了。運氣好的成份也是有的，這一輪牛市之中銀行與地產的輪動比較明顯。首先是地產啟動，然後是銀行，又到地產接力上漲，又到銀行補漲。我在輪動之中賺取了超越大盤的收益。而非常幸運的是，我在5000點時抽身而去。當然這是後話，要知道後來大盤繼續漲至6000多點，當時是多少有些眼紅，老婆也老是嘮叨我當時要是不賣多好。我不是神仙，我只能賺取屬於我利潤，牛市賣出後不要悔，後面再漲多少也不要管了。(不要以為我很神，20今年的5000點我就沒有跑，一股沒有賣，滿倉爆跌，這是後話，後面再講。)5000點空倉出逃後將近一年，看着股市從6000點跌到點，別提我感覺有多爽了。看到滿地都是黃金呀。也就開始抄底行動。這時選擇了買港股，因為生意關係資金都轉移到香港了，所以買港股比較方便。當時選擇了07年號稱股王的阿里巴巴，金融危機時時阿里巴巴股價已經大跌去了80%大概是7港幣，還有蒙牛受三聚氰氨事件也一天時間大跌70%也是7港幣左右，沒錯，你沒有看錯，我也沒有記錯，是一天跌了70%,所以我就開始抄底大行動。你以為我很牛B,錯了。我抄底之後，阿里巴巴又繼續大跌了50%,蒙牛也繼續跌了40%(我印象中大概數據如此，有興趣的可以自己去查查)。這是我沒有預計到的，不過我的應對方案就是，沒有融資沒有利息，裝死不管，專心去繼續幹事業，我已經做好長期持有作戰的準備。可能是上帝保佑，後面的發展也是超出我的預期，短短几個月後，阿里巴巴及蒙牛開始大漲，同時漲至21港幣，我最後以三倍獲利了結。因為此時，我自認為找到了更加好的投資標的：國美電器。説起國美電器，不得不説蘇寧電器。蘇寧電器從上市開始我就跟蹤關注，但一直沒有買，就是因為貴，太貴。當然市場不斷打我的嘴吧，蘇寧儘管上市時的PE很高，但它的業績常常超出預期，股價漲完一倍又一倍，整整漲了幾十倍。但我也只能安慰自己，不屬於自己的錢，不要眼紅，只賺你該賺的部份。
想要炒好股票，必須要有良好的心態，要有賺而不喜、虧而不憂的正確態度，不管是賺還是虧，都要及時總結經驗和教訓並牢記操作過程中的得與失。什麼是真正良好的心態呢？比如某隻股票符合你的買點，但能漲多少你並不清楚，只能知道個大概。買後它跌了些，這時很多人都會覺得自己買錯了，內心會有一種挫敗感和失望感。其實沒必要緊張，而要認真觀察它運動的過程，你應該多看看它的形態，5日均線和10日均線處於什麼形態，量和量比是多少，內外盤的量是外盤大還是內盤大，一般説來，外盤大於內盤表示主動性買進的人多於賣出的人。你還應注意在成交過程中每筆交易量的大小，這些觀察對於第二天的走勢很重要。另外要多多觀察分時k線中的5、15、30、60分鐘k線形態以及技術指標所處於何種狀態，若感覺圖形還好，第二天操作要關注它開盤10分鐘到20分鐘是外盤大還是內盤大，若外盤大於內盤，走勢自然較好，同時你還得把注意力集中在現價和均價線上，如在漲升過程中感到漲升無力，你就應及時了結，如果賣出後股價又超出了你的賣出價，千萬不要後悔，只要總結自己錯在哪裏，這就是心態。
不管你的買入價是多少，它從當天的高點回落超過3%，就應該引起注意，回落了3%以上的個股，當天走勢往往不會太好，很難再創新高。但這不是絕對的，是賣還是留，還得看個股的形態、量、量能線、量比、內外盤以及換手率，還要看它已經漲了幾天。
不少投資者有一種錯誤的投資理念，那就是手裏持有幾隻或十幾只股票，卻不知在這動盪的股市中要守好幾只乃至十幾只股票是非常困難的，更不要説賺錢了，可以這樣説，大盤向好時，你手中的股票也許有幾隻能賺錢，但由於你的看盤經驗和能力有限，如果突然變盤，你很難在短時間內了結手中的所有股票。其實你完全可以把有限的精力放在一兩隻股票上，對其進行細心觀察，符合買點就買，不符合就等待機會，只要行情不是太壞，有很多值得投資的股票會像春筍一樣冒出來。
止損説起來很簡單，但要做到恰到好處是很難的，一般來説止損要看處於什麼樣的市道、個股的形態、漲升了多少、自漲升以來量的總和、換手率、每天的內外盤變化情況以及移動均線和k線的距離。如果有經驗，一般可控制在3%以內，即使錯了也能找到其他處於漲升段的個股。值得指出的是，止損和投資人的經驗和心態有密切的關係。
如果説個股是跳舞演員的話，大盤就是一個大舞廳，舞廳裏如果沒人氣，那些跳舞演員也會跳得很不起勁，只有幾個敬業的演員在那裏熱身，此時你應該坐在大廳裏觀看，看他們是怎樣練習和熱身的，當某個敬業的演員越練越起勁並有繼續練下去的意思，你就應該為其鼓掌（買進）。因為畢竟不是正式演出，你還得防止他因為沒觀眾人氣而突然息場。
有的投資人買股票時常常會片面看待個股的漲跌，一隻股票跌了幾天後，他會認為這隻股跌得差不多了而買進，卻不知在形態不好時它橫盤幾天後還會下跌。炒股不要單方面認為它何時是底，而應學會順勢而為，找那些剛啟動又有量的個股，只看量還不夠，還要看形態和量放大後其漲幅是否同步。選股是一個較為系統的工作，它涉及到一個人的心態、看盤的經驗、對個股形態的理解和把握，還有大盤所處的位置以及量和價的關係等等。有些投資人選好的股票沒敢買，怕跌，錯過了第一買點，心慌意亂匆忙去追高買入，卻沒注意此時的現價和均價的關係，結果追了高。有些股票買錯了又不肯認錯，任其下跌，最後被迫長線投資。
順勢而為的含意就是順着市道而為之，比如大盤剛由強勢轉入弱勢並破位的頭幾天，你別急着買入，因為你再有看盤的經驗和選股的經驗，在大盤剛轉入弱勢時，你買入的股票有可能當天上漲，但由於T+1，漲了你也無法當天賣出，第二天很有可能跳空補跌，那樣會得不償失。一個真正有經驗的投資者是不會亂冒風險的，待大盤下跌的風險釋放差不多了時，雖然並沒完全走好，由於前幾天的下跌釋放基本到了一個小的階段，這時有符合買點的個股，你可以出擊一下，但一定要設好止損位。就像游擊戰那樣，打得贏就打，打不贏就走，保存實力是投資的首要之道。
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